上海
3月10日，开源证券最新研报指出，OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）是一款开源、本地优先的AI Agent框架，将大型语言模型转变为能够执行跨平台复杂任务的助手，自2025年11月在GitHub发布后迅速走红，星标增长极快。腾讯云、百度智能云等相继推出其部署方案，推动其持续破圈。该框架的多轮自我修正和庞大上下文特性意味着Token消耗量面临指数级增长，或将驱动AI云算力需求持续增长。2026年开年AI算力需求激增已驱动算力租赁市场进入涨价周期，高端GPU租金显著上涨，交付周期延长。AI应用普及与OpenClaw框架引爆推理需求，叠加英伟达（NVDA.US）产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，共同驱动市场进入“卖方市场”，短期内涨价或持续。OpenClaw的发展或大幅提升对于AI云IAAS的需求，AIDC、算力租赁、CDN作为其核心组成板块有望核心受益。
国联民生表示，3月8日，腾讯正式向个人用户开放QQ机器人官方接入OpenClaw功能，同期小米宣布开启手机移动端Agent产品Xiaomimiclaw的小范围内测，标志着具备终端键鼠接管与复杂任务自主执行能力的开源本地优先AI Agent框架OpenClaw正系统性重塑云计算的供需结构。云厂商的商业逻辑已从单纯的“底层算力租赁”跃升为“Agent数字员工的工位提供商”，通过一键部署和价格补贴抢占应用入口，逐步掌控下一代AI应用的底层分发权。产业演进趋势表现为算力去库存与入口卡位：OpenClaw将AI算力消耗从“Chatbot式的对话请求”转变为“全天候的持续运行”，单位用户的云消耗明显抬升，底层算力需求呈指数级增长，轻量应用服务器成为主流承载规格之一，云端部署需求明显抬升；供给端云厂商迅速推出预装OpenClaw镜像的轻量服务器专属入口，通过价格优惠与生态活动双线推动Agent用户渗透，意在将短期高增流量转化为长期的SaaS订阅化留存，当前竞争意图在于“抢占Agent第一次上线的位置”。产业链价值分配中，云厂商作为“卖铲人”有望迎来三重价值重估：高确定性源于基础实例的规模化变现，OpenClaw将长尾低配服务器转化为Agent的“云端工位”，有望带动云厂商边缘计算节点需求上升、轻量应用服务器存量去库存及租金经常性收益提升；高弹性源于Token调用量的非线性增长，智能体执行复杂任务时单次任务消耗的Token数量是传统问答的数十甚至上百倍，模型层API计费收入迎来指数级增长；长期壁垒最高源于AI平台与全链路工具的溢价，企业级OpenClaw落地跨越企业知识深度融合、安全沙箱权限管控、业务系统API打通三大门槛，云厂商通过提供高毛利率的定制化AI工作平台、企业级安全防护网络和持久化存储空间拉开利润差距。“开箱即用式产品”进一步反哺云底座：模型大厂推出的变种产品接管了用户的本地硬件焦虑，将其产生的极高并发请求、上下文记忆存储需求直接传导至背后公有云服务商，直接拉升底层云基础设施负载峰值与网络扩容需求；中小厂商有望在Agent落地过程中承担垂直场景算力分发与中间层集成角色，通过向大云厂商批量采购基础资源并结合自身边缘计算网络，将高门槛AI能力输送给非技术人群，将下沉流量纳入整体云计算计费基本盘。
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