保险灾难（全文7800字）

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商务咨询/顾问/请@yellowscholar♥作者：黄先生斜杠青年

#时间深度 #经济 #公平与平等 #未来展望

图片通过：盖蒂图片社

世界上整个地区现在无法投保，给经济带来了极大的不确定性。我们该如何解决这个问题？

佛罗里达半岛看起来像个刺眼的人物。它伸入墨西哥湾和大西洋，水温逐年变暖，引发更猛烈的飓风，能像扑克牌一样吹倒房屋。气候科学家坚信，当一场巨型、毁坏财产的风暴直接袭击迈阿密或坦帕-圣彼得堡时，迟早会引发灾难。鉴于近期三次险些发生的事件，专家们认为这样的灾难不可避免。这对居住在那里的人来说风险巨大——他们可能失去一切——但对承担这种风险的保险公司来说也是如此。业内一些人士将此视为对未来预兆——一个迫在眉睫的生存威胁，对经济体系产生深远影响。

对于仍在偿还抵押贷款的人和想在佛罗里达海岸购买房产的人来说，没有简单的解决方案，因为在一场猛犸风暴后潜在赔付金额过高，以至于再保险公司（为保险公司提供灾难保障）拒绝为客户承保，而没有再保险就没有保险;没有保险，没有抵押贷款;没有抵押贷款，没有房地产市场。保险保护投资免受损失，因此是经济体系的支柱。如果它崩溃，经济将陷入不稳定。

许多惊慌失措的房主急于通过用飓风夹加固屋顶、安装抗冲击窗户、门和百叶窗，以及加固地基，来降低保险公司的风险。但保险公司关心的不仅仅是风暴和更高、更暖的海况。气温上升意味着野火的频率、范围和猛烈程度也在上升。

今年迄今为止，佛罗里达州已有3,374起野火烧毁了总面积231,172英亩（截至撰写时），加州情况更为严重，7,855起大火造成至少31人死亡，超过17,000座房屋被毁，吞噬了525,208英亩土地，估计损失超过2500亿美元.在这里，房主们也急于让房产更容易被冷漠的保险公司接受——清除周围易燃物，用碎石覆盖院子，用防火灰泥覆盖房屋，并用钢材取代木质屋顶。

但即使是最勤勉的保险公司也已经转身离开，放弃现有客户，完全放弃了火灾和风暴多发区域。在加州火灾领域，2024年是一个转折点，多家保险公司因火灾相关风险停止发行新保单，其中包括漂亮国最大的财产保险公司State Farm，该公司取消了洛杉矶部分地区的保单。人们很容易对此持怀疑态度，但这是因为财产保险公司每年报告气候变化相关赔付的亏损。

保险公司通过承担风险赚的钱多于风险损失来生存，这也是他们更倾向于理赔的可能性较低的客户（因为他们能预测风险），并要求客户支付大量免赔额以阻止理赔。当赔付金额超过保费收入时，保险公司要么提高保费，要么撤回保费。但当这种风险被视为灾难性，可能影响成千上万客户时，比如佛罗里达风暴和加州火灾，最先退缩的往往是再保险公司，因为他们最终将承担大部分费用。

再保险公司汇总赔付模式，以确定未来自然灾害中需要支付巨额赔付的可能性。他们通过收集某一地理区域现有保险公司的暴露数据，并分析灾难模型（计算机模拟，用于估算自然灾害潜在损失）来实现这一点。当他们将所有这些与对该地区状况的详细分析结合起来，得出了如果发生灾难性事件时，他们可能面临的总损失数值。

这就是为什么再保险公司如此关注气候变化。看看像瑞士再保险和慕尼黑再保险这样的大型保险公司的网站，你就能感受到这在他们计算中有多么核心——这一担忧已经蔓延到开始聘请气候顾问的财产保险公司。比起市场波动，气候是他们最大的头疼问题。保险投资者、前Lombard保险公司首席执行官詹姆斯·奥福德告诉我：“你不会遇到任何不相信气候变化的保险或再保险CEO。”“他们从数字中看到了——更极端、更难以预测的事件，以及保险金额的巨大损失。所有模型都表明这些风险是无法投保的风险。”

