奥园集团破产审查

奥园集团有限公司已进入破产审查程序，面临严重的债务危机和资产处置压力。以下是详细情况：

一、最新进展：香港物业被强制接管

2026年2月27日，中国奥园集团股份有限公司发布公告，确认旗下位于香港葵涌的奥创中心已被债权人恒生银行正式强制接管，接管程序不可暂缓。该物业是奥园在香港的首个活化工厦项目，共12层，总建筑面积约10900平方米，2019年收购时向恒生银行申请了按揭贷款，初始本金约5.39亿港元，截至2026年2月本息合计达6.6亿港元。

二、债务状况：逾期债务超430亿元

根据奥园集团2025年12月12日发布的公告，截至2025年11月30日，公司未能及时清偿的到期债务本金累计额约为431.44亿元。具体包括：

• 2020年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）：6.44亿元

• 飞驰-奥园第一期资产支持票据优先级：1.79亿元

• 第一期奥园集团供应链应付账款定向资产支持票据信托优先级：1.74亿元

此外，公司及子公司涉及多项重大未决诉讼，未完结涉诉金额约665.26亿元，其中融资相关涉讼金额约562.33亿元，非融资相关涉讼金额约102.93亿元。公司及其重要子公司共存在181条失信被执行人信息，涉及金额共计39.75亿元。

三、债务重组进展

1. 境外债务重组已完成

2024年1月12日，中国奥园境外债务重组计划获得开曼群岛、英属维尔京群岛及香港法院批准。重组方案涉及约61亿美元境外债务，通过发行新的融资工具进行置换：

• 4只共计23亿美元的新债务工具（期限至2031年）

• 14亿股普通股

• 1.43亿美元无息强制可转换债券

• 16亿美元永续债

重组后8年内，奥园预计将减少境外债务支付压力本息49亿美元，且未来两三年内在境外公开市场无刚性还债压力。2024年12月19日，奥园进一步将境外债务重组持有期延长至2026年3月23日。

2. 境内债务重组仍在推进

奥园集团境内债务重组计划方案已基本完善，正在征求包括境内债权人在内的各方意见。2025年全年，集团与若干境内金融机构达成合同安排，境内借款本金金额约12.1亿元的现有境内融资安排获展期。

四、重要子公司破产情况

1. 扬州奥园置业有限公司

• 2023年5月25日：向扬州市邗江区人民法院申请破产清算

• 2023年6月20日：法院裁定受理破产申请

• 2024年7月11日：被正式宣告破产

该公司资产总额12.40亿元，负债总额1.27亿元，所有者权益11.14亿元，资产负债率10.22%。其开发的扬州观湖尚苑项目曾创下销售纪录，但目前已陷入困境。

2. 奥园美谷科技股份有限公司（*ST美谷）

• 2024年11月18日：被债权人广州律建财税咨询有限公司申请重整

• 2025年11月14日：湖北省襄阳市中级人民法院裁定受理重整申请

• 2025年12月16日：重整计划获法院批准

• 2025年12月29日：重整计划执行完毕

重整方案以资本公积转增股本为核心，按每10股转增13.43股比例实施转增，共计新增10.25亿股。九州通医药集团股份有限公司全资子公司作为重整投资人参与。

3. 湖北金环新材料科技有限公司

• 2026年1月4日：被湖北省襄阳市樊城区人民法院裁定受理破产重整申请

• 2026年1月5日：法院指定清算组担任管理人

五、财务现状：连续五年资不抵债

根据2025年中期报告：

• 营业额：44.65亿元，同比下降5.7%

• 毛损：28.41亿元，同比上升1299.5%

• 股东应占亏损：约88.14亿元（2024年同期因债务重组收益录得净利润223.12亿元）

• 现金状况：银行结余及现金约3.27亿元，受限制银行存款约19.7亿元

• 有息负债：银行及其他借款、优先票据及债券总额为728.1亿元，其中567.68亿元将于未来12个月内到期偿还

奥园集团已连续五年处于资不抵债状态。2021-2024年累计亏损达738.76亿元，2025年上半年继续亏损69.23亿元。

六、经营与资产处置

1. 销售情况

2025年全年，集团物业合同销售额约72.9亿元，合同销售面积约76.39万平方米。为控制行政开支，集团已减少员工总人数约38%，并精简组织架构至两个区域公司。

2. 资产处置

集团一直积极探索潜在资产出售机会创造流动资金。2025年全年，已与业务伙伴就逾期或未偿还的经营性应付款项、银行及其他借款达成11宗诉讼和解。

七、风险提示

如果法院正式受理重整申请且重整顺利实施，将有利于改善公司资产负债结构；但如果重整失败，公司将存在被宣告破产的风险，股票可能面临终止上市。目前公司正全力推进各类债务风险化解处置工作，加快恢复生产经营，整合各类偿债资源，积极与各类债权人沟通，争取尽快达成债务化解方案。