封杀、追捧与3800亿估值：Anthropic2026奇幻漂流

文 | 超前实验室，作者｜青苹吹果，编辑｜无心插柳柳橙汁

2026开年，Anthropic的处境堪称冰火两重天，一半是海水，一半是火焰：

一边，是被“公开处刑”：川普在怒斥它“想要不受约束的权力”，美国战争部长亲自下场，给它贴上了“供应链风险”的标签。另一边，却是真香现场：才被“点名”几小时后，他家工具就悄咪咪出现在了美军指挥部的机密系统里。
同一周，App Store免费榜榜首轻松拿下，Anthropic可以说拿到了爽文剧本。

这家由OpenAI前核心成员创立的公司，刚刚完成了一轮300亿美元的融资，估值飙升至3800亿美元，成为全球估值第二高的AI独角兽，仅次于OpenAI的5000亿美元。

更令人震惊的是，其年化收入已达到140亿美元，过去三年每年增长超过10倍，被《华尔街日报》称为“史上增长最快的企业软件公司”。

在OpenAI统治消费者市场、谷歌凭借全栈能力重回牌桌的背景下，Anthropic凭什么杀出一条血路？它的崛起又揭示了AI产业怎样的未来图景？

和OpenAI割席， 道不同不相为谋

要了解Anthropic的崛起，必须先了解其创始人Dario Amodei。

这位1983年出生的物理学天才，2000年入选美国物理奥林匹克国家队，在加州理工、斯坦福和普林斯顿完成学业后，于2014年加入百度，在吴恩达麾下从事大模型规模定律的早期研究。横跨物理学、生物学和计算方法的学术训练，使他对复杂系统的量化分析产生浓厚兴趣，也为他日后在AI安全领域的研究奠定了基础。

2016年，Amodei加入OpenAI并主管AI安全工作。接下来的五年里，他主导开发了GPT-2和GPT-3，并与团队共同发明了“基于人类反馈的强化学习”（RLHF）技术——这项技术后来被所有主流大语言模型采用，成为确保AI系统与人类价值观对齐的关键突破。

然而裂痕也在同期埋下。

2020年底，Dario Amodei带着包括妹妹Daniela在内的14名核心研究员集体出走。2021年2月，Anthropic创立。

出走的原因，Amodei在今年2月的一次播客访谈中坦言：他主张更审慎的发布节奏和更严格的安全测试，而OpenAI在微软投资后加速商业化。“我们早在2022年就有一个早期版本的Claude 1，早于ChatGPT的发布，但我们选择当时不公开发布，因为担心会引发军备竞赛，没有足够时间安全地构建这些系统。”

这种对安全的执着，深深烙印在Anthropic的基因里。

成立之初，Anthropic就设计了一套安全优先的治理结构：
注册为公共利益公司（PBC），必须同时平衡股东经济利益和明确的公共利益；设立长期利益信托，由独立受托人监督公司决策，确保不因短期商业压力而牺牲AI安全。《时代》杂志2024年曾点评称，OpenAI 2023年的治理危机恰恰验证了Anthropic对新型治理结构必要性的判断。

用产品力说话， Anthropic在市场“开挂”

如果说安全理念是Anthropic的“道”，那么产品策略就是他的“术”。

与OpenAI一开始就面向全球公众发布ChatGPT不同，2023年3月Claude 1发布时仅面向经审核的企业用户。这一策略在当时看似保守，实则精准——Anthropic选择了一条与OpenAI截然不同的道路：专注企业级市场，用产品力构建护城河。

Anthropic押注的是市场的几个核心痛点：

首先是长上下文能力。 2023年5月，Claude将上下文支持能力从9K扩展到100K tokens，而同期GPT-4最高只有32K。2024年3月，Claude 3发布又全线支持200K，重新拉开与OpenAI的差距。