我是斜杠青年，一个PE背景的杂食性学者！♥致力于剖析如何解决我们这个时代的重大问题！♥使用数据和研究来解真正有所作为的因素！

在保险公司拒绝运营的地区，房产价值暴跌

回顾保险的历史，可以看到“为投资支付保障”这一概念是如何产生的，尽管早期保险公司并没有“不可保风险”这一概念。第一个线索（与航运协议有关）来自古巴比伦，但保险合同实际上始于14世纪中叶的热那亚——同样与航运的脆弱性有关。投资者资助探险，希望能带回有利可图的战利品，但他们经常因风暴、海盗、岩石海岸和怪异巨浪而失去船只和投资，这也是他们需要有人收取费用来弥补这些潜在损失的原因。

伦敦咖啡馆，约1690-1700年。图片来源：大英博物馆

世界上最早的保险公司之一起源于伦敦塔街的爱德华·劳埃德咖啡馆，那里是航运信息的枢纽。这始于1680年代，船东、商人和船长们打赌哪些船只能返回港口。劳埃德开始出租“箱子”（桌子），企业家向船东出售保险，这些船东知道他们的船只可能无法返回，将风险从船东转移到自己身上。这些船东之所以能够在一定程度上免于惩罚地冒险，是因为风险被分散，类似于现代的差价投注。

顺便提一句，后来成为伦敦劳合社的公司高度依赖奴隶贸易，政策涵盖船只和奴隶——这条盈利线持续了118年，直到1807年英国帝国废除奴隶贸易。至少有一例（1781年的宗大屠杀）车主将被奴役的“货物”（133人）扔入海中以索取保险。

1666年伦敦大火导致10万人无家可归，这是一场规模巨大的灾难，促使人们对财产安全的思考重新开始，促使保险从船只扩展到房屋保险。只有超级富豪才有资本和储蓄来“自我保障”。而其他人，如果房屋或商店被焚毁，他们一无所有。火灾发生后，公司看到通过承担风险换取保费的潜在利润。通过这种方式，他们为人们提供了个人安全，从某种意义上说，这也让火灾风险更加民主化。最早提供财产保险的公司之一是1696年成立的“手牵火与人寿保险协会”。火灾在美国同样至关重要，1752年，本杰明·富兰克林通过创立费城房屋保险免于火灾损失的费城捐助基金，帮助标准化了财产保险。

《大火前的伦敦》（1666-77），作者温塞斯劳斯·霍拉。图片由纽约大都会博物馆提供

《大火后的伦敦》，1667年。图片来源：国家档案馆

随着资本煮义的增长，出现了一个保险与投资紧密结合的体系，直到成为经济体系的核心，被视为保护投资的关键。这就是为什么今天没有它你无法获得抵押贷款。在保险公司拒绝运营的地区，房产价值暴跌——这被称为“红线”，因为在他们想避开的区域地图上划出红线，这种歧视性做法令人印象深刻。

当保险公司退出时，贷款银行也会离开

秘鲁经济学家埃尔南多·德索托在其著作《资本之谜》（2000年）中认为，资本煮义经济体中保障财富的关键在于法律上的严格财产所有权，作为贷款抵押，用于创建新企业和投资他人。他写道：“穷人缺乏的是能够合法确定其资产经济潜力的财产机制的便捷渠道——换句话说，就是将资产转化为资本。

黑人漂亮国人的净资产仅为白人15%，其中一个原因是保险公司和贷款机构将黑人地区划入红线（种族被用作风险的代理指标）——这种做法始于大萧条时期，虽然在1968年被禁止，但秘密地至少持续到1990年代。如今，保险公司也在做类似的事情，尽管这次风险非常真实——通常发生在火灾、洪水和飓风多发的社区，而这些社区直到最近还是黄金地段。当保险公司退出时，贷款银行也跟着退出，这意味着红线区域房产价值暴跌，经济陷入恶性循环，这对个人房主及其社区都是灾难性的。

“曾经拥有富有成效、幸福社区的地方，未来将不再存在，”英国萨塞克斯大学经济学教授马修·阿加瓦拉说，他同时也是剑桥大学贝内特公共政策学院气候变化财务成本研究员。“这始于一些极端事件——火灾、洪水、风暴和山体滑坡，”他告诉我，随着灾难规模的扩大，企业最终停止重建和投资。市场随后回落，因为保险公司、贷款人和投资者“不想看到资本被烧毁”。

