三星、SK海力士等大厂紧盯制程材料供应，氦气概念午后走强

3月27日，氦气概念午后走强，广钢气体、金宏气体、杭氧股份涨超4%。

消息面上，财联社援引台湾电子时报消息，据业内人士称，氦气现货价格飙升，已经上涨超过50%。三星电子、SK海力士、东部高科等半导体制造商的采购部门正每天检查关键材料的供应情况和价格波动，以防止生产中断。

氦气是液化天然气（LNG）加工过程中的副产品，通过低温蒸馏分离提取。

从下游应用来看，氦气是多个行业的重要原料，用途广泛。比如，氦气在半导体、液晶面板和光纤线制造中可实现零部件的快速冷却，还能控制热传递速率，以改善生产效率并减少缺陷。

美以伊冲突持续扰动氦气市场，卡塔尔供应收紧，推动该稀有气体价格步入上行通道。此前，据央视财经报道，伊朗的袭击导致卡塔尔约17%的液化天然气出口能力中断。美国银行近期估计，根据不同市场情况，氦气现货价格最高已经上涨了大约40%。

华泰证券指出，近年来伴随半导体、航空航天等高速发展，氦气需求量持续增长，亚太为最大需求市场，其中中国、韩国、日本为主要消费国家，25年我国进口氦气中66%源于卡塔尔。伴随全球氦气供应紧张，我国及日韩等半导体企业或加速备货氦气等电子气体，氦气销量及销售价格有望提高，我国氦气企业或受益，且俄气企业或更加受益，电子气体行业景气有望改善。

电子气体是芯片制造的关键原料。华泰证券指出，电子气体包括电子大宗气体及电子特种气体，用于集成电路等行业。据SEMI，2020年电子特气占晶圆制造成本的13%，仅次于硅片。随着芯片向3D NAND及HBM的多层结构、先进制程以及先进封装方向发展，我们认为电子气体需求未来有望持续增长。据TECHCET，25年全球电子特种气体/电子大宗气体市场规模预计分别为46.4/16.7亿美元，同比增长5%/增长4%，26年有望同比增长9%/增长7%至50.4/17.8亿美元，29年有望达57.1/19.6亿美元，25-29年CAGR为5%/4%。AI需求旺盛下存储芯片公司26年资本开支加速增长，有望带动电子气体市场在26年迎来较快增长。

华鑫证券指出，氦气是天然气的副产品，而卡塔尔是全球氦气供应的核心国家，也是中国氦气的核心供应国。在上一轮俄乌冲突中，氦气也是油气资源中价格弹性最大的品种。即便霍尔木茨海峡恢复通航，氦气也会迎来至少2-3个月的全球紧缺。相关标的：广钢气体、九丰能源、金宏气体。