金属包装提价与出海齐头并进-FPackAsia广州金属包装及制罐技术展

展会名称：FPackAsia广州国际金属包装及制罐技术展

展会时间：2026年8月21-23日

展会地点：广州·中国进出口商品交易会展馆

主办单位：广州奥莎德展览服务有限公司

在消费升级与品牌高端化趋势下，金属包装凭借其优异的阻隔性、环保可回收及高端质感，正成为食品饮料、美妆日化及医药健康领域的包装首选。2026年8月21-23日，FPackAsia广州国际金属包装及制罐技术展将在广州·广交会展馆盛大启幕。作为华南地区极具专业影响力的金属包装盛会，本届展会聚焦金属包装材料、制罐成型设备、印铁技术、封口卷边技术及智能检测解决方案，全面覆盖两片罐、三片罐、气雾罐、易开盖及异形罐等全品类应用，为金属包装产业链上下游搭建一站式采购与技术交流平台。

金属包装：行业稳步扩容，供需压力缓解

两片&三片各擅其美

两片&三片特点明确，差异显著。金属包装特指以各类金属为原料制成的薄壁材料，是包装领域的重要细分赛道，主要分为两片罐/三片罐。

三片罐：由罐身、罐底和罐盖三片金属薄板（多为马口铁）制成，强度高、印刷效果好、型号更多元，可适应食品冷热加工&高温灭菌，下游主要为茶饮、蛋白饮料、功能饮料、八宝粥等。

两片罐：由罐身（含底）和罐盖组成（多为铝），具有密封性好、生产效率高、节省原材料、更轻巧等优点，成本及价格较三片罐更低，但是由于其罐体较薄，需在罐内冲压以防变形，下游常为含气产品（碳酸饮料&啤酒等）。

需求端：下游需求稳健，行业稳步扩容

两片罐：啤酒罐化率提升促进行业扩容

下游啤酒为主，行业稳健增长。2019-2023年两片罐全国销量从 470亿罐增长至580亿罐（CAGR为5.4%），下游主要为啤酒、碳酸饮料等，其中2023年啤酒需求占比超55%，其次碳酸饮料占比约20%。2019-2024年我国饮料零售额CAGR为11.1%，市场稳步扩容推动两片罐需求提升；啤酒产量CAGR为-1.7%，尽管终端表现平稳，但啤酒罐化率提升为两片罐行业增长贡献重要增量。

铝制包装成本&环保优势显著，啤酒罐化率提升有望持续驱动行业增长。啤酒生产中包材成本占比约五成，铝制罐体积小、重量轻、生产能耗较玻璃瓶更小，且抗压性和抗冲击力均强于玻璃瓶、运输半径更大，因此啤酒厂商为降本主动追求罐化率提升。此外，铝制罐收集率、回收率、闭环回收率等环保指标均显著高于玻璃或塑料，环保优势显著。

国内啤酒罐化率已由2010年 16.6%提升至2024年29.6%，但仍显著低于日本（接近90%）。根据欧睿预测，2028年我国啤酒罐化率有望达到36.5%，根据我们测算，即使未来啤酒整体规模保守假设保持平稳，两片罐行业规模仍有望从2023年580亿罐增长至719亿罐，CAGR为4.8%。

三片罐：下游分散，季节性特征明显

三片罐行业发展成熟，下游需求稳健。三片罐下游主要为功能饮料、茶饮料、八宝粥、果汁、咖啡、奶粉罐等。市场规模呈小幅波动上升态势，根据智研咨询，2022年中国三片罐行业产量/需求量分别为310.5/305.3亿罐（同比均约为4.3%）。

1）能量饮料：发展前景乐观，包装价格稳定。伴随居民健康意识、消费水平提高及生活节奏加快，能量饮料消费人群及场景持续扩容，我国能量饮料市场规模2014-24年从381.0亿元已增长至 1358.1亿元（CAGR高达13.6%）。根据Krones年报，2024-27年new drinks（含能量饮料&运动饮料&即时茶咖）市场规模 CAGR高达6.3%，优于其余所有饮料品类。能量饮料赛道中，红牛主要包材为三片罐，其由于商标事件影响&竞争加剧，红牛市场份额已由2015年的57.2%缩减至2020年的41.2%，预计未来销量整体平稳，且其对包装定价稳定，通过原材料下行周期中，奥瑞金&昇兴可享成本红利。