那么，这种大规模撤资的几率有多大，威胁到不仅是个人房主及其社区，而是全球经济？

媒体关注点一直集中在漂亮国，但这种情况实际上遍布全球。在澳大利亚（黄金海岸、阿德莱德山、谢帕顿、纽卡斯尔、西澳部分地区），洪水、火灾和气旋引发了气候相关的保险红线政策;在泰国、印度尼西亚、马来西亚和菲律宾，则是风暴、洪水和海平面上升;在南非、尼日利亚和肯尼亚，干旱和洪水;加拿大（阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、曼尼托巴省、安大略省）则发生野火和风暴。但一些再保险公司认为欧洲是其气候最脆弱的市场，因为多个国家野火和洪水的频率和强度不断增加，而2025年夏季南欧持续不断的火灾更是加剧了这些担忧。密集的人口，尤其是在像雅典这样没有防火防护的古城，加剧了风险。

因此，世界经济中的一些大公司预见金融灾难，做出悲观预测。从他们的言论中可以感受到，气候危机不仅威胁着财产，也在挑战保险公司和被保险人的信心，或许暗示了经济体系中的裂痕。

漂亮国投资者沃伦·巴菲特在2024年警告伯克希尔·哈撒韦股东，气候变化已经宣布其到来：“总有一天，任何一天，都会发生真正惊人的保险损失——而且不能保证每年只会发生一次。”同年，漂亮国参议院预算委员会预测房产价值最终将下跌，家庭财富暴跌，漂亮国可能面临“类似2008年金融危机甚至更大的系统性经济冲击”。

2025年2月，漂亮国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔在参议院银行委员会发表讲话时指出，银行和保险公司正在“撤出沿海地区和......火灾频发的地区。他补充道：“如果你快进10或15年，会有一些地区你无法获得抵押贷款。不会有自动取款机。银行不会有分行。”

一些行业领导者甚至走得更远。全球最大保险公司之一安联股份有限公司董事会成员君特·塔林格表示，极端天气的成本对资本煮义构成了生存威胁。“这已经在发生了。整个地区正在变得无法投保，“他在2025年3月的LinkedIn帖子中写道。“如果保险不再可用，其他金融服务也会变得无法获得......整个地区的经济价值——沿海、干旱、多野火——将开始从财务账本中消失。市场将迅速且残酷地重新定价。”

自由放任资本煮义的承保者正成为其承保者

但并非所有人都如此末日论。有人会用1906年旧金山地震和大火作比喻，那场灾难摧毁了城市的大部分地区，造成3000人死亡，并导致多家保险公司倒闭，经历了一段金融动荡期。但几年内，系统恢复了。哈佛历史学家吉尔·勒波尔认为，这场灾难推动了中央银行体系、美联储和所得税的引入——这些都是更好地管理风险和应对灾难的工具。

1906年地震后的旧金山。图片来源：维基百科

奥福德用旧金山的比喻，并预期气候变化带来类似的创新，尽管他也承认一些保险公司将受到重创，“许多曾经非常受欢迎、吸引非常富有人士的地区将变得更贫穷”。

他重点关注佛罗里达州，预测州挣腐将推动恢复红树林和湿地的努力，并会修改法规以防止在敏感区域建设。他认为，住房前线很可能会向内陆撤退300到400米。

这种退缩或许不可避免，但目前可以说，自由放任资本煮义的承保人正成为其承保者，因为当保险公司退出时，各州感到必须介入——至少在风险开始淹没他们的金库之前，自己承担风险。

佛罗里达通过其公民财产保险公司介入，覆盖了私人保险公司遗弃的地区，并启动了“再保险协助保单持有人”计划，鼓励保险公司不要离开。此外，如果保险公司破产，州政府每处财产最高可支付30万美元。佛罗里达还投入洪水缓解资金（设置障碍物、风暴潮防御、加强建筑规范、改善排水系统、海堤），并资助“我的安全佛罗里达之家”项目，该项目每花1美元用于飓风减灾改善可获得2美元，而州政挣腐则为房屋被毁者提供经济援助。2025年，州挣腐还在野火预防上投入超过4500万美元。

加州州挣腐加强了加州FAIR计划，这是一项为因野火风险而无法获得保险的房主提供的最后保险。如今，它覆盖了646,000处房产，自2021年以来增长了169%。另外31个州挣腐资助“最后保险人”计划，提供基本的家庭保险，而私人保险公司因野火、飓风和风暴而无法提供保单;而在国家层面，联邦紧急事务管理署（FEMA）正在加大火灾预防和管理支出（FEMA2025年330亿美元预算比2024年高出25亿美元）。

