中东氦气供应中断！全球三分之一产量消失，AI芯片制造面临数月危机

工业气体产业前沿峰会暨亚太氦气大会定于2026年4月15日至17日召开。此次大会聚焦工业气体产业技术创新与市场趋势，氦气议题是核心内容之一。与此同时，近期中东地缘局势持续紧张，卡塔尔拉斯拉凡液化天然气项目涉及的氦气产能约占全球的三分之一，其停产导致全球约三分之一的氦气产量中断，氦气作为天然气液化前处理的副产品，其生产已与LNG同步停止。美国《化学与工程新闻》报道称，“全球三分之一的氦气供应已从市场上消失”，“如果冲突持续超过两周，氦气客户可能需要数月才能解决如今的混乱局面。”希捷首席商务官Ban Seng Teh表示，如果氦气供应中断持续数周以上，可能会迫使芯片制造商缩减人工智能存储器产能，从而加剧本已严重的内存短缺问题。行业峰会召开在即，叠加全球氦气供应格局生变，氦气概念题材获得市场关注。

从市场角度看，氦气题材当前的关注点主要集中在以下几个方面：其一，氦气被称为"黄金气体"，是一种稀有惰性资源，在半导体制造过程中凭借高导热性在晶圆制造、光刻、刻蚀等流程内承担控温保障作用，且截至目前没有替代品，具有极强的不可替代性；其二，全球氦气供应高度集中于少数国家，卡塔尔占全球氦气供应的38%，霍尔木兹海峡一旦长期关闭，全球超过25%的氦气供应将无法向外运输，供应链脆弱性凸显；其三，行业峰会的召开为氦气产业的技术交流和供需对接提供了集中展示窗口，在全球氦气供应紧张的背景下，国内氦气生产企业及拥有自主供应能力的公司受到市场更多关注；其四，氦气短缺问题与当前AI算力建设高度关联，存储芯片制造对氦气的刚性需求使得供应中断的影响向整个半导体产业链传导。

华鑫证券研报认为，“化工行业方面，氦气是天然气的副产品，而卡塔尔是全球氦气供应的核心国家。即便霍尔木兹海峡恢复通航，氦气也会迎来2—3个月的全球紧缺。”

浙商证券在2026年工业气体行业年度投资策略中指出，“全球工业气体市场预计2026年市场规模将达到1.3万亿元，近4年CAGR为6.8%。”“电子特气行业有望从进口替代到走向全球。”“2025年11月，全球半导体销售额同比上升30%。在自主可控、国产替代要求下，预计“十五五”期间我国集成电路产量仍将维持较快增长，看好电子气体的成长机会。”

SemiAnalysis的存储分析师王（Ray Wang）称，“中东冲突凸显出该地区在全球半导体产业链中的位置。目前来看，影响似乎暂时有限，但冲突若旷日持久，最终可能导致供应中断，扰乱芯片制造商的生产运营，尤其是在氦气和溴等材料的采购方面。全球芯片制造商可能需要调整关键物资的采购方式。”

行业咨询机构Kornbluth Helium Consulting总裁科恩布鲁斯（Phil Kornbluth）表示，“如果霍尔木兹海峡长期关闭，全球超过25%的氦气供应将无法向外运输。”“我现在很难想象，全球氦气生产如果停滞至少两到三个月会有何后果，更别提氦气运输和供应链受到的冲击。一旦氦气供应链中断，需要4～6个月才能恢复正常。”

相关行业：

工业气体：氦气是工业气体中的稀有品种，作为天然气液化前处理的副产品，其供应与全球LNG产业链紧密关联。当前全球氦气供应因中东局势受到冲击，卡塔尔作为全球最大氦气出口国之一的停产直接影响了全球供需格局。国内工业气体行业整体处于周期底部，据卓创资讯数据，管束高纯氦气近期周均价约76至80元/立方米，较去年同期有所下降。但随着全球氦气供应紧缺预期升温以及下游半导体、新能源等领域需求持续增长，氦气及相关工业气体产品的供需关系面临重新调整。工业气体产业前沿峰会的召开也将为行业内企业的技术交流和市场拓展提供平台。