2）婴配奶粉：规模高位下滑，品牌集中度提升利好核心共供应商。受制于我国出生人口数量逐年递减，婴幼儿食品（含奶粉）市场规模在2021年达到顶峰1995亿元后逐步下滑，2024年为 1696亿元（21-24CAGR为-5.3%）。龙头品牌依托自身新品研发能力以及产品力持续抢占份额，品牌CR5自2020年38.2%提升至2025年52.4%。昇兴、奥瑞金等核心包装厂深度绑定客户，未来凭借下游格局持续集中、需求有望维持稳健。

3）植物蛋白饮料：根据中商产业研究院，2022年中国植物蛋白饮料市场规模为1351亿元（2018-2022年CAGR约3%），行业呈平稳增长态势。根据养元及露露财报，行业季节性特征显著，每年受春节影响，需求旺盛、随后转淡，受中秋、国庆等节日影响、需求逐季改善。

供给端：两片供需压力缓解，三片格局稳定、盈利更优

两片罐：格局优化，供需压力缓解。根据我们测算，2023年两片罐CR4高达77%，龙头通常具备更强融资能力及规模效应，通过激进的并购扩张及持续产能投放，行业集中度不断提升；2025 年伴随奥瑞金并购中粮落地，行业CR3提升至78%。供需方面，行业近年来持续呈现产能过剩态势，但由于竞争激烈&盈利承压，龙头扩张步伐明显放缓，26年仅有宝钢厦门11亿罐新增产能落地，且未来龙头新增产能规划有限，供需压力有望持续释放。

三片罐：扩产有限，行业格局稳定。根据智研咨询，三片罐行业头部企业为奥瑞金、嘉美包装、昇兴股份、吉源、福贞，2022 年CR3约为66%，其中奥瑞金市占率约27%、位居行业第一，嘉美市占率约为20%，昇兴市占率约为19%，由于下游需求稳定、三片罐制造端与客户深度绑定且扩产有限，判断整体集中度保持稳定。

三片客户粘性更强，盈利表现更优。二片罐SKU相对单一、规格简单，标准化程度较强，因此价格为客户重要考虑因素（季度招标）；三片罐产品本身易加工&印刷效果好，容量&型号根据客户需求定制，客户更关注供应稳定性，因此粘性更强（通常为年度定价）。

此外，金属包装本身资本开支较重（每10亿罐产能需固定投资约3-4亿元），且一旦投产即对开工率有较高要求，因此降价格、保开工为常见策略；二片罐近年投产节奏明显快于三片罐，因此为保障高开工率、龙头价格竞争更为激烈，因此三片罐毛利率明显优于两片罐。

周期拐点显现，静待龙头盈利修复

资本开支周期：高点向下，未来产能扩张有限。自1985年我国开始铝制二片罐制造，行业产能持续扩张；伴随2009年开始王老吉逐步将三片罐改为二片罐，基于对二片罐行业前景的一致看好，11-13年国内外金属包装企业纷纷加码二片罐市场，14-15年新建产能集中投产，而后全国二片罐供需出现严重失衡、价格战激烈。

此后产能逐步消化，22年迎新一轮扩产，23年各企业扩产意愿明显下降，24-25年行业扩产明显放缓（奥瑞金在建工程25年显著增加主要系增加泰国和哈萨克斯坦等海外基地扩张、国内资本开支显著减少），未来行业盈利有望伴随供给端扩产意愿下降而逐渐修复。

展会名称：FPackAsia广州国际金属包装及制罐技术展
展会时间：2026年8月21-23日
展会地点：广州·中国进出口商品交易会展馆
主办单位：广州奥莎德展览服务有限公司
展会亮点：专注于制罐技术设备、罐装及金属包装技术、材料的行业展会