历三十代而不斩，钱氏家族福泽千年复利之源

舒泰峰

重阳投资合伙人、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员、中欧陆家嘴金融50人论坛特约研究员、苏州基金博物馆学术委员会委员、陆家嘴读书会特聘导师。著有畅销书《财富善战者说》《财富是认知的变现》《中国大趋势3》《村治之变》等。

“尽前行者地步窄 ，向后看者眼界宽。”——《钱氏家训》个人篇

“勤俭为本，自必丰亨；忠厚传家，乃能长久。”——《钱氏家训》家庭篇

“聪明睿智，守之以愚；功被天下，守之以让。勇力振世，守之以怯；富有四海，守之以谦。”————《钱氏家训》国家篇

历三十代而不斩，钱氏家族福泽千年复利之源

（一）

俗语有云“富不过三代”，孟子也说“君子之泽五世而斩”，表述虽不一样，但是意思相似，都是说富贵有周期，很难永续。不过如果按照宗姓族系来算，在中华浩瀚的历史长河中，却有少数名门望族能穿越千年风雨而屹立不倒。其中，源自吴越的钱氏宗姓族系堪为代表。钱家被誉为“千年名门望族，两浙第一世家”，从五代十国的开国君王到近现代的科学巨匠，从朝堂之上的治国能臣到书斋之中的文化泰斗，钱氏一族书写了一部壮阔的家族史诗。

钱氏的辉煌，始于五代十国乱世中的英雄钱镠。这位出身寒微的临安人，凭借非凡的胆识与韬略，在唐末烽烟中崛起，建立了吴越国。作为一代雄主，钱镠并未沉醉于割据称王的霸业，而是确立了“保境安民”的国策，在五代纷乱之中确保了东南一隅近一百年相对而言的太平岁月。他修筑捍海石塘，疏浚西湖水系，鼓励农桑贸易，将江浙大地打造为富甲天下的鱼米之乡，为后世“上有天堂，下有苏杭”的繁华奠定了坚实基石。

北宋初年，面对统一大势，吴越王钱弘俶毅然“纳土归宋”，将所辖十三州之地和平归入大宋版图。与隔壁的南唐相比，吴越的这一抉择避免了东南的生灵涂炭，保全了百姓安宁，也赢得了宋太宗赵光义“忠孝盛大唯钱氏一族”的御笔亲赞。年初热播的电视剧《太平年》演绎的便是这段由乱而治的历史。

钱王祠“保境安民”匾额

钱氏放弃了割据一方的王权，却并未因此而家道中落，反而在“诗书传家”的熏陶下，迎来了文治的鼎盛。宋代，钱氏子弟半朝文武，其中不乏位极人臣者。宰相钱惟演领衔文坛，开创“西昆体”一代诗风；翰林学士钱易才华横溢，著作等身；南宋参知政事钱端礼辅佐高宗，稳定危局。明清两朝，钱氏的著名人物有明刑部尚书钱唐，清代“一代儒宗”、乾嘉学派的领袖钱大昕等。

近现代钱氏更是迎来人才井喷的辉煌期。在科技界，“三钱”之名无人不知。钱学森冲破重重阻力归国，被誉为“中国航天之父”、“导弹之父”；钱三强投身核物理研究，被称为“中国原子弹之父”；钱伟长在力学与应用数学领域造诣深厚，被誉为“中国力学之父”。此外，钱学森之侄、美籍华人钱永健2008年获得诺贝尔化学奖；钱七虎，中国著名的防护工程专家、军事工程专家、中国工程院院士，2018年获得国家最高科学技术奖获得者。

文化界同样有“三钱”：国学大师钱穆是钱伟长四叔，《国史大纲》为史学巨擘；新文化运动干将钱玄同为钱三强之父，勇立潮头推动汉字改革；文学巨匠钱锺书，学贯中西，以《围城》和《管锥编》享誉世界。

