华为伙伴大会引爆国产算力赛道，11 家核心企业价值解析

来源：市场资讯

（来源：金融小博士）

2026 年 3 月 19-20 日，华为中国合作伙伴大会将以 "因聚而生，众志有为" 为主题召开，作为国产算力生态的年度盛会，市场普遍预期将释放华为新一代改款算力芯片 950 系列量产进展、智算中心建设规划等重磅信息。叠加 "龙虾"AI 等应用爆发带来的算力需求激增、国产替代加速及政策强力支持，国产算力产业链正迎来历史性发展机遇。本文将深度解析华为算力生态中的 11 家核心企业，梳理其核心优势及投资价值。

一、行业核心驱动因素

需求端爆发式增长

"龙虾"AI 等生成式应用对算力的消耗是传统应用的数百倍，Token 需求激增导致算力缺口持续扩大。据产业链调研，互联网公司对华为 950 系列芯片采购意愿强烈，技术突破已获得市场验证。

国产替代加速

美国拟推行全球 AI 芯片出口许可制，海外芯片供应风险加剧，国产算力替代成为必然选择。华为昇腾生态已形成从芯片、服务器到解决方案的全栈能力，950 系列芯片性能接近国际主流水平，成为国产替代核心载体。

政策强力支持

2026 年政府工作报告将 "算电协同" 列为国家战略，明确建设超大规模制算集群。政策红利叠加财政货币宽松，为国产算力基建提供长期资金与场景保障。

二、华为算力生态 11 家核心企业解析

（一）硬件设备与核心器件

华工科技（000988）

• 核心优势：国内高速光模块龙头，产品覆盖 200G-800G 全系列，是华为算力集群间数据传输的核心供应商。光模块作为算力网络的 "高速公路"，需求将随算力规模扩张持续增长。

• 技术壁垒：800G 光模块已实现批量交付，良率达行业领先水平。

光迅科技（002281）

• 核心优势：光通信领域老牌企业，为华为提供光器件、光模块等全系列产品，技术储备深厚。在硅光模块、相干光模块等前沿领域布局领先。

• 客户粘性：与华为合作超 10 年，份额稳定在 20% 以上。

意华股份（002897）

• 核心优势：800G 高速连接器已批量供货华为，是算力设备互联的关键部件。公司在高速互连领域技术突破显著，产品性能对标国际巨头。

• 产能释放：2026 年新增 800G 连接器产能 500 万件，满足华为订单需求。

华丰科技（688629）

• 核心优势：华为高速背板核心供应商，份额超 60%，哈勃科技持股 2.95%，绑定深度行业领先。高速背板是服务器内部数据交换的核心组件，技术门槛高。

• 成长空间：随华为服务器出货量增长，背板业务有望实现 30% 以上年增速。

（二）散热与温控系统

高澜股份（300499）

• 核心优势：液冷技术领军企业，为华为提供浸没式液冷解决方案，解决高功率算力设备散热难题。液冷系统可降低 PUE 至 1.1 以下，符合绿色数据中心趋势。

• 订单放量：2025 年中标华为液冷项目金额超 5 亿元，2026 年订单有望翻倍。

川润股份（002272）

• 核心优势：与华为子公司华夏鲲鹏战略合作，储备 IDC 液冷温控技术，产品覆盖风冷、液冷全场景。公司在工业温控领域经验丰富，技术转化能力强。

• 市场拓展：正与三大运营商洽谈数据中心液冷项目合作。

英维克（002837）

• 核心优势：华为机房温控长期合作伙伴，产品包括精密空调、户外机柜温控等，保障算力设备稳定运行。在中小数据中心温控市场份额超 30%。

• 技术升级：推出间接蒸发冷却技术，进一步降低能耗。

（三）电源与服务器

泰嘉股份（002843）

• 核心优势：华为高功率电源核心供应商，产品转换效率达 96% 以上，为算力设备提供稳定电力支持。服务器电源市场份额已提升至 15%。

• 产能布局：东莞、苏州两大生产基地，年产能达 1000 万台。

拓维信息（002261）

• 核心优势：华为昇腾战略合作伙伴，兆翰系列 AI 服务器与 DeepSeek RED1N 等大模型深度适配，实现算力硬件直接落地。公司是华为昇腾一体机唯一合作伙伴。

• 生态地位：参与华为 "百模大战" 计划，服务器出货量连续三个季度环比增长 50%。

（四）封装与系统集成

兴森科技（002436）

• 核心优势：华为 FCBGA 封装基板核心供应商，20 层以上封装基板测试进展顺利，有望突破国产高端封装瓶颈。封装基板是芯片与电路板连接的关键载体。

• 技术突破：2026 年 Q1 实现 20 层以上基板小批量生产。

华胜天成（600410）

• 核心优势：华为智算中心建设最重要合作伙伴之一，深度参与全国 10 余个智算中心项目。公司具备从硬件集成到软件优化的全栈能力。

• 订单规模：2025 年智算中心订单金额达 20 亿元，2026 年预计增长 100%。

风险提示：芯片量产进度不及预期、行业竞争加剧、政策支持力度减弱。

【免责声明】本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流探讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性独立思考之上。