年化39%连赚30年！碾压巴菲特的投资大神，40岁才起步

年化收益39%，连续30年，直接把巴菲特、索罗斯全都甩在身后。但你知道吗？这个人40岁才开始做投资，前10年亏得差点放弃。

今天开始给大家讲一本书，叫《征服市场的人》，讲的是量化投资的祖师爷——詹姆斯·西蒙斯的故事。

先看一组数据，你就知道他有多猛。1988年到2018年，整整30年，他的大奖章基金年化回报39.1%，注意，这还是扣完费用之后的数字。它的管理费有多夸张？5%的管理费，再加44%的业绩提成。也就是说，你赚100块，他先拿走接近一半，剩下的才是你的。

那费前年化收益是多少？足足66%。

66%是什么概念？巴菲特一辈子也就20%出头，索罗斯巅峰时期32%，彼得·林奇29%。西蒙斯直接把这些投资大神全干趴下了，而且不是一年两年，是整整30年。你说这是不是逆天？

但我今天先泼盆冷水。很多人一听到这种神话级业绩，第一反应就是：这人肯定是天选之子，生下来就是干投资的。

事实完全不是。西蒙斯40岁才正式下海做投资，在这之前，他是数学教授，还给美国国防部破译密码，跟金融八竿子打不着。

而且他转行之后，前十年也是一塌糊涂。1978年到1988年，整整十年，他一直在主观交易和量化模型之间反复横跳，亏了赚、赚了亏，根本没找到稳定盈利的方法。

1984年，他的基金一度暴跌40%，客户骂街，合伙人撤资，他自己压力大到差点想退出投资圈，回去教书算了。

你看，就算是西蒙斯，就算是数学天才，就算花了十年专门研究投资，也照样得遵循苦尽甘来的规律。

直到1990年，他52岁那年，才终于找到了属于自己的投资圣杯。52岁啊，朋友们。

我讲这个，是想告诉大家：别老觉得牛人都是一步登天。西蒙斯的故事恰恰说明，哪怕你再聪明，该交的学费一分不会少，该踩的坑一个也躲不过。区别只在于，有的人踩完坑就躺平了，有的人踩完坑还在继续往前走。

那西蒙斯凭什么能一直走下去？这就得从他小时候说起。

他3岁就展现出数学天赋，别的小孩还在玩泥巴，他已经对数字着迷。他爸妈也觉得奇怪，这孩子怎么对数字这么敏感。

14岁时，他想赚点零花钱，就去园艺商店打工。当时他就跟别人说：“我以后要去麻省理工学数学。”结果换来一顿嘲笑。为什么？因为他连打扫卫生都干不好，经常把东西放错位置。店长觉得这孩子脑子有问题：学数学？你先把扫把放对地方再说吧。

但西蒙斯有个特点：不太在意别人怎么看他。这主要跟家庭教育有关。

他爸爸叫马修，原本是电影公司销售经理，后来和他妈妈结婚，他外公有个鞋厂，爸爸就辞掉工作去帮忙管理家族企业，结果干得很不开心。

他爸爸经常跟西蒙斯念叨：“我当初就不该放弃原来的工作，去干自己不喜欢的事。你以后记住，要做自己热爱的事，而不是你觉得应该做的事。”

西蒙斯把这句话记了一辈子。所以后来不管别人怎么说，他都不在乎。有人劝他学医，说学数学不赚钱，他压根不听。他就是喜欢跟数字打交道，就算别人说他以后会穷死，他也认了。

后来他真考上了麻省理工。开学第一天，别的大一新生都在上基础数学课，他直接跳过。为什么？高中时他就把大一内容学完了。他上来就选抽象代数，这是研究生课程，结果上课基本听不懂，作业也写不了。

