存款逻辑变了！多家银行利率“倒挂”，存五年不如存三年？

出品|圆维度

当你习惯性地选择五年期定存想要锁定更高收益时，银行柜台后的电子屏却显示：三年期利率2%，五年期1.95%——存得越久，利息反而越少。

进入3月，又一批中小银行加入了存款降息的行列。新疆银行、辽宁振兴银行、上海华瑞银行、南京浦口靖发村镇银行等十余家城商行、农商行及民营银行相继发布公告，下调各期限存款挂牌利率。

这轮调整后，上述银行的定期存款利率已普遍进入“1字头”时代。更令人关注的是，部分银行出现了长期利率低于中短期利率的罕见“倒挂”现象。例如，上海华瑞银行三年期整存整取利率为2%，五年期仅为1.95%；黑龙江友谊农商行三年期定存1.75%，五年期则低至1.60%。

银行为何“不待见”长期存款？

银行普遍预判未来利率仍有下行空间，现在用较高成本锁定长期存款，未来可能面临“高息负债、低息资产”的亏损风险 。国家金融与发展实验室副主任曾刚分析，银行主动压低长期利率，既是为降低长期负债成本、缓解净息差压力，也是为了引导储户更多地选择短期产品，保障流动性供应。

国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年四季度末，商业银行净息差为1.42%，持续处于历史低位 。中小银行资产规模较小、盈利渠道单一，对负债成本敏感度远高于大行，高息揽储模式难以为继 。

降息是“双刃剑”

南开大学金融学教授田利辉指出，下调存款利率短期能显著降低银行负债成本，提升盈利空间；但长期可能削弱存款吸引力，加剧同业竞争 。这也意味着，民营银行必须从过去的“拼利率、抢规模”转向“控成本、提效率”，走差异化服务之路 。

面对利率下行与期限倒挂，居民的理财逻辑需要改变。曾刚建议，短期备用资金可配置货币基金等产品保证流动性；中期稳健资金优先选择三年期储蓄国债、符合存款保险保障的中小银行三年期大额存单；避免盲目锁定五年期及以上长期存款 。

素喜智研高级研究员苏筱芮则提醒，居民应先厘清自身需求，根据风险承受能力合理配置资产，不要为了追求所谓高收益而陷入高息保本理财的陷阱 。

当“存久反而不如存短”成为现实，我们或许该重新审视那张躺在手机银行里的定期存单了。