时隔11年政府工作报告再提公积金改革，啥原因

今年的政府工作报告，罕见两次提及住房公积金：一是“下调个人住房公积金贷款利率”，二是“深化住房公积金制度改革”。

上一次住房公积金改革被写入政府工作报告还是在2015年。

2025年12月，中央经济工作会议提出“深化住房公积金制度改革”，在近10年的中央经济工作会议公报中，这也是公积金首次被单独提及。

当月下旬，全国住房城乡建设工作会议召开，并提出“更好发挥住房公积金作用”“深化住房公积金制度改革”，累计提及公积金7次。

该会议还透露，我国累计发放住房公积金个人住房贷款6.5万亿元，支持缴存人提取9.4万亿元住房公积金用于住房消费。

今年开年，《求是》杂志发表题为《改善和稳定房地产市场预期》的文章，再度强调“深化住房公积金制度改革”。

种种重磅表态，引发外界关注。

据第一财经梳理，我国住房公积金制度起源于1994年，《国务院关于深化城镇住房制度改革的决定》中明确提出建立住房公积金制度，1999年《住房公积金管理条例》出台，明确住房公积金“用于职工购买、建造、翻建、大修自住住房，任何单位和个人不得挪作他用”。

2025年以来，在因城施策框架下，各地密集调整公积金政策，总体来看包括降低公积金贷款首付比例、支持提取公积金支付首付、扩大公积金“商转公”支持范围、支持公积金支付物业费、提高租房提取额度等。同时，公积金异地互认、扩大灵活就业人员参加住房公积金试点范围等调整也在陆续推进中。

截图自人民日报微信公众号

公积金和居民的钱包直接挂钩，长期是社会热点话题。

今年1月8日，人民日报微信公众号发文直言，公积金是个好制度，不过这些年，有些人觉得它“食之无味、弃之可惜”。还有朋友压根没交过公积金。

文章提到了当前公积金的两大困境：一是利率较低，跑不赢通胀，二是买房时额度不够用。

文章说，2016年，全国公积金缴存余额是4.56万亿元；到2024年底，涨到了10.9万亿元，翻了一倍多。“这么大一笔钱躺在账上，效能还有提升空间，确实是值得改革了。”

更有个别经济学家建议说，“公积金制度已经完成它的历史使命，可以结束了！”

2024年年底，中国首席经济学家论坛研究院副院长林采宜在财新网发文称，公积金作为低息贷款对鼓励购房的作用已经非常微弱，且导致大量居民的可支配收入被强制冻结。

林采宜认为，从公积金使用的集中度来看，是少数人用大多数人的钱购置资产，这种制度安排客观上有“劫贫济富”的效应。

数据显示，2023年，平均每笔公积金住房贷款的规模为50万元左右，远高于人均缴存金额（约2万元），这意味着少数买得起房子的“有钱人”享受了低息贷款，而大多数买不起房、不买房的人被强制低息储蓄。

至于公积金制度的改革方向，不少居民的主要呼声集中在“拓宽各类使用场景”等话题。

广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉早前受访认为，未来公积金的使用范围，可以围绕“大住房消费”的概念进行合理拓展，涵盖由住房及社区居住生活衍生出的消费，比如房屋装修、家具家电购置、楼栋更新项目、加装电梯、楼道修缮、外立面与屋顶改造等。

在微观实操层面，李宇嘉表示，当前公积金使用的主要痛点，集中于异地贷款与提取业务。在异地贷款方面，多数城市该项业务限制较多，一是担忧交易真实性，存在套取公积金的风险；二是若发生贷款逾期，催收难度较大。部分缴存地为了确认交易的真实性，审核资金提取的时间也较长。

业内专家表示，关于公积金制度改革，预计2026年政策调整将更系统化，扩大使用范围、提高使用效率、支持异地互认互贷或是重点方向；此外，在解决职工住房基本需求后，应扩大对灵活就业等群体的覆盖。

学界的一种流行看法是，现存公积金制度，不利于充分促进居民消费。

今年1月，东吴证券首席经济学家芦哲通过微信公众号发文称，公积金改革可以释放极大的消费潜力。

一是租房提取扩容，通过降低门槛和放松限额，预计长期可增加提取3214亿元；二是拓展使用范围，比如允许提取公积金用于装修、物业费及水电燃料费，预计可盘活存量资金1803亿元；三是进一步降低贷款利率，假设下调0.5个百分点，可节省利息支出约134亿元。

三项合计可释放约5151亿元资金，按70%的消费倾向计算，理论上可拉动3606亿元消费，提升居民消费增速0.7个百分点。

芦哲说，公积金改革的本质是配合房地产市场从“增量扩张”向“存量运营”转轨，旨在实现制度功能的根本性重构。旧模式下，公积金作为强制储蓄工具主要服务于购房和稳定就业群体，在一定程度上挤出了消费；新发展模式要求公积金降低门槛，从“重购轻租”转向“租购并举”及居住全周期覆盖。

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