【招商策略】英伟达 GTC 2026 重磅召开，地缘冲突推动户储需求——全球产业趋势跟踪周报

来源：市场资讯

（来源：招商证券策略研究）

张夏 S1090513080006

李昊阳（产业趋势、主题投资、赛道研究、股票组合）S1090524120005

本周产业集中在人工智能和新能源。北京时间3月17日凌晨，英伟达GTC 2026大会在美国圣何塞拉开帷幕，这场被誉为“AI春晚”的年度技术盛会，在创始人兼CEO黄仁勋的主题演讲中，正式宣告AI产业进入一个全新的代际更迭节点。2026年开年以来，户用储能（户储）行业迎来了前所未有的新品发布热潮，多家头部企业密集推出具有颠覆性技术的储能产品，标志着户储行业正式进入商业化落地的关键阶段。同时，近期发生的美伊冲突使得中东局势进一步加剧，高能源价格推动户储需求继续提升，一季度欧洲光储产品涨价趋势明显，热门产品（户用、工商业）现货断货严重，目前各企业海外仓库存水平已降至低位。

核心观点

【主题与产业趋势】英伟达 GTC 2026 重磅召开：AI行业“五层蛋糕”理论的全面爆发。北京时间3月17日凌晨，英伟达GTC 2026大会在美国圣何塞拉开帷幕，这场被誉为“AI春晚”的年度技术盛会，在创始人兼CEO黄仁勋的主题演讲中，正式宣告AI产业进入一个全新的代际更迭节点。本次大会的核心并非单一产品的迭代，而是英伟达对自身战略定位的一次系统性升维——从AI计算芯片的领导者，全面转型为“AI工厂”的全栈基础设施构建者。黄仁勋在会前提出的“AI是五层蛋糕”理论（能源层、芯片层、基础设施层、模型层、应用层）成为了贯穿整场演讲的坐标系，而此次发布的所有技术与产品，均围绕这一框架展开系统性布局。地缘冲突推动户储需求，能源战略地位提升。2026年开年以来，户用储能（户储）行业迎来了前所未有的新品发布热潮，多家头部企业密集推出具有颠覆性技术的储能产品，标志着户储行业正式进入商业化落地的关键阶段。同时，近期发生的美伊冲突使得中东局势进一步加剧，高能源价格推动户储需求继续提升，一季度欧洲光储产品涨价趋势明显，热门产品（户用、工商业）现货断货严重，目前各企业海外仓库存水平已降至低位。

【重要资讯】 算力建设：上海市经济和信息化委员会、上海市通信管理局联合发布《关于组织开展国家算力互联互通行业节点建设的通知》。通知指出，行业节点面向本市重点行业建设算力供需对接体系机制，实现本市不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用，提升整体算力水平。美联储决议：美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，连续第二次按兵不动，符合市场普遍预期；美联储维持2026年和2027年各降息一次的预测。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，3月重点关注五大具备边际改善的赛道：化工、锂矿、国产算力、半导体设备、海外算力。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

【全球股市表现】上周全球股市涨小于跌，其中能源、金融、房地产表现较好，材料、可选消费、公共事业表现一般。

⚑ 风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧。

目录

01

核心关注与投资建议

1、本周重要事件前瞻

2、市场交易热点

上周，A股涨幅居前的重要主题指数为光伏变速器、高速转、央企银行。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

3、主题与产业趋势变化：英伟达 GTC 2026 重磅召开：AI行业“五层蛋糕”理论的全面爆发；地缘冲突推动户储需求，能源战略地位提升

（1）英伟达 GTC 2026 重磅召开：AI行业“五层蛋糕”理论的全面爆发

北京时间3月17日凌晨，英伟达GTC 2026大会在美国圣何塞拉开帷幕，这场被誉为“AI春晚”的年度技术盛会，在创始人兼CEO黄仁勋的主题演讲中，正式宣告AI产业进入一个全新的代际更迭节点。本次大会的核心并非单一产品的迭代，而是英伟达对自身战略定位的一次系统性升维——从AI计算芯片的领导者，全面转型为“AI工厂”的全栈基础设施构建者。

黄仁勋在会前提出的“AI是五层蛋糕”理论（能源层、芯片层、基础设施层、模型层、应用层）成为了贯穿整场演讲的坐标系，而此次发布的所有技术与产品，均围绕这一框架展开系统性布局。他表示：最底层是能源层，负责提供稳定、可调度的实时电力；往上是芯片层，将能量高效转化为计算；再往上是基础设施层，把成千上万的处理器组织成一个可调度的整体，也就是“AI工厂”；其上是模型层，承载语言、物理、生物、化学等基础模型；最上层才是应用层，完成最终的价值变现。而如今，AI工厂在应用层面迎来了全面爆发，推动整个行业加速发展。

