油价直逼120美元！战火致中东陷入库存饱和减产 原油扩大涨幅、黄金下跌

智通财经APP获悉，由于更多中东主要产油国削减产量，霍尔木兹海峡几乎完全关闭，而美国威胁要加深这场扰乱能源市场的冲突，油价飙升至每桶 120 美元附近。周一，布伦特原油价格一度飙升29%，至每桶119.50美元，创下2020年4月以来的最大单日涨幅;WTI质原油价格也上涨了31%。由于霍尔木兹港关闭，科威特和阿联酋的原油库存迅速饱和，两国已开始减产。伊拉克上周也开始逐步关闭原油生产。受美元走强和通胀担忧的影响，金价一度下跌3%至每盎司5015美元，随后跌幅有所收窄。与此同时，美元兑所有主要货币走强，美元指数一度上涨0.7%。

自一周多前美国和以色列对伊朗发动空袭以来，中东战事丝毫没有缓和的迹象，其后续影响加剧了人们对通胀危机的担忧。霍尔木兹海峡——这条狭窄的水道通常承载着全球五分之一的石油运输——的航运中断，以及关键能源基础设施遭受的袭击，都推高了原油和天然气的价格。

美国总统特朗普深夜在其社交媒体平台Truth Social上就油价飙升发表了看法，称短期波动对美国、世界和和平而言是“微不足道的代价”。他还补充说，一旦“伊朗核威胁被消除”，油价将迅速回落。

荷兰国际集团大宗商品策略主管Warren Patterson表示：“我们看到，人们的看法迅速从最初乐观地认为这只是一次短暂的干扰，转变为现在看来将会持续更长时间。只要石油无法通过霍尔木兹海峡运输，油价只会继续上涨。”

十几个国家已被卷入这场冲突，特朗普已暗示将继续推进战争。他在上周六早些时候的社交媒体帖子中表示，美国将考虑打击伊朗境内此前未被列为目标的地区和人群。此前，伊朗总统马苏德·佩泽什基扬誓言不会退让。

当地周日报道称，伊朗已任命已故最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊之子为新任最高领袖，伊斯兰革命卫队已宣誓效忠新领袖。与此同时，美国国务院以安全风险为由，下令所有在沙特阿拉伯的美国雇员和外交官撤离该国。

中东战事已进入第十天。周末期间，德黑兰选出了新的最高领袖，并继续在波斯湾地区发动袭击;与此同时，以色列袭击了伊朗首都的燃料库，并威胁到伊朗的电网。沙特再次威胁到重要的能源基础设施，该国拦截并摧毁了飞往日产100万桶的谢巴油田的无人机。上周，沙特被迫关闭了该国最大的炼油厂——拉斯塔努拉炼油厂，并在霍尔木兹港关闭后，寻求将原油转运至红海港口出口。

对能源基础设施的袭击以及霍尔木兹海峡航运的中断(该海峡通常承担着全球五分之一的石油运输)推高了原油和天然气的价格。

摩根大通分析师Natasha Kaneva在3月8日的一份报告中写道，由于储存设施持续饱和以及瓶颈问题，到下周末，中东石油停产规模可能扩大到每天400万桶以上。该地区约占全球石油产量的三分之一。

芝加哥Karobaar Capital LP首席投资官Haris Khurshid表示：“目前最大的担忧仍然是霍尔木兹河油气管道的输送中断。停产影响固然重大，但市场真正担心的是原油无法流通。”

能源价格上涨，包括柴油等产品的价格上涨，正在波及整个市场。韩国正在考虑是否在30年来首次引入石油价格上限。美国零售汽油价格已飙升至2024年8月以来的最高水平，这对特朗普及其所在的共和党在今年晚些时候的中期选举中构成了重大挑战。英国首相基尔·斯塔默已提出可能进行干预，以帮助家庭应对飙升的能源账单。

布伦特原油期货价差(即最近两个合约之间的价差)扩大至每桶8.59美元，形成现货溢价，表明短期供应趋紧，这是一个看涨信号。一个月前，该价差为每桶0.62美元。

在这种背景下，由于原油价格飙升加剧了美国通胀担忧，黄金承压，美联储维持利率不变甚至加息的可能性也随之增加。借贷成本上升以及美元走强通常对贵金属不利。在全球股市暴跌加剧期间，黄金也发挥了流动性的作用。

尽管金价交易波动较大，上涨势头有所放缓，但今年迄今仍上涨了约18%。特朗普对全球贸易和地缘政治的冲击，以及对美联储独立性的威胁，都支撑了避险资产的价格。各大央行加大购金力度也提振了金价，中国央行2月份增持黄金，使其连续购金期延长至16个月。

Marex Capital Markets Inc.的金属分析师Ed Meir在3月7日发布的一份报告中指出，如果冲突能够相对迅速地结束，美元可能会走弱，黄金价格可能会上涨;而如果战争旷日持久，由于市场预期通胀上升，美元和美国国债收益率将会上升，进而降低降息的可能性。他表示：“买入、卖出和观望都有时机。目前来看，观望是更可取的做法。”