特朗普称军事行动或持续4至5周；伊朗称将打击通过霍尔木兹海峡的船只丨盘前情报

昨日A股

3月2日，三大指数涨跌不一，沪指低开高走涨0.47%，创业板指冲高回落，盘中一度翻红。截至收盘，沪指涨0.47%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.49%。黄白线明显分化。沪深两市成交额3.02万亿，较上一个交易日放量5327亿。

盘面上，全市场超4200只个股下跌。从板块来看，油气股全线爆发，近二十只成分股涨停，贵金属概念集体走强，化工板块反复活跃，港口航运概念表现活跃，煤炭板块午后拉升。下跌方面，光伏设备概念集体下挫。

隔夜外盘

纽约股市三大股指3月2日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌73.14点，收于48904.78点，跌幅为0.15%；标准普尔500种股票指数上涨2.74点，收于6881.62点，涨幅为0.04%；纳斯达克综合指数上涨80.65点，收于22748.86点，涨幅为0.36%。

欧洲三大股指3月2日下跌。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数2日报收于10780.11点，较前一交易日下跌130.44点，跌幅为1.20%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8394.32点，较前一交易日下跌186.43点，跌幅为2.17%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24638.00点，较前一交易日下跌646.26点，跌幅为2.56%。

国际油价3月2日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格上涨4.21美元，收于每桶71.23美元，涨幅为6.28%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨4.87美元，收于每桶77.74美元，涨幅为6.68%。

重磅资讯1. 外媒报道伊朗同中国接近达成导弹采购协议中国外交部：有关报道不属实

据央视新闻，近期有外媒报道称，伊朗同中国接近达成CM-302超音速反舰导弹采购协议，相关导弹如果交付，将成为近年来中国向伊朗提供的最先进武器装备之一，中国外交部发言人毛宁在今天（2日）的例行记者会上就此予以驳斥。

外交部发言人毛宁：有关报道不属实。作为负责任大国，中国一贯履行国际义务，中方反对恶意关联炒作，希望有关方面多做有助于缓和局势紧张的事。

2. 特朗普称对伊朗军事行动可能持续4至5周

据央视新闻，美国总统特朗普当地时间3月2日表示，对伊朗军事行动可能持续4至5周，但他表示已做好“行动时间远超这个期限”的准备。特朗普还称，美国要彻底摧毁伊朗海军，并已经击沉了其10艘舰艇。

3. 伊朗称霍尔木兹海峡已关闭 将打击所有试图通过的船只

据央视新闻，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问当地时间3月2日深夜表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。目前伊朗伊斯兰革命卫队暂未发表官方声明。

此外，波罗的海交易所称，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元。

4. 卡塔尔能源公司宣布暂停生产液化天然气

据央视新闻，当地时间3月2日，卡塔尔能源公司宣布，由于公司旗下两处能源设施当天遭到来自伊朗的无人机袭击，决定暂停生产液化天然气。

卡塔尔天然气储量居全球第三，是全球最重要的天然气生产国之一。2025年，卡塔尔出口了8220万吨液化天然气。

【解读】东兴证券表示，短期看，对资本市场具备脉冲效应，原油、黄金、美债、AI均受益于本次行动。我们认为对原油天然气等能源价格的影响更多是脉冲效应。美国国内通胀压力主要通过过去一年原油价格下降对冲，若造成2个月以上的原油价格高企，势必会引起美国国内汽油价格的回升，对特朗普的降息愿景和中期选举造成影响。

5. 英伟达拟向两家光学公司各投20亿美元 加码AI算力生态

据财联社，英伟达同意向两家开发数据中心光学技术的企业总计投资40亿美元，这类技术对人工智能系统至关重要。英伟达周一分别发布声明称，将在多年期协议中分别向Lumentum Holdings Inc.和相干公司投资20亿美元。两项交易均包括采购协议以及先进激光组件的使用。相关资金将用于支持研发。英伟达正利用其巨额利润打造支持先进人工智能系统发展的强大生态体系。该公司先前已直接向CoreWeave Inc.等数据中心企业以及OpenAI等人工智能模型开发商投资，从而带动对其芯片的需求。Lumentum生产光学和光子技术产品，例如用于支撑人工智能和云计算基础设施的高性能激光器。相干公司同样从事先进光学技术业务，这些技术对建设数据中心和前沿通信系统至关重要。

【解读】中原证券认为，在数据中心市场中，尤其是以AI为代表的应用拉动了800G/1.6T等高速光模块的需求，进而带动了高速率、大功率的芯片需求，比如100G PAM4 EML 光芯片、70mW、100mW大光功率激光器等。目前数据中心市场以海外厂商为主，国内厂商加速追赶，部分企业已推出相应的 100G/200G EML、大功率激光器产品。

机构观点

• 华泰证券：春季躁动是A股市场确定性较强的日历效应之一，今年日历效应的底层逻辑或仍然有效，但或与往年呈现一定差异：1）节后成交额高位表征流动性充裕的基石仍在，但风险溢价进一步突破的能见度降低，大盘上行斜率相比前几年或有放缓，挖掘结构性机会的必要性增强；2）风格上，节后资金由科技切向周期引发风格切换是否提前的疑问，我们认为风格由小盘向大盘切换仍需要剩余流动性拐点、大盘价值股的景气修复趋势、资金面的配合，观察窗口期或在3—4月。配置上，建议关注主题投资和景气策略，主题优先关注政策方向，景气关注通信设备、小金属、稀有金属，电池、建材等。
• 中信建投证券：近期全球扰动因素有所增多，多空力量仍在激烈角逐。中东地缘局势紧张，全球能源供应链短期面临中断风险，国际油价和贵金属价格可能因此持续强势，并加剧全球通胀压力。长期来看，随着全球秩序不确定性的进一步深化，资源品将迎来价值重估。

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2连板利通电子：近期无相关军工企业投资计划

向日葵：收到浙江监管局行政处罚事先告知书因涉嫌信披违法拟对公司处以300万元罚款

资金流向行业资金流
个股资金流

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