➤ Vera Rubin平台：面向未来建设Token工厂的新一代全栈基础设施

在GTC 2026大会上，英伟达正式发布全新AI计算平台Vera Rubin，标志着英伟达从单一硬件供应商向全栈式AI工厂解决方案提供商的战略转型。Vera Rubin平台并非单一芯片升级，而是整合七款自研芯片的协同架构，包括Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6交换机、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU、Spectrum-6以太网交换机以及Groq 3 LPU，形成一套完整闭环的AI计算体系。

Vera Rubin的核心亮点在于其"六芯协同"架构，通过深度协同消除通信瓶颈。其中，Vera CPU是全球首款专为智能体AI和强化学习定制的处理器，采用88个定制Olympus核心的架构，每核心支持同步多线程，配备LPDDR5X内存，提供高达1.2 TB/s的内存带宽。与传统机架级CPU相比，Vera性能提升50%，能效提高一倍。当通过NVLink-C2C与Rubin GPU协同工作时，可实现1.8 TB/s的相干带宽，远超PCIe Gen 6标准。为应对智能体AI对低延迟和长上下文处理的严苛需求，英伟达同步推出了Groq 3 LPX推理加速机架，配备256个LPU处理器，与Vera Rubin搭配后，每兆瓦推理吞吐量最高提升35倍。存储层面，BlueField-4 STX机架构建了AI原生存储架构，配合DOCA Memos框架，专门处理大模型海量KV缓存数据，在降低能耗的同时，将推理吞吐量提升最高5倍。

Vera Rubin平台的革命性不仅在于硬件性能，更在于其生态系统布局，旨在解决当前大模型成本高、推理慢、延迟高、多轮交互不流畅等核心痛点，让智能体AI真正具备规模化落地的基础。他提出"AI基础设施2030"战略，预测AI将驱动全球经济增长至15万亿美元经济价值，并宣布2025-2027年数据中心累计收入达到1万亿美元。

➤ NemoClaw：适用于 OpenClaw的个人AI智能体平台

在今年的GTC大会上，英伟达宣布推出 NVIDIA NemoClaw™ 软件栈，适用于 OpenClaw 智能体平台，让用户只需一个命令就能够安装 NVIDIA Nemotron™ 模型和新发布的 NVIDIA OpenShell™ ，从而增加隐私和安全管理，使自进化、自主的 AI 智能体 (或“Claws”) 在可信度、可扩展性和易用性上全面提升，惠及全球用户。

NemoClaw 借助 NVIDIA Agent Toolkit 软件，通过单一命令优化 OpenClaw。通过安装 OpenShell 提供开放模型和一个隔离的沙盒环境，为自主智能体增强数据隐私和安全性，为 Claw 提供了底层缺失的基础设施层，使它们能够获得高效运作所需的访问权限，同时执行基于策略的安全、网络和隐私护栏。同时，NemoClaw 可使用任何编程智能体，借助开放智能体，用户能够调用开放模型，在用户专用系统上本地运行。通过使用隐私路由器，智能体可以使用在云端运行的前沿模型。这种本地和云端模型的结合为智能体提供了基础，使它们能够开发和学习新技能，从而在遵循既定隐私和安全护栏的前提下完成任务。

➤ 建立Nemotron 联盟，将物理 AI 带入现实世界

在GTC 2026大会上，英伟达（NVIDIA）正式宣布成立NVIDIA Nemotron Coalition，这是全球首个由领先AI实验室组成的开放模型合作联盟，旨在通过共享研究、专业知识、数据和计算资源来加速前沿开放基础模型的发展，推动全球AI生态系统的创新。Nemotron 联盟首批成员包括Black Forest Labs、Cursor、LangChain、Mistral AI、Perplexity、Reflection AI、Sarvam和Thinking Machines Lab等全球顶尖AI实验室，联盟首个项目将由Mistral AI和英伟达共同开发基础模型，该模型基于NVIDIA DGX Cloud训练，并将开源共享。

在物理AI应用方面，随着工业机器人日益由 AI 驱动，制造商需要具备物理精度的、高保真的仿真系统，以便在部署前对系统进行设计、测试和优化，英伟达正在携手全球机器人领导者，将物理 AI 带入现实世界。机器人正从执行特定任务的专用设备，演变为兼具适应性与专业性的通用-专家系统，且能保持工业级部署所需的精度与可靠性，为实现这一目标，机器人需具备类人的推理能力，以及自主感知、决策与行动的能力。智元机器人、Humanoid、LG Electronics、NEURA Robotics 和 Noble Machines 也正采用 NVIDIA Isaac GR00T N 系列模型，加速其人形机器人的工业化部署进程。英伟达宣布 GR00T N1.7 现已开放抢先体验版，并支持商业授权，旨在通过引入包括先进灵巧控制在内的通用机器人技能，助力机器人实现量产就绪的部署。

