周一，世界将迎来“最漫长的一天”

来源：华尔街情报圈

——当导弹开始炸炼油厂的时候，事情就已经不再只是中东问题。

中东冲突进入第八天，危险的情况发生了：

战争的打法变了，互相打能源基础设施。伊朗称，袭击了以色列海法炼油厂，理由是美国和以色列先炸了德黑兰南部的石油储备设施。

阿联酋和科威特开始减产。科威特的石油减产计划从周六早些时候开始，每天减产约10万桶，预计周日将减产近三倍，并根据库存水平和霍尔木兹海峡的情况进一步逐步减少。

伊朗称在波斯湾击中一艘“美国游轮”。

现在已经进入石油危机的“预备阶段”。

第一，幸运的是距离周一开盘还有约24小时，市场还有时间消化。不幸的是，市场在深思熟虑后，可能得出更为严峻的结论，并且在此期间局势可能进一步升级。炸掉一座炼油厂只需要几分钟，但修复可能需要18到24个月，甚至更久。

第二，事态非但没有降级，反而在升级。现在油价大概在90多美元，很多交易员反而觉得市场太冷静了。

· 如果只是几天：油价冲高，很快回落。

· 如果持续几周：油价100美元几乎是必然。

· 如果持续几个月：就不是油价问题，而是全球通胀问题。能源市场有一个特点，短期看库存，长期看供应链。一旦供应链被打断，调整会非常痛苦。金融市场几秒钟可以调整，但能源供应链要几个月甚至几年。

石油危机真正危险的地方，从来不是油价本身，而是连锁反应：能源价格上升 — 通胀上升 — 利率上升 — 经济衰退 — 政治动荡。

第三，预计周一全球市场开盘即做出剧烈反馈，100美元并不一定是终点，可能只是开始认真定价的时刻——这一天可能异常漫长。如果油价继续跳涨，那么股市可能不再像过去那样温和。现在的股市定价中包含了“战争会很快结束”的预期。一旦市场意识到这是个“看不到头”的长期消耗战，全球风险资产将面临剧烈的重新定价。

第一阶段：油价涨，股市不太在意

第二阶段：油价继续涨，股市开始恐慌

历史上很多能源冲击都是这样发展的。

市场害怕的，不是战争爆发的那一刻，而是看不到结束的那一天。

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