借贷宝：需要一场没有退路的自我革命

进入2026年，当大多数金融科技企业普遍将AI与大数据列为重点时，拥有1.4亿注册用户，并自称为“打借条欠条、个人借钱、企业融资”平台的借贷宝，似乎仍在为1年前“3.15”晚会上所曝光的问题进行整改。

那一场风波，揭示的是平台在业务上的治理难题，也是借贷宝发展历程中一个较为重要的转折点。

对于借贷宝而言，它曾立志要重塑民间借贷规则，但当下却需要直面合规经营和商业利益之间如何平衡的命题，并需要用实际的转型行动重建用户信任。

PART 01

双“技术中立”的背后

借贷宝的商业模式，是建立在为用户的民间借贷提供规范环节，比如提供电子借条，另外还包括解决中小微企业融资难题等基础之上。

（图源：借贷宝官网）

据借贷宝官网的数据显示，平台稳健运营9年，累计注册用户已有1.4亿，企业用户4.3万，登记借条1.2亿笔，成功借款人数超过1000万。

可以看出，平台最核心的业务就是“打欠条借条”，其本意是通过线上电子合同来规范民间借贷行为。

不过，借贷宝作为技术平台，在实际运营过程中虽然没有直接接触资金，但却深度参与了借贷链条中的多个利益环节。盈利模式层面，平台通过收取存证服务费、展期费以及逾期管理费等费用，构建了一套独特的盈利体系。

但这种盈利模式也是外界关注的焦点，也就是：借贷宝的盈利模式是否意味着借款人逾期越久、展期越频繁，平台收取的费用就越多呢？

而借贷宝的展业方式，也让其在过去的很长一段时间内，处在合规的边缘地带。因为平台的监管疏漏，让一些职业放贷人有机可乘。在相关的交易中，此前还出现一些放款方绕过平台，直接通过微信、支付宝等私下渠道完成资金转账，导致平台根本无法对实际放款金额实现全链条的监管。

当然，平台相关问题在去年的“3.15”晚会上曝光后，平台这边也没有选择回避，而是在次日就发布声明承认“在部分业务场景中存在监管疏漏”，同时向受影响的用户致歉，并表示将积极配合相关部门开展整改工作。面对质疑，平台选择不逃避、不推诿，可见其整改决心。

PART 02

监管与信任的双重挤压

对于借贷宝而言，它所必须要面对的核心痛点，就是平台风控体系的漏洞，以及因此引发的用户信任问题。

在“央视财经”等媒体此前的报道中，有消息人士表示，平台上的确有过部分放款方通过做假账号规避法律风险，甚至存在有放款方利用逝者信息注册的虚假账户。而平台这边，却没有起到及时监管和管控处置的责任。

这种审核机制的漏洞，使得借款人一旦遭遇高利贷和暴力催收，将因无法获取放款人的真实身份信息而难以起诉，无形中推高了借款人的维权难度。

对此，有律师在接受媒体采访时表示，电子签平台作为借贷双方的中介撮合人，有责任对放款人身份和资质进行严格审核。

根据《中华人民共和国电子商务法》第27条规定：“电子商务平台经营者应当要求申请进入平台销售商品或者提供服务的经营者提交其身份、地址、联系方式、行政许可等真实信息，进行核验、登记，建立登记档案，并定期核验更新。”。

也就是说，平台若审核不严导致借款人无法追责放款人，可能需要承担相应的平台责任。

借贷宝已对此表示要整改，要“杜绝陌生人间的非法出借行为”。这也意味着，借贷宝想要合规，就必须要彻底重构其风控和审核体系。虽然这将触及既得利益者的奶酪，但却是平台能否在监管和用户信任面前继续运营下去的关键。

PART 03

股权迷雾与管理层的“救火”姿态

除了风控及审核问题之外，借贷宝的股权结构和管理层动向，同样也引起了外界的关注。

（图源：借贷宝官网）

在公开的资料中，公司核心管理层并未出现重大变动，但在危机公关方面，当时被爆出问题后，公司的反应可谓迅速，在事件爆发后第一时间就对外致歉，并宣布成立专项整改小组。这种“救火”的姿态，也反映出管理层在随后的一段时间内，都是处于较为紧张的应对状态。

不过，外界关注的焦点，还包括了借贷宝背后的股权结构。此前在外界的猜测和媒体报道中，一度出现了关于“借贷宝所属集团为九鼎投资”或者“借贷宝运营主体为成都借宝科技有限公司，而该公司所属集团为昆吾九鼎投资控股股份有限公司”等相关内容。

对此，九鼎投资马上站出来解释，并明确表示其与借贷宝相关主体成都借宝、人人行科技股份有限公司之间不存在股权控制关系。而且还表示九鼎投资及公司历史管理的基金从未参与过成都借宝和人人行科技的投资。

但也有媒体认为，虽然借贷宝和九鼎投资都在淡化双方之间被外界猜测的关联，但股权穿透后，两者似乎还在存在着联系。

尽管出现股权迷雾，但是借贷宝在舆论中被指存在资本背景，这在某种程度上，也加剧了公众对其的不信任感。

PART 04

重建信任：一场没有退路的自我革命

借贷宝的问题，反映的是整个电子签行业所需要面临的挑战。

就目前而言，电子签借贷平台的商业模式仍存在特殊性。根据素喜智研高级研究员苏筱芮分析称，电子签平台普遍会围绕借贷业务本身或逾期进行收费，展期越频繁、逾期越多，平台获取的展期费、逾期费也就越多，营收与逾期深度挂钩。

另外，本应该为借贷双方提供在线合同等便利，为双方借贷能起到规范作用的电子签平台，若因疏于核查、甚至追求规模和收益而变成高利贷的“温床”，那便与初衷背道而驰了。

如今，借贷宝面临的已不是简单的整改就能解决的问题，而是需要弄明白自身作为连接千万用户的平台，其责任边界究竟在哪里？

对于借贷宝来说，真正的出路可能是需要敢于向内开刀，放弃那些带有原罪的短期利益，将“契约精神”真正置于商业利益之上，直到重新赢得用户与监管的信任，彻底走出这片泥潭。

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