两家顶级券商涉内幕交易案曝光：400万买通机密，3.15亿获利背后是十年刑期？

来源：企业上市

这是一场近期在香港金融圈引发震动的案件。简单来说，就是几个拿着高薪的金融圈“内鬼”，为了400万港币的“好处费”，出卖了公司的绝密信息，帮一家对冲基金赚了3.15个亿，结果把自己整个职业生涯甚至人身自由都搭了进去。

下面咱们把这起案件的来龙去脉、人物关系和背后的警示意义捋清楚。

1. 谁是这场戏的主角？

这场戏里有三方核心人物，他们联手演了一出“里应外合”的戏 ：

“内鬼”：两家顶级券商——中信证券和国泰君安国际——在香港分公司的高层员工 。其中一位已被媒体确认身份的是国泰君安国际的股票资本市场部（ECM）主管潘举鹏。这个部门非常关键，专门负责帮上市公司IPO（首次公开募股）或者配股（再融资），所以能提前接触到大量核心机密 。

“金主”：一家名为 “无极资本” 的对冲基金老板。这家基金近年来在港股市场非常活跃，管理着上百亿美元的资金 。

“中间人”：一个负责牵线搭桥的角色，也在被捕的8人之列 。

2. 他们是怎么操作的？

券商“内鬼”把即将配股的绝密消息卖给对冲基金，对冲基金提前做空股票，等消息公布股价暴跌后，大赚3.15亿。

3. 我们来“图解”一下这个作案过程：

第一步：掌握命门

上市公司要配股（也就是增发新股融资），通常是个“利空”消息，因为市场上的股票变多了，股价往往会跌。而这个配股的具体时间、价格、规模，在公布前就是最高机密。涉案的券商高管手里，就握着这个命门 。

第二步：高价泄密

手握机密的券商高管，没有守住底线。他们收受了无极资本提供的超过400万港币的贿赂，在消息公布前，把上市公司的配股机密泄露给了这家对冲基金 。

第三步：提前布局

无极资本拿到“考题”后，立刻在市场上大规模卖空这些股票。简单说，就是先向别人借来股票卖掉，等着股价跌了再买回来还给人家，赚取差价。他们不光自己卖空，还通过复杂的金融衍生品（如卖空股权互换合约）来放大自己的做空仓位 。

第四步：坐享其成

等配股的消息正式向市场公布，股价应声下跌。这时，无极资本再低价把股票买回来平仓。一来一回，据称获利高达3.15亿港币 。

第五步：一网打尽

香港证监会早就盯着市场的异常交易了。他们发现这只基金总是在消息公布前精准做空，赚得盆满钵满，于是顺藤摸瓜，联合廉政公署展开调查。廉署的介入意味着案件上升到了刑事犯罪层面（涉及贪污）。2026年3月10日，代号“导火线”的行动收网，8名涉案人员被捕 。

4. 关键问题：他们图啥？

这可能是最让人想不通的地方。涉案的券商员工，尤其是像潘举鹏这样的董事总经理，年薪几百万甚至上千万，为什么为了400万去赌上一切？

收益与风险完全不成正比：400万看起来是笔巨款，但相比他们合法的收入和在金融圈的职业生涯，这点钱根本不算什么。一旦东窗事发，不仅工作没了，行业禁入，还要面临漫长的牢狱之灾。根据香港法律，内幕交易最高可判处监禁10年并处以1000万港元罚款 。

“侥幸心理”作祟：他们可能以为，这种通过中间人、一对一的操作天衣无缝，查不到自己头上。但他们低估了监管机构的“大数据”能力。证监会正是通过分析交易数据、资金流向、通讯记录，才一步步锁定了他们 。

可能是“人情”或“利益交换”：除了直接的金钱贿赂，也可能存在长期的利益交换。比如，这次你帮我赚钱，下次我在其他项目上给你“方便”。

5. 这件事告诉我们什么？

对金融从业者：高薪不是护身符，合规才是。 这件事给所有金融从业者敲响了警钟。你拿着高薪，其中一部分就是对遵守规则、保守机密的“对价”。为了几百几千万去触碰红线，就是典型的“丢了西瓜捡芝麻”，断送的是整个职业生涯和个人自由 。

对投资者：市场没有“神算子”，只有“内鬼”。 如果你看到某只股票在重大利空公布前，总是莫名其妙地大跌，或者有人精准做空，那背后很可能就有猫腻。监管机构现在对这种行为的打击力度非常大。

对监管机构：“天网恢恢，疏而不漏”。 香港这次行动展示了“证监会查市场失当，廉署查贪污”的跨部门联合执法威力。监管科技也在进步，任何试图利用信息不对称和市场漏洞牟利的行为，最终都会被揪出来 。

