河北
来源：21世纪经济报道
作者 | 张真
美伊冲突之下，半导体行业关键材料的采购和成本压力正引发担忧。
据TheElec报道，韩国芯片厂商正密切关注局势发展，担心供应中断可能影响氦气、稀释剂、乙醇和异丙醇（IPA）等关键原材料的供应。
在此之中，氦气供应风险已然暴露无遗。据业内人士称，近日氦气现货价格飙升，已经上涨超过50%。 三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商正优先考虑以当前市场价格确保充足的库存，其采购部门每天检查关键材料的供应情况和价格波动，以防止生产中断 。现如今，供应稳定已超越成本考量。
据报道，即便和平谈判达成，拉斯拉凡工业城的重建也可能需要数年时间，因此供应短缺和价格波动将成为中长期风险。
氦气在半导体产业中扮演着举足轻重的角色，是一种被称为“黄金气体”的稀有惰性资源。作为天然气（LNG）生产的副产品，其严重依赖卡塔尔，该国约占全球供应量的三分之一。此前由于伊朗袭击了拉斯拉凡工业城，LNG基础设施受损可能会扰乱长期供应合同。
截至目前，氦气在半导体制造过程中尚无替代品。据MoneyDJ报道，尽管台积电和联电已实现60%至75%的氦气回收率，显著降低了对进口的依赖，但每日约25%的氦气损耗仍需通过进口补充，且回收系统耗电量巨大。另据韩国国际贸易协会的数据，去年韩国氦气进口总量的64.7%来自卡塔尔。
▌ 不止氦气受影响
除了氦气之外，油价上涨也间接增加了半导体材料的生产成本。
稀释剂是光刻工艺中用于清除光刻胶残留的清洗材料，核心原料为环氧丙烷（PO）。PO 经加工制成 PGME、PGMEA，再被加工为稀释剂从而供货。报道指出，包括杜邦、陶氏和LG化学在内的供应商已向丙二醇单甲醚乙酸酯（PGMEA）生产商发出提价通知，预计令PGMEA的价格上涨40%至50%。
受此趋势影响， 包括东进半导体、ENF、东友精细化工在内的稀释剂成品供应商计划将4月份出货的产品价格上涨约20% 。
此外，乙醇和异丙醇（IPA）的价格也在上涨。报道补充道，韩国供应商本周已开始发布提价通知，预计涨幅将达到两位数百分比。纯度高于99.99%的半导体级乙醇可用于晶圆清洗和蚀刻后残留物去除；而IPA凭借其卓越的溶解能力，可有效清除晶圆表面的金属离子、有机残留、颗粒物及光刻胶残留等污染物。
开源证券认为，全球地缘政治风险加剧，对外技术依赖环节的“断供”隐忧或将被市场重新定价。半导体材料的投资逻辑已形成“双轮驱动”。短期内，供应链安全焦虑加速下游制造厂导入国产方案的意愿与紧迫性，尤其对“卡脖子”环节。长期来看，资本层面的布局已全面加速，产业端密集催化将纷至沓来，国产先进制程与先进存储扩产确定性高，打开上游铲子股成长空间。
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