江苏
芯片巨头暴涨
3月25日晚间，美股三大指数震荡上涨。中东局势的变化一直在影响市场起起伏伏，时而直线拉升，时而直线下挫。
随着美国推动结束战争的努力加速，纳指上涨约1%，盖过了伊朗拒绝美国停火提议、并持续对以色列和海湾阿拉伯国家发动攻击的消息。布伦特原油回落至约100美元。
据知情人士透露，特朗普正推动与伊朗展开谈判，以期结束战事，美国已拟定一份包含15项内容的和平方案。但谈判的结构以及协议如何达成仍存在不确定性，使相关努力蒙上阴影。
与此同时，伊朗方面仍释放出不愿妥协的信号。伊朗半官方媒体法尔斯通讯社周三援引未具名知情人士称，在当前冲突阶段，美国推动启动间接谈判既不合逻辑，也不可行。
有分析师表示：“尽管战略层面仍存在不确定性，市场已经在为冲突走向缓和进行布局。最终，伊朗如何回应美国的降级姿态，将决定市场最恐慌的阶段是否已经过去。”
Bespoke Investment Group策略师指出：“目前几乎无法确认谈判进展的真实情况，因此随着局势推进，市场仍将出现剧烈反复波动。尽管伊朗仍握有一定筹码，但整体形势对其不利。”
当晚美股最受瞩目的个股，应该是芯片设计公司ARM，其股价暴涨超过20%。
消息面上，以向半导体厂商授权技术而闻名的Arm表示将首次销售自研芯片，股价随之大涨，创近一年来最大涨幅。这一举措预计在五年内每年可带来约150亿美元收入。
Arm表示，Meta将成为其新款芯片（名为AGI CPU）的首个大型客户。该产品最多可配备136个核心（衡量算力的指标），功耗约为300瓦，由台积电代工生产。
作为这一转型的一部分，Arm为未来几年设定了激进的销售目标。公司预计，新芯片业务的收入将超过当前以出售知识产权（IP）为主的业务。
Arm表示，未来五年公司总营收有望达到约250亿美元，是当前水平的五倍。其中，IP业务仍将持续增长，预计届时将达到约100亿美元。
在首席执行官Rene Haas的领导下，Arm正从以智能手机技术为核心的业务，转向在数据中心市场扮演更重要角色。这一转型旨在让公司在复杂且高成本的计算体系中获取更多价值分成。
这一变化也让Arm能够受益于更高单价的产品。即便是最昂贵的智能手机芯片，价格也不过几十美元，而高端数据中心芯片的价格则可达数万美元。
花旗分析师周三在一份报告中指出，Arm的声明是“该公司历史上最重大的转变”。他们表示，虽然该公司进军芯片制造领域并非秘密，但服务器芯片的全面研发、Meta和OpenAI等大型企业的支持以及乐观的营收预期，都给市场带来了惊喜。
分析师表示，“Arm的预测甚至远高于最高的预期”，这应该可以缓解人们对该公司利润结构变化的任何担忧。
编辑：王开慧
责编：沈洁
来源：中国基金报
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