如今，二者的上下文能力都已达到1M tokens，但在2023年到2024年，长上下文能力是Anthropic在企业市场的核心卖点。正如Anthropic官方所言：“企业客户有高达50%的知识库以PDF、流程图、演示文稿等形式存在，长上下文让Claude可以一次性处理整个代码库、数百页法律文档或销售记录。”

其次是编程能力的突破。 2025年2月推出的Claude Code成为Anthropic最具杀伤力的产品。这是一款可直接在终端运行的AI编程工具，能够读取企业现有代码库、自主规划并执行任务，实现了从“代码补全”到“AI委托完整任务”的进化。

截至2026年2月，Claude Code的年化收入已超过25亿美元，自年初以来增长了一倍多，企业订阅量增长了四倍。根据费用管理初创公司Ramp的数据，Anthropic在今年1月的AI模型API支出市场中已占据主导地位，份额接近80%。

在AI开发者中，Anthropic在代码市场的份额达到42%，而OpenAI为21%。就连微软也在2025年9月表示，将把Claude模型整合到Copilot软件套件中。

第三是产品矩阵的深化。 2024年推出的Artifacts和Projects，将Claude从“对话工具”转变为“协作工作区”，解决了“如何让AI无缝融入现有工作流”的核心挑战。

今年2月，Anthropic又发布了10款全新AI插件，覆盖投行、财富管理、人力资源、私募股权、工程设计等多个垂直场景。

同日，公司宣布收购Vercept，一家脱胎于艾伦人工智能研究所的AI初创公司，主打“像人一样看屏幕、操控电脑”的无API自动化，进一步补足自身视觉能力短板。

这一系列动作的效果已经开始显现。目前，Anthropic服务的企业客户已超过30万家。过去一年，年消费超过10万美元的客户数量增长了7倍，年消费超100万美元的客户已超过500家。

高盛近期宣布与Anthropic合作开发自动化银行业务AI代理，进一步印证了其企业化路径的有效性。

被卷入复杂博弈，Anthropic安全理想两难

然而，Anthropic近期最引人注目的，不是它的增长，而是它在安全立场上的重大转向以及与华盛顿的复杂博弈。

首先是安全承诺的软化。 今年2月，Anthropic对2023年推出的《负责任扩展政策》做出大幅度修改。这份政策最核心的条款是：当模型迭代速度超过自身安全防护能力时，“暂停模型规模扩张或推迟新模型的发布”。而在新版本中，Anthropic不再承诺单边暂停有风险的模型。

Anthropic首席科学家Jared Kaplan在接受《时代》采访时坦言：“如果竞争对手都在全速前进，我们再做出单边承诺，其实并不合理。停止训练人工智能模型，实际上对任何人都没有好处。”

这番话道出了AI行业的残酷现实。根据最新财务预测，Anthropic预计2026年营收将达180亿美元，2027年达550亿美元。但与此同时，训练成本也在飙升：2026年训练支出预计超过120亿美元，2027年接近230亿美元。在业务结构上，Anthropic约80%的收入来自企业客户，而OpenAI也在这个赛道飞速进步，积极推广其AI编程工具并发布新版模型。拆除“安全护栏”，或许只是Anthropic开启贴身肉搏的第一步。

其次是与美国政府的对峙。 就在软化安全承诺的同时，五角大楼要求Anthropic移除Claude模型上的安全护栏，以便在“所有合法用途”中使用。Amodei明确拒绝，称无法在良心上同意他们的要求，警告这将迫使公司跨越两条红线：大规模国内监控和完全自主武器。
“Anthropic是首个将模型部署到美国政府机密网络、首个在国家级实验室部署模型，以及首个为国家安全客户提供定制模型的人工智能公司。”但Amodei强调，国防部提出的“任何合法使用”的要求将迫使公司突破底线。

2月27日，特朗普在社交媒体上发文，指责Anthropic试图用服务条款勒索五角大楼，下令所有联邦机构立即停止使用Anthropic的技术。随后，国防部长将其正式指定为“国家安全供应链风险”，这意味着任何与美军有业务的承包商不得与Anthropic开展商业活动。

