2026.3.2【A股早报】：美伊冲突最新进展！

2026.3.2【A股早报】：美伊冲突最新进展！

「市场动向」

上周五市场三大指数涨跌不一，沪指表现较强。沪深两市成交额2.51万亿，较上一个交易日缩量504亿元。截至收盘，沪指涨0.39%，深成指跌0.06%，创业板指跌1.04%。板块方面，小金属、电力、煤炭开采等板块涨幅居前，造纸、半导体元件、电子化学品等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘低开高走后，连续3个交易日站稳所有短期均线。虽然大盘短期还在4100-4150点的窄幅震荡结构中，但只要踩着5日线继续碎步上行，就有机会向上突破今年1月的阶段高点。按照上周分析，A股在3月两会前夕，继续震荡上行的概率要更大。不过现在出现了新的变数，美伊冲突爆发，将导致全球资本市场出现更多的不确定性。周一A股大盘可能弱势震荡，只要震荡不破短期均线束，周二或能快速企稳。

「宏观消息」

1、美伊冲突：上周末，美国和以色列联合袭击欧佩克成员国伊朗一事不断牵动着全球市场的神经，不仅因为本次事态的严重程度——伊朗最高领袖哈梅内伊身亡，还因这可能导致中东石油供应严重中断，而且在最坏的情况下，还可能引发全球经济衰退。

2、两会：本周有多件大事将同时发生！一是本周三，全国政协十四届四次会议在北京召开、中国2月PMI、中国2月官方制造业PMI、美国2月ADP就业人等重要经济数据将披露；二是本周四，十四届全国人大四次会议在北京召开、美联储公布经济状况褐皮书；三是本周五，美国2月非农就业数据将公布。

「行业消息」

1、港口航运：中东政治形势紧张，或进一步推高风险溢价。一方面，伊朗伊斯兰革命卫队宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。另一方面，胡塞武装将重启对红海航道的袭击。最新数据显示，油运市场火爆叠加地缘政治动荡，VLCC日租金冲高，已突破20万美元/天。相关公司（包括但不限于）：中远海能（600026）、招商轮船（601872）、招商南油（601975）、盛航股份（001205）等。

2、稀土：据行业知情人士对媒体透露，美国航空航天和半导体公司的供应商当前正面临日益严重的稀土短缺，已有至少两家供应商开始拒接部分客户订单。其中的一个关键痛点是钇，自去年11月以来，国际市场上钇价已累计上涨了约60%，目前的价格约是一年前的69倍。相关公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、盛和资源（600392）、中国稀土（000831）、中稀有色（600259）等。

3、电网：近日，国家电网有限公司发布增强电网资源配置能力，提升新能源承载能力等服务新能源高质量发展十项举措。"十五五"期间，国家电网公司将加强各级电网建设，力争投产15项特高压直流工程。相关公司（包括但不限于）：许继电气（000400）、中国西电（601179）、通达股份（002560）、双杰电气（300444）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股24只，净卖出超过1000万的个股14只。机构席位买盘小幅释放，卖盘小幅萎缩。剪刀差拉大后，机构资金从周四小幅净流入，转为大幅净流入。

主线热点中（近期机构主攻方向），有色金属和AI应用被大幅加仓，PCB被中幅加仓，商业航天和贵金属被小幅加仓。化工、CPO和光伏被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），电力被中幅加仓，机器人、钢铁、稀土、云计算、汽车零部件、低空经济和多元金融被小幅加仓。化学制药、军工、消费电子、造船和服装家纺被小幅减仓。

总体来看，周五机构和游资的操作方向趋同。游资买盘中幅释放，卖盘不变，游资从小幅净流出转为中幅净流入，抄底力度加大。机构买盘释放，卖盘萎缩，同样从小幅净流入转为大幅净流入，抄底力度加大。从板块资金流向上看，主线热点中，机构和游资合力加仓了AI应用和有色金属。除此之外，游资大幅加仓了化工，小幅加仓数据中心和光伏。机构中幅加仓了PCB，小幅加仓了贵金属和商业航天，小幅减仓CPO、化工和光伏。可以看出，机构和游资运作的方向仍然集中在顺周期和科技股两大方向中。

「游资操作」

中山东路：拓维信息（AI应用）1.01亿、泰嘉股份（数据中心）3484万；

作手新一：金正大（化工+农化）4098万；

章盟主：祥明智能（光伏）4095万、包钢股份（钢铁+稀土）5.95亿；

炒股养家：北京科锐（能源设备）1604万、南华期货（多元金融）1684万、元利科技（化工）1684万、中国瑞林（有色）1683万、长源东谷（汽车零部件+低空经济）1605万；

思明南路：百川股份（化工）3393万；

玉兰路：云天励飞（AI应用）1.94亿；

曲江池：百川股份（化工）2406万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选锂电池。

「今日计划」

杉杉股份600884，锂电池，10日线不破布局10%。

威领股份002667，锂电池，上涨1个点之下，20日线不破布局10%。

2股都达成进场条件则2选1。

「持股策略」

数据港603881，AI数据中心，依托20日线持仓。

岩山科技002195，AI应用，依托20日线持仓。

中航西飞000768，商业航天+低空经济，依托30日线持仓。

华天科技002185，CPO，依托20日线持仓。

长缆科技002879，能源设备，依托20日线持仓。

齐翔腾达002408，化工，依托20日线持仓。

「核心股池」