1月私募基金数据出炉！淡水泉、重阳投资等机会研判；巴菲特、李录、段永平最新美股投资棋局有变 私募透视镜

热点聚焦

2026年1月私募基金数据大揭秘：登记、备案与地域分布全解析

据中国证券投资基金业协会最新数据，2026年1月，私募基金市场数据出炉。在登记方面，当月通过AMBERS系统的机构仅6家，注销的却达74家。截至1月末，存续私募基金管理人19163家，管理基金139153只，规模22.44万亿元。地域分布上，管理人数量集中在沪京深浙粤苏，占比72.39%，与12月持平；管理规模前6大辖区占比75.38%，略低于12月。

备案情况同样值得关注，1月新备案私募基金1235只，规模640.62亿元，其中私募证券投资基金数量最多，创业投资基金新备案规模居首。截至1月末，存续私募证券投资基金规模7.26万亿元，私募股权投资基金规模11.15万亿元，创业投资基金规模3.74万亿元。

125家百亿私募“速度密码”：平均7.8年破百亿！

私募排排网数据显示，截至2026年2月26日，百亿私募达125家，平均破百亿用时7.81年。不同私募破百亿速度分化，超10年、5-10年、5年以下占比各异。数量扩容源于市场回暖、技术赋能、头部集聚及政策资金支持。上海、北京、深圳私募数量多，机构实控私募破百亿时间远低于自然人实控。值得关注的是，破百亿速度超过10年的私募有林园投资、泓湖私募等32家，占比25.6%；破百亿速度在5-10年的有高毅资产、海南希瓦等67家，占比53.6%；破百亿速度在5年以下的有国丰兴华（北京）私募等26家，占比20.8%。

李录美股持仓大揭秘：押注谷歌，还抄底这只消费股？

近日，据上海证券报，SEC披露喜马拉雅资本截至2025年末的美股持仓情况。该资本持有8家美股上市公司，市值达35.7亿美元，谷歌稳坐第一大重仓股，持股市值超15亿美元，与东方港湾、景林资产“英雄所见略同”。前三大重仓股还有美国银行和拼多多，且这三只股票持股数量较去年三季度末均未变。除科技板块，李录去年四季度还建仓全球知名洞洞鞋制造商Crocs，当时其股价连续四季回调、全年跌幅超20%，而Crocs去年四季度营收高于市场预期，李录此举或有抄底之意。

巴菲特、段永平投资棋局大变！AI与金融成新宠？

2月17日，美国证券交易委员会（SEC）官网披露了巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦2025年四季度的美股持仓数据。巴菲特持股总市值近1.9万亿元，在行业布局上，金融行业持仓占比约41%，成为其重点押注领域，信息技术行业紧随其后。第一大重仓股苹果虽仍居首，持股市值约619.62亿美元，但四季度遭减持约4.32%，这一动作引发市场诸多猜测。

与此同时，美国证券交易委员会（SEC）官网也披露了段永平旗下的公司“H&H International Investment”2025年四季度的美股持仓数据。段永平同期持股总市值近1200亿元，信息技术行业占比约63%，凸显对科技领域的青睐。四季度，他新进3只AI相关股，还大幅加仓英伟达超11倍，持股数由59.78万股增至723.71万股，持股市值约13.5亿美元，使其跃升为第三大重仓股。值得注意的是，二者均对苹果进行减仓。

产业机会掘金

重阳投资：上海楼市新政精准松绑，3月小阳春可期？

近日，重阳投资在公众号发表观点文章，对上海2月25日发布的《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》进行解读。新政进一步放松上海楼市限制性政策，降低非沪籍购房社保和个税年限要求，大幅降低外环内购房门槛，公积金首套贷款最高额度提升80万，沪籍家庭成年子女购唯一住房暂免房产税。与北京去年底政策相比，上海此轮精准定位非沪籍和刚需人群，放松力度更大。

重阳投资认为，开年以来，上海二手房供需好转，挂牌量下降近30%，成交连续3个月站稳2.2万套，价格有所企稳。新政在此背景下出台，既呼应政策导向，又精准定位刚性需求，有望巩固低总价二手房回暖态势，带动置换链条修复，3月小阳春行情可期。不过，上海地产政策核心仍是托而不举，中长期止跌回稳关键在于居民收入预期改善。

淡水泉2月研判：A股后市有支撑，组合策略锁定这些领域

近日，淡水泉在公众号发布2月月度观点文章：

2月A股在海外波动与春节效应交织中震荡向上，上证指数涨1.09%，沪深300涨0.09%，港股表现落后。淡水泉认为，本轮震荡受大宗商品回调压制市场情绪、全球AI交易分化影响。春节期间美国关税政策有波折，但市场逐渐脱敏，中美关系短期难显著恶化。

当前，A股支撑基础稳固。基本面结构性成长机会涌现，流动性有望延续，政府和微观主体做强市值意愿形成合力。接下来市场或进入基本面验证阶段，之后在资金流入下有望迎来第二阶段行情。

基于此，淡水泉组合策略聚焦不拥挤方向，挖掘确定性成长。将密切跟踪一季报，看好全球AI浪潮中细分环节，关注稳定增长、受益于流动性外溢的优质资产，并动态优化组合。

聚鸣投资：2月A股港股市况分化，AI算力投资风向大变？

近日，聚鸣投资在公众号发布月度观点：

2月交易日较少，A股总体指数走平，化工、有色、地产链及AI算力部分子方向表现亮眼。港股则跌幅较大，恒生科技跌约10%，成全球表现最差市场之一。外围市场方面，日韩呈大牛市，美中指数波澜不惊但结构分化显著。

AI热潮从美国蔓延至A股和港股，SAAS、软件及互联网垂类大跌，若超级Agent入口垄断成真，垂类互联网价值或大幅缩水。AI算力内部也变局丛生，大市值公司滞涨，紧缺细分环节和新技术受益方向成资金新宠，日韩中上游技术制造环节受益明显。

国内PPI和CPI上行确定性提升，聚鸣投资增加CPO及AI硬件细分领域配置，其余整体未变。

私募动态

马年私募“狂飙”！两家新晋百亿机构“来头”不小

2026马年开市不久，百亿私募俱乐部扩容！鸣熙资产与托特私募管理规模双双突破100亿，成马年首批晋升百亿阵营的机构，国内百亿级私募总数截至2月27日达126家。

据中基协官网资料，鸣熙资产是“海归派”代表，成立于2014年，2021年核心团队迭代后腾飞。多位核心成员有海外知名对冲基金任职经历，投研底色国际化。公司实际控制人张祥方，凭借Nova投研体系，产品线多元。

托特私募则是“本土派”典型，核心策略团队成员均毕业于北大计算机等系，创始人丛榕是资深媒体人。其策略核心是将AI技术应用于金融数据，主打指数增强策略，产品线丰富。这两家机构的加入，为私募市场注入新活力。

声明：市场有风险，投资需谨慎。