提前布局香港，中国正在争夺黄金定价权，释放什么信号？

一场简单的开市，却在全世界范围内激起了千层浪。

2月底，《日经中文网》发布了一篇名为《中国瞄准黄金主导权》的报道，把我国香港黄金交易所推到了世界黄金定价的棋局上。

上个月香港黄金交易所，简单开市，没有明星站台，没有虚张声势的宣传，只有一句掷地有声的声明：“扩大我国在国际黄金市场中的份额和价格影响力”。

看似简单的一句声明，意义却超越了“国际金价突破5000美元大关”的价值。

众所周知，在全球黄金格局中，欧美一直享有定价权，而我国却只能被动接受。

虽然年初伦敦的金条在大张旗鼓地运往纽约，但这也只是一场黄金在左右手之间的互换，黄金依旧在欧美两个国家手里。

这也意味着，黄金的定价主动权依然被控制在欧美手中，而并非转到我国或者是全世界其他国家手中，黄金定价格局仍然被垄断。

为了改变这场黄金之战的局面，我国在2024年开始规划，要在香港建立国际黄金交易所，把我国香港打造成亚洲黄金的储备枢纽，以此为跳板参与到黄金的国际定价棋局中。

2026年香港黄金交易所成立，一场布局长达至少10年的定价权争夺战战略开启。

香港黄金交易所得战略意义，是为我国建立起了首个完善的黄金中央清算系统。

在这套系统的监管下，不仅所有关于黄金的交易过程完整可追溯，过去的双边清算也成为了历史。

曾经双核清算中的不合理风险也被大幅降低，黄金交易的透明度和掌控力也显著提高了。

除此之外，香港机场保税区正加快推进黄金仓储扩容工作，初期规划目标为三年内将存储规模提升至2000吨。

最终达到国际顶级金库的级别，服务好全球的央行与机构，构建起黄金的国际影响力。

对于国内，我们采用了沪港协同的合作模式。

上交所参与到香港的清算系统共同治理中，并且和香港共享黄金仓储体系。

自此，我国正式构建起了一套双枢纽体系，以上海为在岸核心、以香港为离岸支点，以此来推动“上海金”人民币定价在全球的逐步渗透。

在深圳，我国还打造了一套配套的黄金精炼枢纽，实现了制造和交易的市场超强联动。

这些举措的一一落地，不但弥补了伦敦、纽约交易所的夜间运营时间的空白，还促成了全球黄金市场24小时全天候的运作。

也让我国的黄金实物供需和金价建立起了直接联系，而不再仅仅是只能伴随着欧美纸面交易的沉浮而涨跌，我国开始有了在金价上当家做主的机会和可能性。

如今国际战势频发，连带着全球金融交易的冲突也迅速加剧，伦敦和纽约等传统黄金中心的安全性开始遭受质疑，国家和个人都开始为资金和现货寻求更安全、更稳妥的托管地。

加上美元的国际公认性降低，黄金作为超主权储备的硬资产的地位急剧飙升，也因此引爆了黄金的涨势一骑绝尘的势头。

但全世界更多的黄金却存在伦敦或者是纽约，这两个危险性极高的城市。

所以，全球央行连续近五年的大规模增持购金，更是证明了各大央行对安全性的迫切需求。

想要实现黄金的安全转移，考虑到现今的国际局势，亚洲或许会成为新的、更安全的黄金仓储基地。

而在亚洲，中国、印度和东南亚，三个国家的黄金消费更是达到了全球占比的70%以上，合计3885亿美元，折合2.79万亿元人民币。

尽管如此，亚洲却也只是这场交易的消费者，没有任何一个国家在黄金的定价体系中，即使是经济第二的日本也不例外。

中国更为特别，它不仅是全球第一大黄金生产国，拥有全世界最多的金矿资源，更是全球首屈一指的黄金消费大国。

在国内金店与交易市场中，每天更是保持着十分活跃的大量买入行为。

他们所购买的的金饰或者实物投资，其总消费量更是占到了全球黄金总交易的63%，折合人民币2万亿元以上。

但实物的供需与定价确是完全脱节，完全不受我国市场的影响。

虽然上金所是全球最大实物黄金交易所，但定价权依然在伦敦和纽约的垄断之中。

想要争夺定价权，就需要有配套的硬件基础和软件设施。

香港虽然于我国而言是最优的选择，但在硬件配套设施上，它既没有统一的中央清算系统，仓储容量也仅有200吨，是完全不足以支撑大规模实物交割与储备的交易需求的。

面对内外多重挑战，借助香港优势打开新局面，已成为我国的必然选择。

或许，从“双核”垄断到“三足鼎立”还需要很长的时间，但我们已经在路上了。

再叠加央行持续持有的2000多吨黄金储备，我国在黄金定价领域的基础已然愈发稳固。

毕竟，在中央清算系统运行后，交易的透明度和安全性得已经大幅提升，各种国际大机构也迅速加入香港交易所，使得我国的黄金交易量获得了翻倍增长。

在上个月，港股和A股的贵金属板块获得了显著上涨，其中紫金矿业的涨幅还达到了26%。

这也使得人民币在国际黄金贸易、储备中的使用量大幅提升，这也侧面反应了人民币在国际货币体系中的地位显著提升。

香港黄金交易所的落地，不仅在国家层面有帮助，在对于我们普通人生活、工作的影响，也非常明显。

首先，买金可以更加放心，能够更少地踩坑。

因为市场有了统一的标准，对卖方的监管也更加严苛，杂牌子、虚标克数或者纯度、劣质黄金的事情会越来越少。

也就是，我们买到手的首饰、金条变得更保真，当然，它的保值性也会越高。

也意味着，我们再也不用吃卖金时会因假而被退回的哑巴亏了。

其次，关于黄金的价格更加透明，不再乱加品牌溢价。

我们普通人，在买金时，对于品牌溢价是无法理解的，可是由于结婚等刚性需求，不得不妥协接受。

而在香港黄金交易所成立后，金店和银行金条的溢价会逐步下降，我们买金也会变得更划算。

不仅如此，金价的波动会逐步收窄，再也不用担心刚需买金的短期暴涨暴跌，跨境消费也更加安心了。

更可喜的是，香港黄金交易所，还会促进黄金产业链的就业率提高。

仓储的建设，黄金的冶炼，黄金金融性的增强，其配套的物流、安保、检测、精炼、金融、法律、咨询等配套岗位需求自然会上升。

对于，中小金店的发展也会到了规范化红利期，收获快速发展的新机遇。

长期来看，这将利好人民币汇率保持稳健，为我们的留学、出境旅游与跨境购物带来更坚实的保障。

当然，香港黄金布局不是让金价 “一夜变天”，而是让买金更安全、投资更稳、就业更多、人民币更硬，定价的话语权能回到我们手中。

参考文章：

新浪财经：《GTC泽汇资本：香港黄金枢纽崛起重塑定价权》

21世纪经济报道：《香港两项重磅金融举措！竞逐黄金定价权，稳定币持牌上岗》

金角财经：《香港重大布局！或将彻底改写全球黄金格局，未来10年金价要变天？》

每日经济新闻：《151吨黄金流出伦敦金库！黄金大迁徙，正被运往美国，发生了什么？》

中国新闻网：《香江观澜：香港加码建设国际黄金交易中心，意欲何为？》

作者：盼盼

编辑：歌