此外，在 GTC 主题演讲中，黄仁勋预告了新一代机器人基础模型 GR00T N2。该模型基于 DreamZero 研究成果，采用了全新的世界动作模型架构，相较于当前领先的视觉语言动作模型，其在新环境中执行新任务的成功率可达到两倍以上。GR00T N2 计划于今年年底发布，目前在 MolmoSpaces 与 RoboArena 通用机器人策略排行榜上均位列第一，这些系统均由 NVIDIA Jetson Thor™ 机器人计算平台驱动，使开发者能够以更高的速度、更强的智能水平与可靠性，将机器人从仿真训练无缝过渡到现实世界部署。

➤ 产业趋势：人工智能行业正在进行一场效率革命

AI算力芯片产业正经历从"性能竞赛"到"系统效率革命"的范式转变。2026年全球AI芯片市场规模预计突破800亿美元，同比增长45%；到2027年有望突破1万亿美元，迈入万亿级市场；AI大模型训练量2026年同比预计暴增300%，直接驱动AI算力芯片需求激增。

黄仁勋在GTC 2026上表示“未来的数据中心将不再是存储计算的场所，而是生产Token的工厂”，每瓦Token吞吐量成为衡量产业竞争力的核心指标，取代了传统"服务器数量"或"GPU数量"的评价标准，Token作为AI时代的核心生产资料，其消耗量在推理与执行场景中呈指数级增长。同时，算力芯片竞争已从"单芯片性能比拼"转向"集群解决方案、软件生态和产品化能力的系统级对决"，未来竞争将超越单纯的硬件性能比拼，演变为涵盖架构创新、能效优化、软件生态与产业协同能力的综合较量。

AI模型产业也正经历从"参数比拼"到"价值创造"的深刻转型。过去五年，AI产业焦点集中于基础模型参数规模、训练算力和通用能力的比拼，忽视了实际应用中AI的实际使用能力。目前，AI的产业价值逻辑已发生根本性改变，其商业价值不再由技术参数定义，而由解决真实问题的覆盖度与稳定性决定，2026年政府工作报告明确提出"推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用"，标志着产业资源正从"技术堆料"转向"场景深耕"。这一变革将重构AI行业的产品设计，未来AI大模型进化到智能体是必然趋势，其将更具生命力且更方便为人们所用。

（2）地缘冲突推动户储需求，能源战略地位提升

2026年开年以来，户用储能（户储）行业迎来了前所未有的新品发布热潮，多家头部企业密集推出具有颠覆性技术的储能产品，标志着户储行业正式进入商业化落地的关键阶段。同时，伴随国内大储放量、海外户储景气度扩张、全球多地出台政策利好等诸多因素，户储行业步入高需求周期，成为新能源板块领域最具增长潜力的行业之一。

➤ 多家头部企业推出颠覆性技术储能产品

欣旺达于2026年1月正式推出固态电池户用储能产品，该产品凭借无液态电解质的核心设计，从根源上防范了液态电解液带来的漏液、热失控问题。作为2026年固态电池产业化落地的标志性产品，欣旺达这款新品依托公司在固态电解质、电极材料、结构设计、生产工艺、安全管控等全链条的技术领先优势，实现了在安全性能和续航能力方面的双轨同步提升。

比亚迪在2026年2月14日的新品发布会上正式发布了固态电池户用储能系统，这款面向家庭的新品采用自研硫化物复合固态电解质电芯，循环寿命达到6400次以上，容量保持率保持在85%以上，能量密度较同体积液态储能产品提升40%，工作温度范围覆盖零下40摄氏度至85摄氏度，通过了UL9540A全球最高户用储能安全标准认证，支持家庭光伏逆变器直连。

华宝新能在CES 2026展会上发布了三大重磅新品：Jackery Explorer 1500 Ultra便携储能、Jackery Solar Gazebo太阳能凉亭、Jackery Solar Mars Bot光储火星机器人，在全方位家庭绿电领域提供了可行的解决方案。其中，1500 Ultra搭载磷酸铁锂电芯，循环寿命超4000次，契合磷酸铁锂电芯成为户储市场主力电芯类型的趋势；Solar Gazebo集成2000W太阳能板，每日最高可发电10kWh，可作为家庭备用电源，并实现日常节能；Jackery Solar Mars Bot搭载自适应光能捕获-存储-供电系统，支持自主移动定位、精准自动跟人模式与自主任务执行，实现“有光即可发电，按需即时供电，随行持续补能”的全场景能源补给目标。

