央行上海总部金鹏辉详解人民币跨境投融资、引外资政策部署

来源：第一财经

　　聚焦央行在稳步扩大制度型开放、提升人民币投融资国际货币功能、提升跨境金融服务质效、支持离岸金融与数字人民币等方面的具体政策安排。

　　立足“十五五”开局新起点，上海国际金融中心建设迈入功能跃升、全球引领的关键阶段。作为国家金融改革开放的核心门户与人民币国际化的主阵地，上海正按照国家顶层设计，以建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心为战略牵引，在服务新发展格局、支撑高水平对外开放中承担新的使命。

　　近日，第一财经专访全国人大代表，中国人民银行上海总部党委副书记、主任兼上海市分行行长金鹏辉，他权威系统解读了在国家顶层规划下，上海国际金融中心的战略定位与实践路径，并聚焦央行在稳步扩大制度型开放、提升人民币投融资国际货币功能、提升跨境金融服务质效、支持离岸金融与数字人民币等方面的具体政策安排。

　　金鹏辉表示，当前人民币融资利率较低，选择人民币作为国际融资货币，具有一定优势。接下来将大力推动自贸区和离岸经济（金融）功能区建设，以自贸账户功能升级优化与离岸金融场景建设为人民币跨境投融资开辟更广阔的空间。

　　此外，金鹏辉透露，在全球贸易保护主义并未消散的背景下，还将努力解决“小币种”汇困难题。在吸引外资方面，将进一步拓展FT账户功能升级试点企业、试点开展财资中心管理业务、推进建设离岸经济（金融）功能区，并持续推进外汇领域改革开放。

　　进一步提升上海离岸功能

　　第一财经：今年政府工作报告提出，进一步扩大高水平对外开放。坚持合作共赢，稳步扩大制度型开放。上海一直以来都是国内企业“走出去”的桥头堡，如何进一步提升上海离岸功能？后续有哪些规划？

　　金鹏辉：上海国际金融中心建设是党中央、国务院从我国改革开放和社会主义现代化建设全局高度提出的一项重大国家战略，是我国参与国际金融竞争的核心载体，也是推动金融、经济高质量发展的重要引擎。

　　下一步，一是在外汇管理领域继续规范开展高版本跨境资金池“3.0版”试点业务，持续优化营商环境，推动政策红利惠及更多市场主体，更好支持上海总部经济发展。

　　二是有序以科技金融、绿色金融为重点，推动绿色外债、科技企业跨境融资便利化试点，提升跨境金融服务“五篇大文章”的能力，鼓励和支持首创性、集成性探索政策在上海率先落地。

　　三是支持更多符合条件的主体发行自贸离岸债，推动自贸离岸债二级交易市场建设，推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围，深化FT账户功能升级试点，通过具体改革任务为上海发展离岸金融积累经验、探路先行。

　　四是配合市相关部门系统谋划离岸金融框架及做好《上海市浦东新区离岸金融管理办法》的立法研究工作。

　　推进人民币跨境使用

　　第一财经：政府工作报告将“扩大人民币跨境使用”置于更突出位置。对此，上海将推出哪些具体举措，进一步提升人民币投融资国际货币功能？

　　金鹏辉：长期以来，上海市金融机构跨境人民币业务始终走在全国前列，为实体经济高质量发展提供强有力的支撑。

　　2025年，上海市跨境人民币收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46%，继续保持全国第一。其中，“经常项目+直接投资（不含资金池）”人民币跨境收付金额合计3.5万亿元，同比增长14%，高于整体增速5个百分点。证券投资项下人民币跨境收付24.2万亿元，同比增长8%，占总量七成以上，对提升上海人民币资产全球配置中心地位发挥了重要作用。

　　上海将在以下几个方面进一步推进人民币跨境使用：

　　一是便利跨境资金结算。扩大跨境人民币便利化政策的覆盖面和受惠主体范围，将更多符合条件的企业纳入跨境人民币结算优质企业名单。通过审核电子单证等在线化、无纸化方式，提升业务办理便利性和资金到账效率，更好满足各类主体人民币交易结算、投融资、风险管理等需求。

　　二是有力服务实体经济。聚焦重点企业、重点领域、重点地区，鼓励经营主体在跨境贸易投资中更多使用人民币计价结算。把握人民币利率较低的有利时机，通过境内外联动方式积极开展人民币境外贷款业务，助力“走出去”企业解决境外融资难、融资贵问题，更好维护我国海外利益。

　　三是持续推进金融高水平开放。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心。

　　四是精准防控金融风险。统筹防风险和促发展，持续推进科技赋能，严格落实“三反”举措，及时识别异常跨境资金流动，筑牢防范化解外部冲击的防火墙、防波堤、防浪堤，确保人民币跨境使用在守住安全底线的前提下稳步推进。同时要加大汇率风险管理，普及汇率风险中性理念，鼓励企业使用汇率避险工具对冲汇率风险。

　　我们也注意到，当前人民币融资利率较低，选择人民币作为国际融资货币，具有一定优势。我们将大力推动自贸区和离岸经济（金融）功能区建设，以自贸账户功能升级优化与离岸金融场景建设为人民币跨境投融资开辟更广阔的空间。

