AI画饼，内存遭殃！全球芯片价格飙至历史高位，谁在买单？

因为人工智能狂潮带来的需求暴增，目前全球内存的价格已经达到了历史高位。虽然存储芯片的价格一向存在周期性，但是如此疯狂的情况还是第一次。

或许就在几年前，人们还预料不到AI大模型对内存的消耗如此之大。因为当下的大语言模型体积都很大，想要处理数据同时需要极高的速度和较大的空间。在当下的芯片结构中，只有HBM这种定制化的高速内存能满足这一点，其他的存储模式，不是速度跟不上，就是无法装下全尺寸大模型的体积。所以HBM订单的暴增，就意味着其他类型内存产能的下降，毕竟消费端内存的利润远无法与昂贵的HBM相比。

按照当下大模型的发展趋势，模型越来越大基本上必然是必然，传闻美国几家大厂的闭源模型尺寸已经到了十万亿参数的级别，未来还会更大。在这样的情况下，未来对于HBM的需求只会更高。

除了英伟达之外，各家AI厂自研的芯片也普遍需要使用HBM。理由也很简单，或许通过某些优化，自研芯片在特定领域的效能可以比英伟达GPU更好，但是基于当下大模型的特点，终究是需要一个HBM类似物来完成工作的。

确实也有一些尝试，使用GDDR或是LPDDR来代替HBM，这些东西确实比HBM便宜，是一个努力的方向，国内某些自研GPU的HBM其实和国际标准也不太一样，但是据说技术要求会低很多。但是别管替代品是什么，这些芯片也是内存的一种，很多根本性问题是改变不了的。

那么会不会有某种大模型不用那么多内存，或是某种芯片不用大量内存表现就很好呢？理论上有可能有，但是建议还是不要对此太抱希望。理由也很简单，那样的人工智能模型和当下的构架将会有极大的区别，很多东西将会从头去做，已经在当下大语言模型的赛道上投资上万亿的各路资本，是很难放弃现有路线的。

而和其他半导体产业一样，内存芯片需要很长的产业链来维持，逻辑芯片需要的各种技术基本上内存芯片都需要，无非就是具体参数要求不一样罢了。这也导致了扩产内存芯片是一个需要大量投资，长期才能获得回报的事情。韩国半导体业之所以在存储芯片领域占据着巨大的优势，就是因为逆周期的投资获得了成效；而存储芯片也是我国半导体国产化较为成功的领域，目前国内的存储芯片，在很多方面和国际先进水平，基本上能做到并驾齐驱，缺点就是产能依然不足。

当下，全球各路存储芯片企业都在进行扩产，但是考虑到半导体生产线漫长的建设周期，再考虑到各种设备与人员的限制，即使各路厂商完成扩产，也很难满足人工智能扩张之中夸张的PPT。唯一的可能性是，中国这边完成全套半导体生产设备的国产化，虽然存储芯片在很多方面的要求确实比逻辑芯片低一些，但是这个时间也不会太快，很可能回到2028之后，暂时也别指望了。

可以说，当下的内存价格紧缺带来的问题是很严重的，那可不是DIY爱好者觉得内存条贵了，所以懒得买那么简单。内存价格的上升对消费电子行业的影响可以说是毁灭性的，无论是手机还是电脑，都会因为存储价格涨价而提高成本，进而减少低端产品的销量。而无论是在什么地方，低端电子产品的销量都还是更多的。

甚至这种影响会波及到汽车，我们之前讨论汽车半导体问题，往往讨论的是车规半导体，功率半导体。但是随着智驾的推广，汽车对于内存的需求也是增长的，当下汽车使用的自动驾驶也是一种大模型，对内存也有一定程度的需求，随着内存的涨价，对智驾肯定是有影响的。

人工智能企业一画饼，全球经济都在遭殃。可以说人工智能虽然前途远大，但是对人工智能过高的期望绝对不是什么好事情。但是即便当下意识到这一点的人越来越多，当下资本市场的趋势依然没有发生根本性的改变。

这里不妨举个例子，当下内存的价格暴涨属于是某种提前预定，主要原因是去年下半年OpenAI画了一大堆大饼，承诺在未来几年在数据中心领域投入足足一万多亿多美元，这直接拉动了内存行情。

无论人工智能有多大的价值，当下的投资结构都已经很非理性了，这种情况下，内存的价格也已经非理性了。但是这样的模式究竟能维持多久呢？按照多个机构的调查，美国人对于人工智能的不满情绪已经到了历史的最高点，而反对数据中心建设的行动，也越来越多见。

当然，这其实并不是最重要的，毕竟资本一意孤行，不顾普通人利益的事情并不少见。真正的问题可能在于，资本本身也开始意识到，人工智能投资的回报率将会是一个很严重的问题。比如说最近就有个很典型的例子，那就是OpenAI的星际之门数据中心，在规划的时候说的非常牛，大有一副建好了这个数据中心，就能实现无所不能的AGI的架势。

但是现在发生了什么呢？星际之门数据中心的扩建计划被叫停，几个参与方的意见各不一致，OpenAI未来可能会更多选择租赁算力，而不是购买算力。可以说，这个超级工厂已经烂尾了一半了。或许这足以告诉我们一个并不复杂的道理，那就是现实世界的规律，并不允许所谓的无限扩张，即使你发展的是人工智能也一样。

只不过，如果人工智能泡沫破裂，内存价格虽然会降下来，但是对存储芯片企业也未必是好事。存储芯片总是有周期的，一个超级周期高峰，代价就是一个超级波谷，不少企业未必能承受住冲击。

任何一个行业，如果在发展的过程中炒作过了头，最终都会对长期发展带来代价。无论是人工智能还是内存，市场在这方面总是公平的。