➤ 核心焦点：安全性、能量密度、使用寿命同步升级

目前户储行业的核心焦点集中在固态电池技术的产业化落地，也被视为储能技术发展的关键转折点。固态电池技术之所以成为行业关注的核心，在于其从材料到工艺的全链条创新突破了传统液态锂电池的多重局限，其技术壁垒覆盖固态电解质、电极材料、结构设计、生产工艺、安全管控、研发体系等多个维度，所有技术环节的协同优化构成了企业的核心竞争力。

安全性方面，传统液态锂电池存在热失控风险，而固态电池采用无液态电解质的核心设计，从根源上杜绝了热失控隐患。能量密度提升是另一大技术亮点，多家头部企业将固态电池能量密度提升视作核心竞争力之一，如：比亚迪固态电池户储产品能量密度较同体积液态储能产品提升40%，派能科技产品实现体积缩减50%，安装更加极简。能量密度提升意味着在相同安装空间内可存储更多电能，对于空间有限的家庭用户而言具有显著价值，大幅提高了产品的实用价值。各公司在循环寿命的突破同样值得关注：循环寿命突破6000次，80%容量保持率下使用寿命超15年，是传统液态储能电池3000次循环的2倍；比亚迪产品循环寿命达到6400次以上，容量保持率保持在85%以上，显著提升了全生命周期的经济性。

➤ 地缘冲突进一步推动户储需求

近期发生的美伊冲突使得中东局势进一步加剧，高能源价格推动户储需求继续提升。

3月18日，伊朗部分石油化工设施遭美国和以色列袭击，伊朗革命卫队发出紧急警告，沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔三国石油设施成为合法打击目标，将在未来几个小时内进行打击，受此消息影响，荷兰TTF天然气今日涨幅达8.8%。当地时间3.18-19日，卡塔尔能源Ras Laffan工业园受到导弹袭击，起火并引起广泛设备损毁，Ras Laffan有卡塔尔95%LNG产能，占全球LNG产能近两成。因霍尔木兹海峡封锁，Ras Laffan工业园此前已宣布停产，卡塔尔能源CEO透露，伊朗袭击导致卡塔尔近20%LNG制造能力瘫痪，修复时间需3-5年，给全球能源供给带来超预期冲击。

受到中东冲突影响，一季度欧洲光储产品涨价趋势明显，热门产品（户用、工商业）现货断货严重，目前各企业海外仓库存水平已降至低位。2022年及今年两次能源危机，让终端深刻认识到欧洲电力系统的脆弱性。同时，随着俄罗斯表示将深入研究提前停止对欧盟市场供应天然气，天然气作为欧洲电价定价之锚，对电价的推动将极大影响居民生活成本，加配光储或成为欧洲居民必选项。

➤ 产业趋势：国内大储放量，全产业链同步扩张

2026年被行业视为储能技术与商业化的关键交汇点，国内储能发展的驱动因素已发生改变，从政策强制要求，转向对能源结构转型的需求。近年来我国新能源占比快速提升，储能作为新型调节资源，在调峰成本上已显现优势。从运营角度观察，大储主要作用于发电侧和电网侧，是我国储能装机的“主力军”；户储是家用的大型“充电宝”，工商储则服务于工商业场景。目前我国居民电价低，峰谷电价差小，因此安装户储的动力相对不足，但得益于大储放量，户储市场有望同步得到扩张，同时工商储市场在AI需求推动下具备着较强的发展潜力。2026年2月，我国逆变器单月出口总额达57.3亿元，同、环比提升76%、-4%，环比下降主要系春节假期。其中对欧出口20亿元，同比提升84%，去库已实质完成；对大洋洲出口3.9亿元，同比提升238%，补贴拉动显著。

➤ 产业趋势：全球储能行业扩张，市场需求持续井喷

从市场规模来看，2026年全球储能市场将延续高速增长态势，整体需求预计突破700GWh，同比增幅维持在40%至50%区间，若中美市场超预期发力，出货量有望冲击800GWh大关。户储作为储能市场的重要组成部分，在其中占据显著份额。欧洲户储市场表现尤为亮眼，2026年欧洲户储装机预计14GWh，同比增长37%；德国、英国、荷兰、乌克兰等多点爆发；英国推出百亿补贴政策，荷兰取消净计量政策倒逼配储需求，乌克兰灾后重建形成刚需，叠加电价套利与虚拟电厂收益，户储从"省电"转变为"赚钱"工具，行业高景气度确定性强。经历20222年及当下能源危机，欧洲终深刻理解能源供给脆弱性，光储资产价值得到重估，其需求正在被紧密关注。