保险商经常与挣腐合作寻找解决方案。例如，在漂亮国，普通家庭保险不覆盖洪水损害，但在州检查员认定符合洪水管理规则的地区，您可以通过参与保险公司购买国家洪水保险计划，联邦挣腐在重大灾害发生时覆盖赤字（尽管在德克萨斯州，2025年7月洪水发生时， 拥有这些保单的家庭比例仅为7%，而且多家保险公司停止了新保单的发行。

类似的干预措施在其他国家也能看到。为应对极端天气，多个欧洲国家推出了国家再保险计划，欧盟也在考虑公私合营再保险计划，以确保火灾和洪水受灾地区的保障。当最坏的情况发生时，欧盟团结基金帮助成员国恢复。在英国，Flood Re于2016年作为政府与保险公司的联合倡议启动，旨在使高洪水风险地区的房屋保险更实惠——保险公司向挣腐运营的中央基金缴纳费用，帮助那些可能无法获得保障的房主。英国挣腐承诺在为期两年的洪水防御建设或修复投资中，投入创纪录的26.5亿英镑。

但挣腐的资金是否足够深厚，能够在日益升级的气候危机面前维持保险业的运转？答案取决于我们对气候变化的预后。

世界某一部分的行为直接影响其他所有地区，但我们的世界很少齐心协力

即使是最乐观的气候科学家也不怀疑，由于温室气体排放、森林砍伐以及由此引发的碳排放链式反应，全球平均气温将比工业化前水平高出2摄氏度。

所有减少碳排放的努力，包括太阳能电池板和风力发电机的快速增长，迄今为止都被我们排放碳的倾向所超越。无论是通过我们的牛、电脑、手机还是耗能的人工智能数据中心，我们的旅行，还是长途运输我们喜欢吃的外国食物，我们的生活方式都在向环境中排放碳。这影响着天气模式、海平面和温度、森林的生存能力以及野火和热浪的发生率。伦敦帝国理工学院的气候科学家最近分析了854个欧洲城市的死亡率，认为2025年6月至8月间24,400例高温相关死亡中有16,500人是由于气候变化引发的异常高温所致。

专家们关心的不仅仅是我们的直接排放。他们还担心反馈循环带来的连锁反应，这使得一旦达到临界点，控制全球变暖变得更加困难。小变化可能引发巨大的变化。冰雪会反射阳光，但当它们融化时，海洋表面和陆地暴露出来，吸收更多热量，从而促使更多融化。较暖的海洋会破坏海床上的水合物，释放甲烷（其效力是一氧化碳的28倍）2以捕捉大气中的热量），进一步加热水体。气温上升融化了冻土，再次导致甲烷和一氧化碳的释放2被困在永冻土中，促使更多的温暖和融化。火灾、干旱和高温会杀死森林，降低它们吸收一氧化碳的能力2，导致进一步变暖、更多森林压力、更多火灾，层出不穷。

世界某一地区所做的事情直接影响其他地区，但我们的世界很少齐心协力，这使得应对危机变得更加困难，尤其是在民粹民族煮义抬头的当下。川二退出巴黎气候协定、他的“钻探、宝贝、钻探”口号以及反对绿色产业，这些信号令人沮丧，进一步抑制了国际社涩汇对行动的热情，至少在挣腐层面如此。结果是温室气体排放可能持续上升，增加了通过反馈循环引发失控气候变化的可能性，也使得实现全球平均气温不超过工业化前水平2摄氏度的目标变得更加困难。

加尔瓦拉表示，挣腐面临一个选择：“他们可以预先支付减排费用并适应已经被锁定的气候变化，或者事后支付费用，以清理日益频繁且严重的灾难。预付款具备投资的所有优势，带来长期回报。灾难成本纯粹是负面影响。”

这表明，如果各国不愿通过调整经济朝碳中和方向应对气候变化，其挣腐几乎别无选择，只能减轻自身不作为带来的后果。

小国主煮义者之所以承担气候变化否认的重任，是因为他们讨厌涉及高水平国家干预的解决方案。然而，每一次与气候变化相关的灾难——火灾、洪水、飓风、干旱——都促使挣腐大规模介入，这与近几十年漂亮国盛行的低税率、自由意志煮义精神背道而驰。所有挣腐，无论是自由派、保守派还是混合民粹煮义者，都感受到公民在野火、风暴和洪水问题上的压力，要求他们深挖力量，尽管似乎那些宣扬与涩汇民主煮义或大国家自由煮义相关的社区煮义价值观的挣腐更有可能采取必要的行动。

