河北
铝库存只够用5.6天，高盛拼命唱空，花旗死磕做多——电解铝成了拉锯战的定盘星
可是再看看华尔街那边，高盛一个劲地唱空，花旗、摩根死磕着做多，分歧大得就好像两拨人在看不一样的数据似的这背后到底藏着什么
别被产能过剩给骗
高盛的逻辑很简单，海外的产能要来了，印尼、中东一堆项目排着队要上马，供应过剩那肯定是有的，电解铝得下跌，听着好像挺有道理。
但是你冷静想一想…
储能用的铝，才是最大的预期差所在
需求方，电解铝的以前主要部分是汽车、光伏、建筑可当下最迅猛的增量是储能系统（BESS）这个东西的用铝量被严重低估了。
以前大家觉得储能主要在电芯用铝，结果一旦拆开看，箱体、支架、冷却系统、逆变器外壳……铝的占比接近80%。
摩根士丹利预计2026年储能领域会带来全球144万吨新增铝需求，中信期货说等到2030年储能用铝…
华尔街的大银行打嘴仗，从来就不是为了学术交流，就是为了抢占定价权。
高盛一个劲唱空，有可能是他们手里有空头头寸，或者想把价格压下来抄底。
花旗摩根反过来做多，也有可能是他们早就布局了多头。
老板们记好了，当投行分歧这么大的时候，那就意味着这个市场…
电解铝这事情，表面上看是产能过剩和供需紧张的分歧，本质是一场关于新需求能不能抵消旧衰退的豪赌。
高盛赌海外产能会按时建成，传统需求会接着衰退。
花旗摩根赌产能会推迟，储能会超预期。
谁对谁错，半年之后就能知道了。
不过有一点能确定，当库存只够保持5.6天的时候，这个市场就不再是那种稳健投资的地方了，反而成了赌徒天堂
你要记住，商业的本质是赌概率，但是在赌之前，你得先弄明白这一回牌，到底是由谁在发牌。
电解铝全球库存只够用5.6天，高盛拼命唱空，花旗死磕做多——电解铝藏着一场"华尔街豪赌"
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