区域市场呈现差异化增长特征：欧洲市场依托英国、荷兰等国的政策支持持续稳定增长；澳大利亚推出72亿澳元补贴刺激户储需求；中东、东南亚等新兴市场因电网不稳定，户储成为刚需，市场潜力持续释放；美国市场因缺电、数据中心和AI算力需求增长而呈现高增态势；中国市场独立储能商业模式跑通，20多个省份具备政策基础，2025年装机约150GWh，2026年预计增长60%以上。

02

全球观察：全球市场跟踪

1、全球股市行业表现

上周全球股市涨小于跌，其中 能源、金融、房地产表现较好，材料、可选消费、公共事业表现一般。具体来看，美股涨少跌多，能源、金融表现较好，公共事业、材料、日常消费表现一般；欧股涨少跌多，能源表现较好，可选消费、日常消费、信息技术表现一般；英国股市涨少跌多，能源表现较好，公共事业、可选消费、材料表现一般；日本涨少跌多，能源、金融、公共事业表现较好，材料、可选消费、电信服务表现一般；港股涨少跌多，工业、金融、能源表现较好，材料、电信服务、信息技术表现一般；A股涨少跌多，材料、工业、房地产表现一般。

2、 全球强势股与异动股简析

过去一周领涨的 200 亿美元以上市值公司中，能源和信息技术居多；过去一周领跌的 200 亿美元以上市值公司中，可选消费和材料居多。

异动股简析

【EQNR.N】本周 EQUINOR ASA 股价大涨，主要归因于 3 月 19 日 EQUINOR 宣布重大组织重组计划，将用两个独立部门取代原市场营销、中游与加工部门——一个专注于基础设施和运营，另一个专门负责贸易和市场战略，此举被视为公司向更具商业驱动模式转型的关键步骤，强调贸易在连接生产与客户需求及优化回报方面的重要性。市场认为，此次重组将提升公司价值创造能力，推动股价上涨。叠加当前全球能源市场正经历结构性转变，波动性、地缘政治风险和不断变化的需求模式正在提升一体化贸易能力的价值。EQUINOR 此次重组符合行业趋势，将贸易定位为战略核心而非辅助职能，增强了市场对其长期竞争力的信心。

【WPM.N】本周 WHEATON PRECIOUS METALS 股价暴跌的主要原因在于贵金属价格下跌+加息预期升温+油价飙升。3 月 18 日美股贵金属板块普跌，白银概念股如科尔黛伦矿业盘中跌超 8%，泛美白银跌超 6%，板块整体弱势拖累 WPM 表现。3 月 18 日美联储维持利率不变并上调 2026 年通胀预期至 2.7%，警告中东局势影响不确定，强化市场对加息预期，导致黄金等非息资产吸引力下降。3 月 18 日中东冲突升级引发油价飙升，布伦特原油突破 105 美元/桶，加剧通胀担忧，现货黄金价格跌破 4900 美元/盎司，白银连跌六日，直接拖累贵金属相关公司股价。综合来看，贵金属价格下跌、加息预期升温、油价飙升三大关键因素导致 WHEATON PRECIOUS METALS 股价在短期内遭受了较大跌幅。

03

重要资讯速递

1、国内重要资讯与产业政策

（1）算力建设—上海：组织开展国家算力互联互通行业节点建设 提升整体算力水平

财联社3月20日电，上海市经济和信息化委员会、上海市通信管理局联合发布《关于组织开展国家算力互联互通行业节点建设的通知》。通知指出，行业节点面向本市重点行业建设算力供需对接体系机制，实现本市不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用，提升整体算力水平。行业节点建设各自服务平台，为行业内算力互联互通提供算力资源汇聚、算力标识、算力选择等市场化服务，并接入区域节点。主要包括算力互联网服务中心、算力资源汇聚、算力选择、安全保障等业务和安全管理系统。

新闻来源：https://www.shanghai.gov.cn/gwk/search/content/67bd3cb0766042b0b6044ee31e225aea

（2）汽车—三部门：加快补齐汽车芯片、基础软件等短板 推动扩大应用规模

财联社3月19日电，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局3月17日联合召开新能源汽车行业企业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序、提升产业创新能力、扩大汽车消费、优化行业管理等重点工作。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌出席会议并讲话。