共河挡执挣的德克萨斯州展示了各州节省成本时会发生什么。2025年7月，克尔县及中德克萨斯其他地区瓜达卢佩河发生突发洪水后，州挣腐因资金短缺、准备不足、防洪计划实施延迟、缺乏预警系统以及应急响应失败而遭受严厉批评——这些都被认为是至少135人死亡的原因之一。

气候灾难让挣腐别无选择，只能以小国民难以接受的方式干预民众生活

小州自由意志煮义思想在川二部分选民基础中盛行，贯穿整个20世纪，与“坚韧个人煮义”的旧价值观相呼应。作家安·兰德长期以来一直是那些自由意志煮义者的象征，这些自由意志煮义者认为挣腐的唯一职责是保护财产所有权和保卫国家。这种观点在互联网时代重新获得支持，部分原因是资本更容易转移到税率更低、繁文缛节较少的国家，因此科技界最富有的成员——他们梦想着无政府的未来，拥有免税、轻监管、由国王般的企业寡头管理的加密货币交易小国家——可以施压政府放松监管和减税。他们的影响力体现在川二削减挣腐雇员、减税和削减福利国家的举措中。

然而，就在自由意志煮义似乎迎来它的巅峰时刻时，它正与水、风、火三股力量正面交锋——这些力量正推动世界走向相反方向，走向更大、更干预的国家、增加开支和更高的税收。气候灾难的影响让挣腐别无选择，只能以小国民难以接受的方式干预民众生活。但从长远来看，挣腐可能会感到不堪重负，因为他们用纳睡人的钱支付越来越多的气候引发的财产索赔，尤其是在私人保险公司撤出越来越大规模的房地产后。

“如果那些已经跻身全球最大金融公司的保险公司都无法让保险体系运作起来，我看不出挣腐有什么理由会好到哪里去，”阿加瓦拉说。“他们的选择是补贴反复发生的灾难（通过征税或削减其他开支），要么跟随专业保险公司退缩。”高风险且已经受灾地区的选民可能愿意支付更高的税收来资助州挣腐支持的保险，但那些未直接受影响（或尚未受影响）的人不太可能接受，这正是小州冲动的体现。

随着这些无法投保的地区蔓延，成本也随之上升，直到挣治家们感到资金提供者、游说者和选民的压力，不得不放弃，而不是尝试承担类似前苏联的角色，当时国家承担责任，因为他们拥有所有财产，并作为最终的救济来源。最终，政府可能别无选择，只能放弃保险义务（佛罗里达州早在2025年就开始了，罗恩·德桑蒂斯领导的保守州挣腐削减了保险和再保险的职责）。正如奥福德所说：“如果我在内陆有房子，我不想为一个房子正好在每场飓风路径上、会被夷为平地的人缴税。你是在社会化那些最终会成为纳税人负担的风险，因为你永远无法收取足够的保费来弥补损失的规模。但不会持续的，是选民长期补贴其他选民。”

如果各州退出保险和再保险，漂亮国、加拿大、欧洲、亚洲、非洲和澳大利亚一些最有利可图的地区将遭受毁灭：没有抵押贷款，没有银行，导致更多鬼城和村庄。

“最终会导致人口流失和被遗弃，”阿加瓦拉说。“气候变化缩小了人类的活动空间。”在英国，海平面上升和海岸侵蚀可能字面上减少运营空间，到2050年将有20万套英国家庭面临风险。没有海岸侵蚀保险，这给州政府带来了更多负担，主要是支付新的防御设施费用，同时也帮助人们迁徙。

挣腐可以通过在风险预防和管理上投入更多资金采取其他措施。有迹象表明，佛罗里达州的“防火”和防风措施，以及英国防洪设施的改进;与此同时，欧盟的恢复与韧性设施正在多个国家建设和翻新应对野火的运营中心，并购买消防直升机。

未来，选民很可能会要求他们的州和联邦挣腐做得更多，不顾代价。他们会希望制定更严格的建筑规范，包括限制在高风险区域的建筑;昂贵的防火和灭火方案;加强防洪和防风;改进了早期灾难管理，包括将人员从危险地区迁移，以及在灾难发生时采取的快速救命干预，如大规模紧急疏散。如果保险业因气候危机被迫撤退，所有这些基础设施投资将需要大量纳税人的资金。很难不让人觉得这是我们命运的一部分，佛罗里达半岛的“刺眼”正指引着我们走向未来。

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