以上所列皆为钱氏最知名人物、其余知名度稍逊但同样杰出的进士、科学家等等更是不胜枚举。其人才密度之盛，蔚为大观。

据钱氏家谱记载，钱学森是吴越王钱镠的第33代孙，也就是说钱氏一族历30余世，不仅福泽未斩，反而迎来总爆发。在财富界，复利被誉为世上的“第八大奇迹”。钱氏一族的故事则堪称是家族福泽传承的千年复利奇迹。

吴越钱氏家族

（二）

这一奇迹是怎么炼成的呢？当我读完上海社科院研究员刘社建先生新著《钱氏家训解析》一书之后，疑问在很大程度上得到了解答。

《钱氏家训》源自吴越王钱镠于公元912年订立的“武肃王八训”，临终前又作“武肃王遗训”，后经历代族人补充，至近代由钱镠第32世孙钱文选于1924年最终编订成今本，共635字。历经千年演变与完善，《钱氏家训》成为一部融合个人修身、家族齐家、社会处世、国家天下四个层面的完整家训体系。2021年，它被列入国家级非物质文化遗产，是首个获此殊荣的家训项目。

当吴越王钱镠之世，天下分崩离析，中原地区烽火百年，历经梁、唐、晋、汉、周五代，皇帝如走马灯一般的更换，百姓性命如同草芥，甚至杀人以充军粮，是为“两脚羊”。在这乱世中，吴越所辖东南一十三州百姓虽谈不上富足繁华，但一百多年能够免遭战火，已是万分幸运，这首先要归功于钱鏐的政治智慧。

钱镠遗训第一条便是要求子孙“心存忠孝，爱兵恤民”。第二条是“凡中国之君，虽易异姓，宜善事之”，根据这一条，不管中原如何城头变幻大王旗，吴越都勤修贡事，不敢怠慢。第三条“要度德量力而识时务，如遇真主，宜速归附。”钱镠不仅是这么明确要求的，而且也跟子孙讲明了为什么要这么做。“圣人有云：顺天者存。又云：民为贵，社稷次之。免动干戈，即所以爱民也。如违吾语，立见消亡。依我训言，世代可受光荣”。这位钱家的老祖宗实在太有远见，隔壁李氏南唐自命承继唐朝正统，与赵宋刀兵相见，最终落得“立见消亡”的命运，徒留后主李煜“流水落花春去也，天上人间”的喟叹。而吴越遵从祖宗之训，纳土归宋。吴越国虽然不在了，但宋太宗赵光义随即升扬州为“淮海国”，封钱弘俶为淮海国王，并规定爵位和封地可以由子孙承袭，男性后代如果还没有做官的，可以凭借祖上的功勋直接获得入仕的资格；如果已经做官的，则被作为重点提拔对象。于是，有宋一代，钱家“拜官者二千五百人”。应了老祖宗钱镠“世代可受光荣”的遗训。更难能可贵的是东南百姓因此而免受干戈，也同样感恩钱氏。

正是这种战略层面的大智慧为钱氏的福泽千年奠定了基础。

钱镠半身像

（三）

细看《钱氏家训》，虽仅有600余字，但字字珠玑，在修齐治平四大方面多有智慧之言，甚至对投资和财富积累传承亦多有启发。

关于修身，除了要求钱氏子孙要正心诚意、宽厚廉介之外，还有些独特精彩的思维方法。比如：

——“尽前行者地步窄，向后看者眼界宽”。刘社建先生解读，“尽前行者地步窄”关键在于一个“尽”字，意即不可一味前行，必须有所思考，该转向时要适当转向。而向后看，是一种智慧。向后看要看什么？看的是曾经走过的路途，看的是有哪些经验和教训，在未来的征程上要避免出现哪些问题。南唐后主李煜就犯了“尽前行者”的错误，把自己逼到了绝境，而吴越国主钱弘俶知道遵从祖宗遗训，反而保全了宗族与百姓，钱氏之路越来越宽。投资也同样不可一条路走到黑，如芒格所言，当情况改变，我们也要相应改变。