几小时后，Sam Altman宣布OpenAI与国防部达成协议，允许其模型部署在军方机密网络中。Altman称协议包含了“技术保障措施”和“红线”限制，如不用于国内大规模监控和完全自主武器。

两相比较，能看到两家公司在AI安全上的不同策略：Anthropic主张在技术层面嵌入限制，而OpenAI更倾向于通过合同条款和政策框架来约束。这种态度差异呼应了Anthropic从OpenAI出走的原因——对安全及商业利益的不同排序，最终与两家公司所服务的市场形成了相互强化的闭环：OpenAI更重视toC，追求增长，而Anthropic追求安全和稳定，最终走了toB路线。

资本市场疯狂押注， Anthropic能否“不忘初心”？

与舆论场的争议形成鲜明对比的，是资本市场对Anthropic的疯狂追捧。
2月12日，Anthropic宣布完成G轮融资，金额300亿美元，投后估值3800亿美元。这一数字意味着什么？去年9月，公司刚以1830亿美元的估值完成130亿美元融资，短短半年内估值翻倍。

从融资结构来看，本轮由新加坡政府投资公司（GIC）和Coatue领投，联合领投方包括D. E. Shaw Ventures、Founders Fund、ICONIQ等。重要投资者名单上还列着黑石集团、高盛、摩根大通、红杉资本、淡马锡等一众顶级机构。其中包含此前已披露的战略投资：微软计划投入最高50亿美元，英伟达则承诺最高100亿美元。

在业务结构上，Anthropic约80%的营收来自企业客户，这与OpenAI约30%的企业营收占比形成鲜明对比。投资者正押注其工具能够系统性改造白领工作流程，目标并非传统IT预算，而是规模更大的劳动力支出。Foundation for American Innovation高级研究员Dean Ball指出：“Anthropic模型的迅速普及，是自ChatGPT推出以来AI领域最具影响力的事件。”

为什么投资者如此疯狂？

首先是创始团队的硬核背景。Anthropic的七位联合创始人全部来自OpenAI核心团队，且至今仍在公司任职。相比之下，OpenAI自2015年成立以来，11位创始成员中已有8位离职。其次是强劲的业绩表现：年化收入140亿美元，过去三年每年增长超10倍。

值得一提的是，本轮融资的资方名单中，出现了不少OpenAI股东的身影。至少12家曾直接投资OpenAI的机构，也出现在Anthropic的支持者名单中，如Founders Fund、ICONIQ和红杉资本等。对于这些机构而言，双重押注意味着锁定了AI赛道最核心的两张门票：

无论最终是OpenAI还是Anthropic胜出，它们都已稳坐牌桌。

在接受CBS采访时，Amodei表示，Anthropic反对将其AI模型用于大规模国内监控和全自动武器，但对于美国政府提出的其他使用场景均表示认可。

“这些都是对美国人来说最根本的权益：拥有人不被政府监控的权益，让我们的军官亲自做出战争决策的权益，而不是完全交由机器处理。”

这套说辞，听起来依然理想主义。但在激烈的市场竞争和巨大的盈利压力下，这份理想主义还能坚持多久？在最近的一次播客访谈中，Amodei谈到，哪怕收入预测只偏差20%即从1万亿降到8000亿，即使AI能力最终实现，但只要晚一年，公司可能就会破产。这段话，或许比任何安全宣言都更能揭示Anthropic的真实处境。

如果连“最有良心的AI企业”都不得不向市场妥协，那么AI安全的底线将由谁来守护？这场博弈的最终结局，不仅关乎一家公司的命运，也关乎整个AI产业的未来走向。

毕竟，当理想主义遭遇现实，当安全承诺让位于生存压力，Anthropic的困境或许正是整个行业面临的共同考题。