　　引进来与走出去政策加力

　　第一财经：上海作为国际金融中心，在吸引外资，包括金融机构设立、资金流入等方面有哪些优势可以加强，制度和政策上还会有哪些支持？

　　金鹏辉：党的二十届四中全会提出“加快建设金融强国”“加快建设上海国际金融中心”。上海作为国际金融中心，具有金融机构集聚、金融产品丰富、金融服务国际化程度高、金融监管规范、金融政策供给有力、金融基础设施完善高效、金融创新能力较强、金融人才储备深厚等诸多优势，对外资机构具有天然的吸引力。

　　在加速推进上海国际中心建设过程中，我们将持续巩固上述优势，不断改善上海对外资的营商环境，并在政策上体现上海特色。

　　一是进一步拓展FT账户功能升级试点企业，让更多符合条件的外资企业享受跨境资金流动高度自由便利。二是试点开展财资中心管理业务，提升外资跨国企业全球或区域财资中心资金管理效能。三是推进建设离岸经济（金融）功能区，为外资主体提供更丰富高效、具有上海特色的离岸金融服务。四是持续推进外汇领域改革开放，推广升级跨国公司本外币资金池政策，推进外商直接投资改革，简化外汇登记手续，便利外商投资资金支付使用，推进跨境融资便利化、绿色外债政策升级扩面，支持境内企业境外上市直接融资，配合国家外汇管理局总局研究优化合格境外机构投资者（QFII）跨境资金政策，探索拓宽合格境外有限合伙人（QFLP）投资领域和投资方式。

　　第一财经：在全球贸易保护主义并未消散的背景下，我国“走出去”企业面临汇率、合规、地缘政治等多重挑战，如何进一步加大稳外贸金融支持力度、提升跨境金融服务质效？

　　金鹏辉：一是提升传统贸易外汇收支便利。经常项目外汇管理以优质企业贸易外汇收支便利化为切入点，并持续对政策优化升级，推动经常项目外汇管理“减单证、简流程”，支持更多诚信合规的优质企业跨境资金结算实现“秒申请、分钟办”。支持符合条件的银行积极参与试点，将更多诚信合规的优质企业纳入试点范围，切实帮助企业压降结算成本，提高资金使用效率。

　　二是支持服务贸易新业态健康创新发展。近年来，以跨境电商为代表的外贸新业态蓬勃发展，成为外贸进出口的重要增长点和新活力，但也同时面临审核单证多、真实性审核难等诸多痛点。外汇管理部门按照“鼓励创新、包容审慎”原则，持续探索完善贸易新业态新模式监管体系，从审核传统单证及交易电子信息两方面推进便利，为平台企业背后的中小企业享受贸易外汇收支结算便利开辟新路径。

　　三是解决“小币种”汇困难题。我国与共建“一带一路”国家的经贸往来不断深化，外贸“朋友圈”不断扩大，部分贸易伙伴外汇管制及外汇短缺导致回款难、结算渠道不畅等问题客观存在。鼓励银行积极对接企业多元化币种结算需求，不断完善“小币种”跨境结算网路，降低“小币种”结算成本，为企业开拓市场、融入全球提供坚实、高效的金融基础服务。

　　四是因企施策创新提供综合性金融服务。随着国际经贸环境的急剧变化，外贸企业面临多样化挑战，除了常见的资金使用效率、真实性审核、汇困问题，可能还会出现新型贸易融资需求等个性化诉求。银行应坚持服务实体经济导向，因企施策，创新开发针对性金融产品，满足企业个性化业务诉求。

　　第一财经：如何平衡投融资便利化与跨境资金流动的风险防控？

　　金鹏辉：要坚持统筹金融开放和安全，平衡好便利和风险防控的关系，不断提升与金融高水平开放要求相适应的金融监管能力。

　　一是有序推动跨境投融资和贸易便利化等金融改革。针对实体经济的迫切需求，在风险可控的前提下推动各项改革，成熟一项、推广一项，确保便利化措施与风险防控能力相匹配。

　　二是加强跨境资金流动监测，做到风险早发现、早处置。建立健全跨境资金流动监测、预警和响应机制，加强形势监测分析，强化跨境资金流动宏观审慎管理和预期引导。严厉打击经济金融违法违规活动，提升新型违法犯罪识别打击能力，维护国家经济金融安全。外汇领域推动监管方式向主体监管转变，以银行外汇展业改革为抓手推动银行建立健全外汇风险交易监测体系。

　　三是加强科技赋能。依托大数据，实现从传统的“人防”向“人防+技防”的转变。优化跨境人民币收付信息系统建设，与海关、税务系统实现多维度互联互通，为风险防控提供重要的数据支持和系统保障。开展资金链路的全流程追踪和数据分析，精准识别合规主体的便利化需求，精准锁定违法违规行为的交易主体，实施穿透式监管，提升风险防控的质效。

　　数字人民币国际运营中心已推三大平台

　　第一财经：数字人民币国际运营中心落地上海，对上海国际金融中心建设带来哪些影响？

　　金鹏辉：去年9月24日，数字人民币国际运营中心正式落地上海，为上海国际金融中心建设注入新动力。当前，数字人民币国际运营中心已推出三大业务平台：数字人民币跨境数字支付平台探索利用央行数字货币解决传统跨境支付中存在的痛点，推动形成“无损、互通、合规”的跨境支付新生态；数字人民币区块链服务平台为各场景和行业类区块链提供标准化的跨链交易信息转接、链上数字人民币支付服务；数字资产平台可支持在链上发行、登记、托管和交易合规数字资产，实现合规数字资产在同一平台上完成价值流转。

　　人民银行上海总部也将积极配合数字人民币国际运营中心开展各项业务。