——“花繁柳密处拨得开，方见手段；风狂雨骤时力得定，才是脚跟”。“花繁柳密处拨得开”考验的是在复杂局面中去伪存真、抓住核心，在不确定中寻找确定的洞察力。“风狂雨骤时力得定”考验的则是在极端恐慌时，坚守信念、甚至敢于逆势的勇气。

在家庭篇中，钱氏家训提出：

——“祖宗虽远，祭祀已诚；子孙虽愚，诗书须读”。吴越王钱鏐出生草莽，起于卒伍，却非常注重读书，曾给夫人写下“陌上花开，当缓缓归矣”的佳句。诗书传家也成为钱家文脉昌盛之根本。

——“家富提携宗室，置义塾与公田；岁饥赈济亲朋，筹仁浆与义粟”。钱氏家训规定富裕以后要主动去帮助和扶持家族中那些贫困或需要帮助的亲人，带动整个家族共同前行。要建立免费的学校让穷孩子受教育，要设立公有的田产作为家族的经济基础，确保持续性地支持家族发展。在遭遇自然灾害或饥荒年份时，要拿出财物和粮食来救济周围的亲友和乡邻，共渡难关。据载，钱穆兄弟和钱伟长都是在无锡钱氏怀海义庄的资助下得以上学。

——“勤俭为本，自必丰亨；忠厚传家，乃能长久”。钱氏本为王家，曾享百年富贵，却能指出勤俭为本，认为只要勤俭必够丰亨。这不正是最朴素的财富积累之道吗？赚的比花的多，就能产生结余，生活就不至于窘迫，如果还能将这结余正确地用于投资，便可享受复利之果。钱氏不说富贵传家，聪敏传家，而是说“忠厚传家，乃能长久”，忠是忠诚，厚是宽厚，《道德经》说：“大丈夫处其厚，不居其薄；处其实，不居其华”，忠厚之人值得信赖，自然能够得到更多的机会，所以能够长久。反之，投机耍滑，可能得到一时小利，但终究难成大器。

钱塘江畔的“钱王射潮”巨型塑像

社会篇中也有几句令人印象深刻：

——“不见利而起谋，不见才而生嫉”。刘社建先生解释说，这里的“利”指的是不正当的利益，或者说取之有违道德甚至违犯法律的利，正当的利则当取，也就是“君子爱财取之有道”。嫉妒之心是人之本性，俗语说“怕朋友吃苦，更怕朋友开路虎”，投资中嫉妒也是驱使我们追高追涨最终导致亏损的重要源头之一。要做到客观理性，必须排除嫉妒，钱氏家训能指出这一条，彰显了心胸与格局。

——“小人固当远，断不可显为仇敌；君子固当亲，亦不可曲为附和。”小人要远离，但不可得罪。用芒格的比喻，永远不要与猪摔跤，因为你会惹上一身泥，而猪却乐在其中。若是豺狼就更危险了。君子应当亲近，但是也不能无条件附和，孔子说“君子和而不同”，亚里士多德说，“吾爱吾师，吾更爱真理”，都是同样的道理。投资中这一条同样重要，便是不能迷失于旁人的意见之中，哪怕这旁人是所谓的专家权威，也要始终保持独立思考，甚至要敢于逆其道而行。

国家篇中有几句更为精彩：

——“利在一身勿谋也，利在天下者必谋之；利在一时固谋也，利在万世者更谋之”。钱鏐为吴越王时，有术士进言说，如果按照现在的地址修建王宫可得百年国运，而如果把西湖填平修建王宫则可让吴越国千秋万代。钱鏐不仅没有听信术士之言，反倒下令组建一支由精壮士兵组成的“撩湖军”，专司西湖的疏浚工作，把西湖变得更好，并留给百姓，这才有了百年之后苏东坡“欲把西湖比西子，浓妆艳抹总相宜”的绝唱。“不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域。”钱家深谙此理。

