加拿大央行完成"Samara项目"，成功测试1亿加元数字债券结算

奔跑财经3月9日消息，近日，加拿大央行完成名为"Samara‍项目"的试点计划，测试区块链技术和代币化能否改善政府类型债券的发行和结算方式。作为实验的一部分，加拿大出口发展局发行了一笔1亿加元的债券，该债券在分布式账本系统上完成了全流程处理。

该债券期限不到三个月，通过RBC资本市场和TD证券向一个封闭的投资者群体发售。债券的整个生命周期，包括发行、交易和结算，均在基于区块链的平台上进行。

加拿大试验代币化债券基础设施

该债券是在一个名为Samara的专用分布式账本平台上发行和结算的。该系统使用Hyperledger Fabric开发，这是一个为金融和机构用途设计的企业级区块链框架。

Samara处理了完整的债券生命周期，包括：

• 债券发行和投资者投标
• 票息支付管理
• 赎回处理
• 二级市场交易

结算使用了由加拿大央行铸造的、名为W-CAD的批发加元代币。该系统采用原子结算，意味着数字债券和支付代币的转让同时发生。这种方法减少了结算延迟，降低了参与者之间的交易对手风险。

据加拿大出口发展局称，此次试点标志着加拿大首个直接用央行货币结算的代币化债券。该机构将此次发行描述为了解代币化和分布式账本技术如何改善金融市场基础设施的重要一步。

效率提升但挑战犹存

Samara‍项目的结果显示了资本市场几个潜在的益处。据加拿大央行报告称，该系统在以下方面带来了改进：

• 运营效率
• 数据完整性和透明度
• 降低交易对手和结算风险

然而，试点也揭示了实际的挑战。报告指出，系统复杂性的增加、流动性成本以及当前监管框架的空白，在一定程度上抵消了部分优势。

尽管证明了该技术的可行性，加拿大央行警告称，广泛采用可能需要时间。公告指出，整合挑战以及对金融基础设施重大变革的有限意愿可能会减缓实施进程。

建立在近十年的CBDC研究基础之上

Samara‍项目建立在加拿大央行更早的"Jasper项目"基础之上，该项目于2016年与加拿大支付公司及私营部门合作伙伴共同启动。该计划探索了将分布式账本技术用于批发银行间支付和证券结算。

虽然Jasper项目被认为是基于区块链的金融基础设施的早期实验之一，但最新的试点反映了央行如何继续探索代币化金融资产和批发型CBDC。

加拿大政府也在准备与数字金融相关的更广泛监管框架。加拿大2025年联邦预算包括计划引入针对法币支持稳定币的新法规，这表明政策层面对数字资产基础设施的关注日益增加。

与美联储系统不同，加拿大央行完全由加拿大联邦政府所有，这可能使该国能够更直接地协调与数字金融相关的政策决策。

总结

这次试点的有趣之处在于，加拿大进行了一次真实的债券发行，有真实参与者参与，并使用央行货币进行结算。这对代币化金融来说是意义重大的一步。它表明政府支持的机构愿意在真实的资本市场中测试区块链基础设施，而不仅仅是在实验室环境中。同时，加拿大央行对监管空白和基础设施变化的谨慎态度也突出了一个重要现实：变革金融市场远比证明技术可行性要困难得多。

如果有更多这样的试点成功，代币化债券和基于CBDC的结算最终可能成为机构金融的常态部分。