港府突击搜查14处，逮捕8人！2家券商、1家对冲基金被查，涉3.15亿内幕交易

作为香港资本市场近年来较为罕见的一次联合执法行动，监管层对投行与对冲基金之间潜在利益输送的调查，正逐步浮出水面。

市场消息显示，香港廉政公署与证监会近期展开联合行动，对中信证券香港及国泰君安国际(01788.HK)的办公室进行调查。

与此同时，据彭博社3月12日早间报道，由资深金融人士钱涛创办的无极资本(Infini Capital)亦卷入其中。

彭博社指出，此次调查是自2017年以来香港规模最大的突击搜查行动。

2017年，香港廉署与证监会曾针对“谜网公司”展开联合行动，当时搜查了8处地点，并逮捕3名公司高管。

无极资本由前摩根士丹利投资银行家钱涛创立，近年来在香港IPO及配售市场愈发活跃。

公开资料显示，该机构曾参与多家科技企业的股份配售认购交易，包括商汤科技、第四范式以及协鑫科技等。

值得注意的是，去年12月，无极资本在一宗配售交易中曾在最后期限前追加认购股份，从而避免触发违约金条款。

随着香港IPO市场明显回暖，监管机构也开始频繁提示投行提高申报与承销质量。

香港在2025年成为全球最活跃的IPO市场之一，而2026年新股发行也出现史上最忙开局。

在其他执法案例中，2024年5月，香港证监会曾就涉嫌内幕交易，对对冲基金Segantii Capital Management提起诉讼。

2025年11月，香港廉署亦起诉一名前港交所助理副总裁，指其涉嫌收受15万港元贿赂，与一起内幕交易案件有关。

3月12日中午，香港证监会发布公告称，其与廉署于3月10日至11日展开代号“熔断”(Fuse)的联合执法行动，打击内幕交易及贪污行为。

行动共搜查14处地点，包括持牌公司的办公室及相关人员住所，并拘捕6男2女，年龄介于35岁至60岁之间。

被捕人员包括两家持牌证券公司及一家持牌对冲基金管理公司的高级管理人员，以及一名中间人。公告中，监管机构并未直接点名。

当局怀疑，这些持牌证券公司的高管曾收受这家持牌对冲基金管理公司所有者超过400万港元的贿赂，以获取泄露有关多家香港上市公司股票配售情况的机密信息的机会，而这些信息在公布前并未被公开。

持牌对冲基金管理公司凭借这些机密信息，通过在市场上卖空相关股票和/或签订卖空股权掉期合约，为其对冲基金建立相关股票的空头头寸。

当股票配售消息公布后，相关股票股价下跌，据称该对冲基金从其空头头寸中获利约3.15亿港元。

据介绍，此次联合行动源于香港证监会对涉嫌内幕交易活动的初步调查。

调查过程中发现潜在贪污行为，随后案件转交廉署负责调查涉嫌贪污事宜，而证监会则依据《证券及期货条例》继续处理内幕交易及其他不当行为。

由于案件仍在调查阶段，香港证监会与廉署均表示不会作进一步评论。

值得留意的是，无极资本近月亦出现人事变动。公开资料显示，创始人钱涛已于去年年底辞任无极资本负责人员(Responsible Officer)。

3月12日早间，国泰君安国际发布公告确认，3月10日证监会与廉署到访公司香港主要营业地点执行搜查令，并带走部分文件。

同时，该公司亦获悉一名非董事会成员的雇员被廉署拘留协助调查。

公司表示对此事件高度重视，并将继续密切关注调查进展。

公告称，公司已于3月10日即时暂停该雇员所有营运及执行职务及权力，直至另行通知。

国泰君安国际强调，集团整体业务及营运，包括投资银行业务在内的所有业务板块均正常开展，公司财务稳健，各项经营活动合规有序稳定进行。

此前，3月11日晚间，财新援引知情人士报道称，本周香港当局至少突击搜查了中信证券香港及国泰君安国际办公室，并带走至少一名高层问询。

知情人士称，国泰君安香港的股票资本市场(ECM)主管潘举鹏(Samuel Pan)被廉署带走协助调查。

3月12日上午，每日经济新闻亦援引知情人士称，潘举鹏是从家中被廉署带走，可能涉及个人内幕交易或其他违法违规行为。

职业履历显示，潘举鹏自2015年6月加入国泰君安国际，并于2024年6月晋升为董事总经理及ECM主管。

在此之前，他曾在摩根大通担任分析师及经理，在投行领域积累了一定经验。