——“大智兴邦，不过集众思；大愚误国，只为好自用”。“好自用”就是过度自信，自以为是。历史上由于君王好自用而导致社稷倾覆的案例比比皆是。投资中同样切忌“好自用”，股市是人性的放大器，过度自信在股市中反映地淋漓尽致，它导致我们追涨，All in 某个赛道，甚至动用杠杆，这都是亏损的源头。

——“聪明睿智，守之以愚；功被天下，守之以让；勇力振世，守之以怯；富有四海，守之以谦”。钱氏家训给子孙开出的终极心法体现在这四个字当中——“愚”、“让”、“怯”、“谦”。钱氏自钱鏐开始以成功立家，然而成功有时却是失败之父。豪门大族之败通常都是败在“好自用”上，表现为自命不凡、飞扬跋扈、功高盖主等等症候，这四个字恰好对症下药。投资中同样需要这四个字的精神，聪睿如芒格也时常提醒：“承认无知是智慧的开始”。“怯”之一字则可对应投资中的小心或风险思维，用重阳投资创始人裘国根先生的话说，“绝不做不可逆的事”，如此方可永远留在这个赛道之中，也才能够最终摘得复利的桂冠。

概括而言，钱氏家训的核心理念是“以德立身，以和齐家，以义济世，以忠报国”。钱氏千年辉煌不会是一部家训就能造就，但它一定是重要的精神内核或精神源头。且这600多个字，不仅是治家之言，同样也是通用智慧，值得反复体会。《钱氏家训解析》一书条分缕析，详细考证每句话的来源并给出精彩解读，另外配有许多钱氏名人故事，浅白易懂，诚为佳作。

附《钱氏家训》全文：

个人篇

心术不可得罪于天地，言行皆当无愧于圣贤。

曾子之三省勿忘， 程子之四箴宜佩。

持躬不可不谨严 ，临财不可不廉介。

处事不可不决断， 存心不可不宽厚。

尽前行者地步窄 ，向后看者眼界宽。

花繁柳密处拨得开，方见手段；

风狂雨骤时立得定，才是脚跟。

能改过则天地不怒 ，能安分则鬼神无权。

读经传则根柢深 ，看史鉴则议论伟。

能文章则称述多， 蓄道德则福报厚。

家庭篇

欲造优美之家庭，须立良好之规则。

内外门闾整洁，尊卑次序谨严。

父母伯叔孝敬欢愉，妯娌弟兄和睦友爱。

祖宗虽远，祭祀宜诚；子孙虽愚，诗书须读。

娶媳求淑女，勿计妆奁；嫁女择佳婿，勿慕富贵。

家富提携宗族，置义塾与公田；岁饥赈济亲朋，筹仁浆与义粟。

勤俭为本，自必丰亨；忠厚传家，乃能长久。

社会篇

信交朋友，惠普乡邻。

恤寡矜孤，敬老怀幼。

救灾周急，排难解纷。

修桥路以利人行，造河船以济众渡。

兴启蒙之义塾，设积谷之社仓。

私见尽要铲除，公益概行提倡。

不见利而起谋，不见才而生嫉。

小人固当远，断不可显为仇敌；君子固当亲，亦不可曲为附和。

国家篇

执法如山，守身如玉。

爱民如子，去蠹如仇。

严以驭役，宽以恤民。

官肯著意一分，民受十分之惠。

上能吃苦一点，民沾万点之恩。

利在一身勿谋也，利在天下必谋之；利在一时固谋也，利在万世更谋之。

大智兴邦，不过集众思；大愚误国，只为好自用。

聪明睿智，守之以愚；功被天下，守之以让。

勇力振世，守之以怯；富有四海，守之以谦。

庙堂之上，以养正气为先；海宇之内，以养元气为本。

务本节用则国富，进贤使能则国强。

兴学育才则国盛，交邻有道则国安。

上海证券报 2026-03-19