总而言之，这是一场“用职业生涯做赌注，换取短期利益”的豪赌，而赌徒们最终输得精光。

联合新闻稿：廉署与证监会就持牌公司高层涉嫌内幕交易及贪污采取联合行动

2026年3月12日

廉政公署（廉署）与证券及期货事务监察委员会（证监会）于2026年3月10及11日采取代号“导火线”的联合行动，打击内幕交易及相关贪污行为。 涉案人士为三家持牌法团（包括两家证券行及一家对冲基金管理公司）的高层人员（注1）。

在联合行动中，廉署与证监会人员搜查了共14个地点，包括涉案持牌法团的办公室，以及被捕人士的住所。 廉署亦拘捕六男两女，年龄介乎35至60岁，其中包括两家持牌证券行及一家持牌对冲基金管理公司的高层人员，以及一名中间人（注2）。

涉案持牌证券行的高层人员涉嫌从该持牌对冲基金管理公司东主收取逾400万元贿款，以在有关多家香港上市公司配售股份的机密资料公布前披露该等资料。

该持牌对冲基金管理公司在掌握上述机密资料后，透过在市场卖空股票及/或订立卖空股权互换合约，为其对冲基金在相关股票建立淡仓。 当股份配售获公布时，相关股票的股价下跌，而对冲基金据称从其淡仓获利约3.15亿元。

是次联合行动源自证监会早前就涉嫌内幕交易活动展开的调查，其间揭发可能涉及贪污行为。 案件其后转介廉署以调查涉嫌的贪污行为，而证监会则集中就《证券及期货条例》下的内幕交易及其他失当行为进行调查。

由于调查仍在进行中，廉署与证监会不会作进一步评论。

附注：

1. 是次联合行动乃根据廉署与证监会签订的《谅解备忘录》下的安排而作出。

2. 涉案人士涉嫌触犯《防止贿赂条例》的规定，包括向代理人提供利益及代理人接受利益（即行贿及受贿）。 另外，他们亦涉嫌干犯《有组织及严重罪行条例》下的罪行（具体包括处理已知道或相信为代表从可公诉罪行的得益的财产，俗称“洗黑钱”）和《证券及期货条例》下涉及内幕交易的罪行，以及涉嫌干犯其他相关罪行及市场失当行为。

证券代码：600030 证券简称：中信证券

公告编号：临2026-018

中信证券股份有限公司

关于子公司相关媒体报道事宜的公告

本公司注意到近日部分媒体有关本公司一家香港子公司（以下简称香港子公司）被香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）及廉政公署（以下简称廉署）调查的报道。经核实，2026年3月10日，香港证监会及廉署持搜查令到访香港子公司的营业地点，带走部分文件。香港子公司一名员工曾被廉署问话。本公司对此高度重视，将继续密切关注此事进展情况。

本公司董事会确认，截至本公告披露日，本公司及香港子公司经营情况正常，各项业务均保持正常开展，各项经营活动均有序且合规地进行。

本公司将根据公司上市地股票上市规则的规定履行信息披露义务。敬请投资者注意投资风险。

特此公告。

中信证券股份有限公司董事会

2026年3月12日

证监会与廉署就持牌公司高层涉嫌内幕交易及贪污采取联合行动

2026年3月12日

证券及期货事务监察委员会（证监会）与廉政公署（廉署）于2026年3月10及11日采取代号“导火线”的联合行动，打击内幕交易及相关贪污行为。涉案人士为三家持牌法团（包括两家证券行及一家对冲基金管理公司）的高层人员（注1）。

在联合行动中，证监会与廉署人员搜查了共14个地点，包括涉案持牌法团的办公室，以及被捕人士的住所。廉署亦拘捕六男两女，年龄介乎35至60岁，其中包括两家持牌证券行及一家持牌对冲基金管理公司的高层人员，以及一名中间人（注2）。

涉案持牌证券行的高层人员涉嫌从该持牌对冲基金管理公司东主收取逾400万元贿款，以在有关多家香港上市公司配售股份的机密资料公布前披露该等资料。

该持牌对冲基金管理公司在掌握上述机密资料后，透过在市场卖空股票及／或订立卖空股权互换合约，为其对冲基金在相关股票建立淡仓。当股份配售获公布时，相关股票的股价下跌，而对冲基金据称从其淡仓获利约3.15亿元。

是次联合行动源自证监会早前就涉嫌内幕交易活动展开的调查，其间揭发可能涉及贪污行为。案件其后转介廉署以调查涉嫌的贪污行为，而证监会则集中就《证券及期货条例》下的内幕交易及其他失当行为进行调查。

由于调查仍在进行中，证监会与廉署不会作进一步评论。