半导体材料：氦气在半导体制造中不可替代，主要用于晶圆制造、光刻、刻蚀等工艺流程中的控温保障。韩国国际贸易协会数据显示，韩国氦气进口总量的64.7%来自卡塔尔，三星电子和SK海力士等全球存储芯片巨头对此高度依赖。氦气供应中断将直接影响芯片制造环节的正常运转，尤其是AI数据中心建设所需的高带宽内存（HBM）等高端存储芯片的生产。在国产替代和自主可控的大背景下，国内电子特气企业在半导体材料领域的进口替代进程值得持续关注。

空分设备：空分设备是工业气体生产的核心装备，国内空分设备市场规模近年来持续增长。据浙商证券数据，2022年国内市场规模达341亿元，竞争格局中国内CR3达68%。随着工业气体行业外包供气占比提升以及下游半导体、新能源等新领域需求扩大，空分设备的大型化和海外出口需求持续增长。杭氧集团近期已成功中标大型4.5K低温系统项目，进军超导领域，同时中标西非地区某炼油厂配套制氮设备项目，显示出国内空分设备企业在技术实力和海外拓展方面的积极进展。

产业链公司：

杭氧股份：公司是国内工业气体和空分设备领域的龙头企业，国内中大型空分设备市占率约43%。公司业务覆盖气体销售和空分设备制造两大板块，在稀有气体领域亦有布局。近期杭氧集团成功中标大型4.5K低温系统项目，首次将自主研发的4.5K极低温制冷系统应用于超导领域，同时中标西非地区某炼油厂配套制氮设备项目，海外业务持续拓展。浙商证券在工业气体行业年度策略中将其列为推荐标的。

金宏气体：公司是国内特种气体和工业气体综合供应商，产品涵盖电子特气、工业气体和医用气体等多个领域，氦气是公司的重要产品之一。近期中东氦气供应中断背景下，金宏气体等氦气概念公司盘中出现逆势上涨。公司在电子特气领域持续拓展，下游客户覆盖半导体、光伏、LED等高端制造行业。

华特气体：公司是国内电子特气领域的先行者，产品广泛应用于集成电路、光伏、显示面板等领域，已成功切入海外先进制程客户供应链。浙商证券指出，“优秀的国产电子特气厂商逐步切入海外3nm、5nm先进制程，海外份额远低于其国内市场份额，成长空间更大。”公司在高纯气体的研发和生产方面具备较强的技术积累。

和远气体：公司主要从事工业气体和电子特气的研发、生产及销售，产品应用于半导体、光伏、医疗等多个领域。据公司互动平台信息，截至3月10日，公司股东人数为14085户。浙商证券将其列为电子特气新星予以关注，公司在电子大宗气体和特种气体领域持续扩大产能和客户覆盖。

凯美特气：公司是国内光刻气领域的重要厂商，主要产品包括高纯度二氧化碳、氢气、氦气等工业气体及电子特气。公司在尾气回收利用方面具有独特的资源优势，近年来积极向电子特气领域延伸，在光刻气等高附加值产品方面持续发力。

陕鼓动力：公司是国内能量转换设备领域的龙头企业，国产化空分压缩机市场占有率超82%，依托秦风气体运营30余个气体厂，2024年能源基础设施运营板块营收达39.62亿元。东海证券研报指出，公司“在空气压缩储能、煤化工、工业气体运营等领域持续突破”，工业气体运营已成为公司稳定增长的重要引擎。

广钢气体：公司是国内电子大宗气体领域的重要供应商，主要为半导体、面板等高端制造客户提供超纯气体。近期公司变更募投项目投向武汉半导体项目和华星光电t8项目，进一步聚焦半导体和显示面板领域的电子气体供应，显示出公司在电子特气赛道上的持续深耕。

投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：灵通君