算电协同提升至战略高度，哪些板块直接受益？

2026年3月5日，在北京召开的重要会议上，“算电协同”这一专业术语正式从行业走向庙堂。政府工作报告中明确提出，要“打造智能经济新形态”，实施“超大规模智算集群、算电协同”等新基建工程。

这是“算电协同”首次被写入政府工作报告，明确列为国家新基建工程，标志着其从地方试点、部门政策正式上升为国家核心战略。业界流传一句话：“AI的尽头是能源。”随着人工智能大模型的爆发式发展，算力已成为继热力、电力之后的新型关键生产力，而算力的消耗背后是惊人的电力需求。此次国家层面的定调，意味着顶层设计正在试图打通算力网与电力网的“任督二脉”。

3月9日开盘，A股三大指数集体走低，电力板块逆市上涨，截至13时34分，绿电ETF（562550）涨幅1.06%，电网设备ETF（159326）涨幅0.53%，金开新能（600821.SH）、立新能源（001258.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、国电南自（600268.SH）、正泰电器（601877.SH）、三星医疗（601567.SH）等电力/电网相关个股涨停。

一、 政策核心：算电协同，到底是什么？

算电协同的本质，是以算优化电、以电支撑算：算力中心跟着绿电布局，就地消纳风光水电，降低能耗与成本；电网智能调度算力负荷，削峰填谷，提升电力系统效率；全国一体化监测调度，打通算力与电力资源壁垒。

二、 哪些板块将直接受益？

根据“算电协同”的定位，直接利好电网、绿电、算力基建等核心板块。

1、电网设备与智能电网：最先受益的“硬基建”

算电协同的核心在于“协同”二字，其物理基础在于电力系统必须具备极强的灵活性与智能化水平。传统电网难以适配算力中心这种高稳定、高能耗且波动性日益增强的新型负荷。因此，电网的升级改造成为当务之急，电网设备板块被视为最直接、最立竿见影的受益者。

据中国能源报，2024-2030年，全国数据中心用电量年均增速将达20%，远超全社会用电量增速。到2030年，我国数据中心用电负荷将达1.05亿千瓦，总用电量约为5258亿千瓦时，将占到全社会总用电量的4.8%。

为了承接这一海量且高要求的电力需求，国家电网公司已在“十五五”时期规划了高达4万亿元的固定资产投资，重点加强跨省区输电能力，力争已纳入规划的15项特高压直流尽早投产，将跨省区输电能力提升35% 。对于智能电网、特高压、柔性直流输电以及虚拟电厂运营商而言，算电协同无异于开启了一扇长期增长的大门。

总的来说，算电协同需要电网具备强大的智能调度能力，以实现算力负荷与电力供给的动态匹配。这意味着从特高压主干网到配电网的全面升级。

相关产品：电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的产品，申万二级行业中电网设备含量超77%，为全市场最纯的电网指数；其中智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达69%，均居全市场首位。从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。

2、绿色电力与能源运营：从“补充”到“核心”的价值重估

如果说电网设备是“血管”，那么电力的来源就是“血液”。在“双碳”目标引领下，算电协同不仅仅是保障供电，更是要提供绿色、低碳的电力。

长期以来，数据中心被视为高载能甚至高碳排的“电老虎”。但在算电协同的新模式下，大型算力中心正在从电力系统的“补充角色”转变为“核心协同者”，甚至有观点认为，算力正开始“追着绿电跑”。例如，在西部算力枢纽节点，我国已部署“源网荷储一体化”绿色算力园区，支持算力中心与风光电场建立直接供电模式，即“绿电直供” 。

对于电力运营商而言，这意味着巨大的商业机遇。一方面，东部的算力需求可以通过购买西部的绿电配额来抵扣碳排放，这催生了跨省绿电交易的需求；另一方面，新能源发电（风电、光伏）具有间歇性，而智算中心作为可控负荷，可以通过调节算力任务来参与电网调峰，从而获得额外的收益。

而且根据相关规定，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。可以说，算力的终点是电力，电力的终点是绿电。

相关产品：绿电ETF（562550）为同指数规模最大的产品，紧密跟踪中证绿色电力指数，一键打包绿色电力龙头企业，持仓不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本，标的“风光水核”含量超55%。

3、通信设备与算力调度：技术赋能的“软实力”

算电协同不仅需要强壮的电网和绿色的能源，更离不开“算力-电力”之间的智能神经系统。这一环节涉及ICT设备、算力调度平台以及储能技术。

从技术层面看，算电协同要求实现“算优化电、电支撑算”。这意味着必须将电力调度系统与算力调度系统全链路贯通。中国电信等运营商已经在积极探索，例如临港算力（上海）科技有限公司携手国网上海电力、中国电信研究院，成功落地沪闽AI百卡智算集群多任务跨省转移项目，让算力任务在3分钟内完成跨省转移，实现了算力负荷对电网调节需求的精准响应 。

这类技术突破背后，是算力调度平台、云服务商以及核心网络设备提供商的巨大机遇。

相关产品：通信ETF华夏（515050）深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器、光纤）算力硬件。

4、数据中心与算力服务：从成本中心向价值中心转变

对于数据中心自身而言，算电协同战略的落地，将深刻改变其商业模式。过去，电力成本是压在数据中心头上的大山；未来，通过参与电力市场调节，数据中心有望将电力负荷的弹性转化为实际收益。

对于布局在西部清洁能源丰富的地区，如青海、贵州、内蒙古的数据中心，算电协同意味着能够以更低的电价获得稳定的电力供应。青海省已经明确提出对绿色算力产业提供80%以上“绿电”用能保障，并对新建数据中心给予投资奖补。这种政策红利将直接转化为企业的成本优势，提升其算力服务的市场竞争力。

相关产品：创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数的近一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，契合算力扩张与大模型应用落地的双重主线。数据中心概念含量68.4%。

数据来源：同花顺iFinD，截至2026.3.6，电网设备含量取自申万二级，“风光水核”含量取自申万三级，数据中心、特高压、智能电网含量指的是相关概念股在指数中的权重占比。

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