超级牛散赵建平加仓！两大行业一季报将大幅增长！

文 | 尚扬

3月19日，A股4000点保卫战打响，绩优股成为市场追捧的主力，进一步来看，绩优股在行业分类上较为集中，如已披露2025年年报显示，存储、AI算力板块均实现了业绩的快速增长，目前已有多家公司发布了业绩翻倍增长的年报业绩。

存储、AI算力业绩持续增长

截至本周四，虽然正式发布2025年年报的A股公司只有140家，但同时还有超3000家公司提前以业绩快报或业绩预告的形式对年报业绩进行了预测。统计发现，2025年度，AI算力、存储板块均实现了业绩的显著增长（见附表）。

个股中，如AI算力概念股寒武纪，3月13日已完成了2025年正式年报的披露，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品竞争力持续拓展市场，推动人工智能应用场景落地，全年实现营业收入64.97亿元，同比大幅增长453.21%，归母净利润也成功扭亏，全年盈利20.59亿元。

同为AI算力龙头的中际旭创，业绩快报显示，公司2025年度实现营业收入382.4亿元，同比增长60.25%；实现归母净利润107.99亿元，同比增幅也高达108.81%。业绩大幅主要受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货快速增长，其中高速光模块占比持续提高，且随着产品方案不断优化、运营效率持续提升，公司营业收入与净利润较去年同期均实现较大增长。

存储板块的佰维存储，业绩快报表示，存储行业复苏，公司业务大幅增长，2025年公司紧紧把握行业上行机遇，大力拓展全球头部客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量大幅提升。报告期内，公司实现营业收入112.96亿元，同比增长68.72%；实现归母净利润8.67亿元，同比增长437.56%。

一季度即将收官，《趋势大时代》主讲人彭祖表示，今年首季，AI算力与存储方向依然会保持高景气，两大板块仍会实现大幅增长。3月4日，佰维存储提前发布了今年1-2月的业绩情况，公司预计期间实现营业收入40亿元-45亿元，同比增长340%-395%；实现归母净利润15亿元-18亿元，同比增长921.77%-1086.13%。公司表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产替代驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。

行业需求指数级增长

存储板块的业绩高增，核心源于AI需求拉动与全球供需错配的双重催化。从需求端来看，AI服务器对存储的需求呈现几何级增长，成为本轮存储行业复苏的核心动力。据Gartner预测，2026年全球AI服务器出货量同比增长超180%，全年出货量将突破150万台，而AI服务器对存储的需求是传统服务器的8倍-10倍，仅AI服务器所需的存储芯片总需求就达1200万颗以上，远超2025年全球800万颗的总产能，供需缺口超30%。

供给端的刚性约束则进一步加剧了存储市场的紧张格局，推动存储芯片价格迎来历史级暴涨。目前全球存储行业库存周期已降至历史低位，供应紧张局面预计持续至2027年。

与存储板块相比，AI算力板块的业绩高增，更多源于AI算力需求的指数级爆发与供给端的结构性紧缺。需求端来看，AI应用的全面落地推动算力需求迎来爆发式增长，尤其是AI Agent的普及，让算力需求从脉冲式转向持续性，单任务多轮调用与工具联动使Token消耗量呈几何级跃升，国内3月单周Token调用量已达4.69万亿元，远超美国市场。

供给端来看，AI算力产业链的供给约束主要集中在核心芯片与高端器件环节。高端AI芯片方面，英伟达、AMD等国际巨头的产能有限，先进制程的产能紧张导致高端芯片供给难以快速提升；国产AI芯片虽然加速突破，摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技等企业相继登陆资本市场，商业化进程加快，但在技术成熟度、软件生态等方面仍与国际巨头存在差距，短期内难以弥补供给缺口。

机构资金高度关注

彭祖表示，存储已经成为了AI概念中资金最拥挤的板块。因年报尚未披露完毕，以2025年三季度末的机构持仓情况来看，兆易创新、北方华创、澜起科技等公司的持股机构家数均超过了百余家，兆易创新的机构持股数高达531家。且观察发现，兆易创新的前十大股东中还有牛散大佬葛卫东的身影，自2020年三季度末至今，葛卫东已连续21个报告期对公司公开重仓持有。

同为存储概念股，东芯股份的前十大股东中则同时出现了赵建平、赵吉的身影，且值得一提的是，2025年三季度，赵建平、赵吉均对公司进行了增仓操作，分别增持了7万股、60万股（见图1）。

二级市场中，东芯股份也实现了一轮不俗的上行行情，自去年7月底以来，至今已累计上涨超200%（见图2）。

算力龙头天孚通信、中科曙光、英维克、浪潮信息等公司也得到了机构资金的高度关注，2025年三季度末的持股机构家数同样超过了百家。以天孚通信为例，公司2025年三季度末的前十大股东中，7位来自公募基金，同时还得到了陆股通资金香港中央结算有限公司的重仓（见图3）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）