两会风向标 “能源定力”凸显，哪个板块攻守兼备？

3月正式进入两会时间，能源安全与产业转型，已成为继科技自立自强之后的核心政策焦点。周末中东地缘冲突突发，再次把全球能源化工供应链的脆弱性暴露在市场面前。

在避险情绪升温、高油价推高传统能源价格，叠加国内外政策红利共振的背景下，绿氢、绿醇等绿色能源，正凭借“能源安全+绿色转型+出海”的多重逻辑，成为当下攻守兼备的方向。

一、中东变局：传统能源供应链的风险敞口

此次伊以冲突，对全球影响最直接的核心资源集中在原油、LPG、甲醇三大品类。

伊朗是全球能源与化工核心产区，兼具资源禀赋与航运枢纽双重地位：

1、OPEC+第三大产油国、全球第三大天然气生产国；

2、全球第一大甲醇出口国、第二大生产国；

3、扼守霍尔木兹海峡，承担全球约20%–27%原油海运、30%LPG贸易、近80%甲醇贸易；

4、中国甲醇进口总量中，约60%来自伊朗，冲突升级将直接冲击供应链稳定；

更关键的是，伊朗甲醇生产高度依赖天然气资源，属于化石基传统甲醇，这种路径属于“煤/气制甲醇”，生产伴随高碳排放，与全球低碳趋势相悖。

二、政策定调：十五五锚定绿氢绿醇，内外双重驱动

我国“十五五”规划明确重点发展氢能、绿醇等氢基清洁能源。这类燃料以风光可再生能源电解水制氢，再与碳捕集/生物质合成，被称作“液态氢”、“液态电”。

依托国内富集的风光资源推进本土化产能，既是破解能源地缘依赖、实现自主可控的战略选择，也完全契合“十五五”能源转型与全面绿色转型要求。

国内政策：两会定调绿色转型+反内卷

一方面是中央政治局会议明确加快全面绿色转型，更有小作文表示，未来产业调控将向能耗和碳排放控制倾斜，传统行业有望通过绿色转型迎来“春天”。

国家能源局更是定调“十五五”期间将大力培育氢能产业。

国际倒逼：碳关税与航运新规共振

2026年1月1日起，欧盟CBAM碳关税正式收费，直接倒逼高耗能企业低碳转型。

欧盟可再生能源指令要求：2030年交通领域非生物可再生燃料占比≥1%，绿色甲醇为核心品类之一。

绿氢绿醇迎来国内政策+海外需求双重加持，产业逻辑全面打通。

三、产业落地：氢能从示范走向商业化，龙头加速兑现

万亿级氢能赛道正从试点示范，迈入规模化商业化新阶段。能源电力、交通、新能源企业纷纷布局，绿醇成为率先落地的突破口。

据券商研报，截至2025年末，国内绿色甲醇产能规划领先企业包括：远景能源（未上市）、金风科技（超200万吨）、中国天楹（100万吨电制甲醇）。

其中，中国天楹作为绿氢、绿醇方面的典型代表，上周内迎来了近20家机构密集调研。

并于2月27日的公告中释放重磅进展：

1、全球首单落地：公司称与国际头部能源巨头签订全球首单电制甲醇供货订单；

2、客户矩阵扩容：继德马博石油、中远海运、中船燃料等航运企业合作后，再拓国际能源新客户与新赛道；

3、产能节奏清晰：氢基能源总规划超300万吨；2026年形成20万吨欧盟认证产能，2030年供货能力计划达100万吨；

4、订单持续可期：公司称目前正与多家国际能源公司、航运公司就甲醇供应进行深入洽谈，有望持续取得新订单；

四、核心结论：绿醇赛道，确定性与成长性兼备

中东地缘冲突，凸显能源供应链自主可控的战略价值。

绿色甲醇赛道，既能以本土化产能摆脱对伊朗等海外传统甲醇的依赖，又紧扣“十五五”能源转型与非电脱碳方向，叠加国际政策打开出海空间，成为当前高韧性、高确定、高成长的核心板块。