但这人有个特点：不服输。暑假他找了一堆书自己回家啃，你猜怎么着？期末考试他愣是考过了。

从那以后，他越来越喜欢数学，简直着了魔。其他课能混就混，而且他还特别调皮捣蛋。有一次，他自己做了个火焰喷射器，把宿舍卫生间点着了，学校罚了他50美元，还让他修了10个星期。这事儿放国内大学，估计早就被开除了。

1958年，他大三就修满学分，才20岁。然后跟一帮朋友骑摩托车去墨西哥旅行，结果和当地人起冲突，被警察抓进监狱，在里头差点跟黑帮打起来。你就说他年轻时有多叛逆，要不是顶着麻省理工的光环，妥妥就是个不良少年。

回到学校后，有人建议他去伯克利分校，跟一位叫陈省身的教授读博士。陈省身是谁？华人数学大牛，微分几何和拓扑学的权威。

西蒙斯在伯克利读博时，还抽空找了个女孩结婚，女孩叫芭芭拉。当时两人都没钱，婚礼草草办了，还瞒着双方父母。后来女方父母发现，出钱给他们补办仪式，还给了5000美金彩礼。

西蒙斯拿到这笔钱，第一反应是什么？投资。

他跑到美林证券开户，买了两只股票，结果表现平平，没啥意思。他想找点更刺激的，经纪人给他推荐了大豆期货。问题是他对期货一无所知，但不管，直接买涨。结果短短几天就浮盈几千美元。

他当时觉得：哇，这也太爽了，赚钱跟捡钱一样。

然后就上钩了。没过多久，大豆价格暴跌，赚的钱全吐回去了。但他反而对这事儿着迷，每天跑到美林证券研究期货，一站就是几小时。后来因为老婆怀孕、自己要写论文，才不得不暂停。

你看，西蒙斯其实很早就对投资产生兴趣，但真正下定决心全职干这行，是很久以后的事。

他博士毕业后，一直在做研究和教学，但不安于现状，总想发财，还短暂跟别人合伙开过工厂，说服父母抵押房子入股，结果也没做出什么成绩，后来又回去教书。

1964年，他离开哈佛大学，去了一个民间智库。为什么？就因为那里薪水翻倍。

这个智库是干嘛的？协助美国国家安全局，监测和破译其他国家的军方密码。

就是在这里，西蒙斯第一次接触到用算法解决问题。他需要先制定步骤，编写算法，让计算机来测试和执行策略。当时他编程水平很差，得靠内部程序员帮忙，但这段经历教会他一件事：计算机是可以用来做预测和测试的。这颗种子，就这么埋下了。

后来，他因为公开反对越战，被智库开除。只能重新找工作，最后去了纽约州立大学石溪分校当数学系主任。

在这期间，他在数学上取得了巨大成就，和陈省身一起搞出了陈–西蒙斯理论，奠定了他在数学和物理学领域殿堂级的地位。

但他心里那颗想做投资的种子，一直没消失。

1974年，他认识了一个人，叫莱尼·弗莱菲尔德。这人设计了一个计量模型，想通过相关性预测价格走势。西蒙斯非常感兴趣，把之前的投资收益拿出来交给他管理。

结果这个模型很快见效，他们炒糖期货，本金直接翻了10倍。

这一下，西蒙斯心里的种子彻底爆发了。他决定跟数学做个了断，全心全意去搞金融。

1978年，他正式脱离学术圈，开始经营自己的投资公司。

他爸妈当时非常反对，觉得他不务正业。同事们也很吃惊，搞学术的通常看不上搞投机的，觉得那是低级趣味，大家都觉得西蒙斯要“堕落”了。

但西蒙斯不管，他就是要把自己的才华变现。

那一年，他40岁。

从这里开始，他踏上了一条前所未有的路：用数学和计算机，去破解金融市场的密码。这条路，他走了10年弯路，才终于走通。

好了，今天先讲到这里。下一期我们聊：西蒙斯是怎么一步步把破译密码的思路，用到金融市场上的。

你觉得，一个数学家转行做投资，最大的优势是什么？最大的劣势又是什么？评论区聊。