会议要求，要贯彻落实“十五五”规划纲要和《2026年政府工作报告》部署要求，加强部门协同、强化创新驱动，持续推动产业高质量发展。一是巩固深化规范产业竞争秩序工作成效，加强价格监测和成本调查，研究规范汽车金融政策，常态化、长效化深入整治行业网络乱象，督促企业严格落实60天账期承诺。二是实施新一轮重点产业链高质量发展行动，加快补齐汽车芯片、基础软件等短板，推动扩大应用规模，迭代提升质量性能；加快自动驾驶技术攻关突破，优化准入试点流程、加快相关标准制定，为规模量产创造有利条件。三是深入实施提振消费专项行动，扎实推进汽车以旧换新，推动新能源重卡规模化应用，编制发布促进汽车改装市场健康发展的政策性文件，充分激发市场消费潜力；提升金融信贷服务水平，加强国际物流运输保障，支持汽车出口贸易和海外发展。四是完善制度体系，加快推进《机动车生产准入管理条例》立法进程，建立健全开放、科学、高效的汽车行业治理制度体系；加强风险隐患识别，严把产品准入关，强化生产一致性监督检查，守牢产品质量安全底线。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2317833

（3）存储—存储现货倒挂加剧 本周行业低容量SSD及内存条、LPDDR4X产品价格上调

《科创板日报》17日讯，近期，随着个别上游供应端释出NAND报价，带动512Gb NAND单GB价格已向上突破$0.35，1Tb则上涨至$0.22左右。不过，当前现货倒挂形势严峻，贸易端wafer价格高位站岗，市场买盘情绪偏弱。成品方面，受近期新采购资源价格上涨影响，LPDDR4X生产成本已涨至$1.6/Gb以上，存储厂商再度上调LPDDR4X价格，大容量产品成交相对更加艰难。行业厂商仍在持续消化资源成本上涨的压力，缓慢推动部分低容量SSD成品价格小幅攀升。而渠道市场虽有部分客户询单，但经过多轮涨价后，存储成品价格过高已明显打击客户的采购意愿，市场实际成交十分有限。整体来看渠道市场以持稳为主 ，仍需时间等待更多的客户接受当前价位水平。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2315843

（4）信息基础设施—工信部：适度超前布局建设5G、智算等新型信息基础设施 打造“5G+工业互联网”升级版

财联社3月16日电，工业和信息化部召开干部大会。会议强调，要推动产业体系优化升级。实施传统产业焕新行动，部署实施重大技术改造升级工程，做好新型技术改造城市试点工作，强化标准引领、质量提升、品牌建设。培育壮大新兴产业和未来产业，打造集成电路、航空航天、生物医药等新兴支柱产业，推动建立未来产业投入增长和风险分担机制。大力发展智能制造、绿色制造、服务型制造。推进信息化和工业化深度融合。适度超前布局建设5G、智算等新型信息基础设施，打造“5G+工业互联网”升级版。开展制造业数字化转型行动，深入实施“人工智能+制造”行动，培育一批特色智能体。加快发展卫星互联网。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2314284

（5）北斗卫星—从“天边”到“身边” 北斗万亿产业赛道启航

财联社3月18日电，中国卫星导航系统管理办公室近日发布消息，为提供更加优质的服务，北斗卫星导航系统将于近期实施在轨升级，对部分卫星的工作状态进行优化调整。作为建设成熟、功能完备、性能优越的全球卫星导航系统，目前北斗卫星导航系统在轨运行卫星数量已达50颗，空间信号精度优于2米。随着北斗应用不断拓展，北斗高精度时空服务正从“天上的卫星”走进百姓身边的生活场景。目前，北斗卫星导航系统已经进入市场化、产业化、国际化的快速发展阶段。从交通出行、物流快递到农机作业、远洋捕捞，都用到北斗提供的高精度服务。北斗短报文通信还为应急救灾提供“永不失联”的保底通信保障，用户已超过千万。

国家发展改革委表示，“十五五”时期，我国将继续实施北斗规模应用工程，推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。产业发展上，持续培育北斗新技术和新产品，加快万亿级规模的跨越；规模应用上，实施北斗规模应用重大工程，拓展北斗在大众消费、民生服务以及无人驾驶、低空经济、智能机器人等新兴领域应用；国际合作上，进一步提高国际服务水平，为全球更多国家提供安全好用的公共服务。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2316106

（6）人工智能—阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%

《科创板日报》18日讯，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。据知情人士透露，此轮涨价另一个重要原因是“Token调用量暴涨”。阿里云的MaaS业务百炼在今年1-3月创下了历史最高增速。阿里云正在将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。（记者 黄心怡）

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2316476

（7）央行会议—央行：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行

财联社3月19日电，中国人民银行党委3月18日召开扩大会议，会议指出，积极稳妥化解重点领域金融风险。在宏观层面把握好经济增长、经济结构调整和金融风险防范之间的动态平衡。持续推进金融支持融资平台债务风险化解工作。坚持市场化、法治化原则，积极稳妥处置中小金融机构风险。充分发挥中央银行宏观审慎管理和维护金融稳定功能，坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。研究建立特定情景下对非银金融机构的流动性支持机制。会同有关部门继续高压打击非法金融活动。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2308454

