对冲基金疯狂买多！澳元强势创两年多新高

市场对澳洲联储加息的预期不断升温。诱人的套息交易空间，加上美元涨势见顶的共识，正推动澳元成为华尔街大佬眼中的“香饽饽”。

在下周的澳洲联储利率决议公布之前，对冲基金正在期权市场加大对澳元的看涨押注。

芝加哥商品交易所（CME）的数据显示，周三押注澳元兑美元上涨的看涨期权交易量飙升至看跌期权的六倍。尽管周四的交易量有所回落，但看涨期权的规模依然是看跌期权的三倍以上。这一激增的背景是，澳大利亚“四大行”中有三家预计，澳洲联储将在3月17日加息25个基点。

驻新加坡的花旗亚太区金融机构外汇销售主管Anand Goyal表示：“我们看到宏观对冲基金通过看涨期权获取澳元上涨敞口的需求正在复苏，这主要是针对美元的押注，但针对纽元的押注也在不断增加。”

他指出，澳大利亚相对较高的短期利率将提振澳元，使其成为所谓的套息交易的绝佳标的；此外，市场越来越确信美元的广泛涨势已接近尾声，这也为澳元提供了支撑。

今年以来，澳元兑美元已经累计上涨了约7%，兑纽元也上涨了超过4%。周三，澳元兑美元汇率最高攀升至0.7180上方，创下自2022年6月以来的最强水平，但周四有所回落。

最近几个月澳元的强势上涨，已经促使当地的养老基金增加其货币对冲操作，以缓冲其全球股票投资组合的汇率风险。

美国证券存托与清算公司（DTCC）的数据显示，周三涉及金额达到或超过1.5亿澳元（约合1.07亿美元）的看涨期权大单交易量，同样是同等规模看跌期权交易量的六倍。

本周，市场对澳洲联储再次加息的预期进一步升温。此前，澳洲联储副行长豪瑟在3月10日表示，通胀依然过高，而由伊朗冲突引发的进一步价格压力更是雪上加霜。

“更为小众的操作”

美国银行也同样观察到，针对美元和纽元的澳元看涨期权需求正在不断增加。

驻香港的美国银行亚太区G10货币交易主管Ivan Stamenovic表示：“做多澳元兑纽元的交易同样受欢迎，但考虑到其流动性较差且难以大规模建仓，这仍然是一种更为小众的操作方式。”

欧洲的投资者们也加入了押注澳元上涨的阵营。

驻伦敦的巴克莱全球外汇期权主管Mukund Daga表示：“我们看到做多澳元的交易量有所增加，特别是在澳元兑美元方面，二元期权、看涨期权价差甚至是普通的看涨期权，都受到了‘快钱’群体的追捧。”他补充道：“资金活动通常集中在较短期的合约上，这反映了市场正围绕近期的事件风险进行仓位部署。”

二元看涨期权（Digital calls）会在达到特定价格水平时提供固定回报，实际上相当于一种“梭哈”。而看涨期权价差（Call spreads）虽然限制了潜在的利润上限，但与通常被称为“香草期权”（vanilla calls）的标准看涨期权相比，它降低了前期的期权费成本。