（8）反内卷—市场监管总局：加力破除地方保护与市场分割 深入整治“内卷式”竞争

财联社3月19日电，2026年反垄断工作会议3月19日在福建厦门召开。会议强调，2026年是“十五五”开局之年，做好反垄断工作要聚焦纵深推进全国统一大市场建设，持续深化公平竞争治理，加力破除地方保护与市场分割，规范市场竞争秩序，深入整治“内卷式”竞争，深化国际交流，完善体制机制，不断提升监管效能，在服务国家战略中展现新担当、在把握国际竞争主动中实现新作为，为推动高质量发展、服务“十五五”良好开局作出积极贡献。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2318004

（9）商业航天—北京：支持拓展星箭制造、卫星运营等业务 对商业航天投保企业按有关政策给予保费补贴

财联社3月18日电，北京市人民政府办公厅印发《北京市2026年推动经济稳中有进的若干措施》，其中提出，壮大未来产业。深化未来产业投入增长机制，科技、经济和信息化等主要产业部门投向未来产业的资金比例不低于20%。发现培育100家以上“创赢未来”企业，并通过“拨改投”政策给予支持。阶梯式提升世界人形机器人运动会等热点赛事竞赛难度与标准，实现以赛促研、以赛促用。支持拓展星箭制造、卫星运营等业务，对商业航天投保企业按有关政策给予保费补贴。加强对新食品原料、原料药等合成生物制造领域新产品申报的服务。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2316961

（10）财政部—2026年继续实施更加积极的财政政策

财联社3月17日电，财政部发布2025年中国财政政策执行情况报告。其中提到，2026年继续实施更加积极的财政政策，主要体现在五个方面：一是扩大财政支出盘子，确保必要支出力度。二是优化政府债券工具组合，更好发挥债券效益。三是提高转移支付资金效能，增强地方自主可用财力。四是持续用力优化支出结构，强化重点领域保障。五是加强财政金融协同，放大政策效能，让宏观政策更好激发微观主体活力。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2315023

2、国外重要资讯与产业政策

（1）美联储利率决议—美联储维持利率不变，鲍威尔称在司法部调查结束之前无意离开美联储

美联储FOMC声明：①美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变，连续第二次按兵不动，符合市场普遍预期。②美联储以11比1的投票结果通过此次的利率决定；美联储理事斯蒂芬·米兰持异议，主张降息。③美联储维持2026年和2027年各降息一次的预测。④美联储点阵图显示，2026、2027、2028年底和长期联邦基金利率预期中值分别为3.4%、3.1%、3.1%、3.1%。⑤美联储FOMC经济预期显示，上调2026、2027、2028年底美国GDP增速预期和核心PCE通胀预期中值。⑥美联储FOMC声明，中东局势发展的影响尚不明朗。

美联储主席鲍威尔讲话：①美联储认为目前的政策立场是合适的；美联储目前处于有利位置，可以决定未来如何调整利率。②美国经济正在扩张，通胀仍然略偏高；近几周来，短期通胀预期有所上升；大多数长期预期与2%的目标一致。③如果看不到通胀方面的进展，就不会降息。④下一步或是加息的可能性确实被提及；绝大多数人不认为下一步行动的基准情形是加息；无法就加息触发因素给出答案。⑤部分油价冲击将反映在核心通胀中；能源价格上涨将推高整体通胀；现在判断中东局势对经济的全面影响还为时尚早。⑥消费和就业仍将面临一定下行压力，而通胀则存在上行压力。⑦数据中心建设可能正在推高通胀；人工智能投资可能在短期内推高中性利率；尚未开始看到人工智能对生产率的影响。⑧在司法部调查结束之前，无意离开美联储；将担任临时主席，直至继任者获得确认；尚未决定在美联储待多久。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2317449

（2）国际局势—美媒称美军或夺岛以迫使伊朗开放霍尔木兹海峡

新华社华盛顿3月19日电　美国《华尔街日报》19日援引消息人士的话报道，美国正在向中东地区增派部队，并可能夺取伊朗关键石油出口枢纽，以迫使伊朗开放霍尔木兹海峡。报道说，规模约2200人的美军第31海军陆战队远征部队正搭乘两栖攻击舰从日本驶向中东，预计一周左右时间抵达。美国可能利用这支部队占领哈尔克岛，以此作为筹码迫使伊朗开放霍尔木兹海峡。前美军中央司令部司令弗兰克·麦肯齐说，“（美军）可以摧毁其（哈尔克岛）石油基础设施，这将对伊朗和全球经济造成不可挽回的损害。或者可以占领它，以此作为讨价还价的筹码。”此外，位于霍尔木兹海峡附近的格什姆岛、基什岛和霍尔木兹岛等岛屿也可能成为夺取的目标。美国退役海军中将约翰·米勒称，美军将处于“有利的战略位置”，从那里能拦截伊朗快艇并击落威胁海峡交通的导弹。哈尔克岛位于波斯湾西北部，距离伊朗海岸大约25公里，长约6公里、宽约3公里，是伊朗最大原油出口基地，伊朗90%的原油都从这里出口。美军13日对该岛的军事目标实施了打击。

新闻来源：https://www.news.cn/20260319/ddc3b411e4464106a617fa847a7bfd9a/c.html

（3）天然气—卡塔尔能源公司：袭击造成的年收入损失约为200亿美元

财联社3月19日电，卡塔尔能源公司CEO表示，在袭击中，14条液化天然气生产线中的2条以及两座天然气制油（GTL）设施中的1座遭到破坏。三个受损设施造成的年收入损失约为200亿美元。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2318669

（4）石油—美国批准临时交付和销售源自伊朗的石油

财联社3月21日电，据美国财政部消息，美国于当地时间3月20日批准了为期30天的授权，允许交付及出售装载有源自伊朗的原油及石油产品的船只。新许可允许出售截至3月20日已装载上船的伊朗原油及石油产品。美国财长贝森特表示，财政部正在发布一项“范围狭窄、期限较短的授权”，允许出售目前滞留在海上的伊朗石油。通过暂时释放现有的石油供应，美国将迅速向全球市场提供约1.4亿桶石油。临时、短期授权严格限于已在运输途中的石油。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2320228

（5）国际局势—伊朗议员称拟征收霍尔木兹海峡通行费

财联社3月19日电，伊朗《德黑兰时报》社交账号3月19日消息称，据伊朗议员透露，伊朗议会正在推动一项法案，根据该法案，如果霍尔木兹海峡被用作船舶交通、能源和粮食运输的安全通道，相关国家有义务向伊朗支付通行费和税款。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2318476

（6）国际局势—特朗普授权解除船禁60天 以降低美境内能源运输成本

财联社3月18日电，美国总统特朗普授权对“琼斯法案”实施为期60天的临时豁免，以降低石油、天然气等大宗商品在美国境内的运输成本。根据措施，在未来60天内，将允许悬挂外国国旗的船只在美国港口之间运输相关能源及其他商品。

“琼斯法案”制定于1920年，旨在支持美国本土造船业及航运业。“琼斯法案”要求在美国港口间运送货物的船只须是美国制造、美国登记、悬挂美国国旗；船只多数所有权须由美国公民持有，并由美国船员操控。有分析称，此次豁免被美国政府视为缓解对伊朗军事行动引发的能源价格上涨压力的举措之一。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2317280

（7）人工智能—黄仁勋GTC演讲：万亿营收、LPU、太空芯片、一键“养虾”

财联社3月17日电，北京时间周二凌晨，英伟达CEO黄仁勋在长达两个半小时的演讲中，对AI产业的软硬件概念进行了一场“地毯式轰炸”。黄仁勋在GTC演讲中提出英伟达旗舰算力芯片有望到2027年带来1万亿美元营收；他也在演讲中展示了Vera Rubin AI工厂平台、LPU推理架构、CPO交换机与太空数据中心模块，并推出NemoClaw智能体基础设施，试图构建从边缘、数据中心到轨道计算的全栈AI生态。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2314862

（8）国际局势—海事数据显示霍尔木兹海峡通航船只数量首次降为零

财联社3月16日电，据英国方面16日消息，全球能源海运要冲霍尔木兹海峡14日没有船只通航。这是自美国和以色列对伊朗发动军事行动以来的首次。海事数据分析服务公司“迎风公司”的数据写道：“14日，霍尔木兹海峡通航船只数量自冲突发生以来首次降为零。而在战前，该海峡平均每天有77艘船通过。”

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/2313840

（9）国际局势—特朗普称已告知以色列勿攻击伊朗境内能源设施

财联社3月20日电，美国总统特朗普当地时间19日称，已告知以色列总理内塔尼亚胡不要攻击伊朗境内的能源设施。当被问及是否打算解除对伊朗石油的制裁，以及是否打算在该地区部署美军或更多军队时，特朗普表示，他不会在任何地方部署军队，美国将采取一切必要措施来维持油价稳定。特朗普还称，美国需要更多资金来资助对伊朗的战争。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2318817

（10）原油—美国能源信息署：上周原油库存增加616万桶

财联社3月18日电，美国能源信息署（EIA）数据显示，美国上周EIA原油库存增加616万桶，分析师预期增加3.2万桶，之前一周增加382.4万桶。

新闻来源：https://www.cls.cn/detail/2317277

3、全球重点科技公司跟踪