“百亿私募”突破125家！外资、险资齐进场，量化成行业新主角

“百亿私募”（本文均指管理规模突破百亿元的私募）再度迎来扩容热潮。

私募排排网最新数据显示，截至2026年1月底，我国百亿私募数量达到122家，突破历史新高。马年开市不久，“百亿俱乐部”再添新员。最新数据显示，截至2月26日，百亿私募的数量已进一步攀升至125家。

更具行业标志性的是，随着量化私募数量首度超越主观策略私募，叠加外资、险资持续涌入，百亿私募阵营的多元化格局加速成型。

百亿私募持续扩容，已达到125家

2026年以来，百亿私募扩容势头未减，规模与数量双创新高。私募排排网数据显示，截至2026年1月底，我国百亿私募达122家，较2025年12月底的112家新增10家；截至2026年2月26日，这一数据进一步攀升至125家，再度刷新历史纪录。

从新增名单来看，此次扩容呈现“新面孔居多、阵营有进有出”的特点。其中，国源信达、恒毅持盈（深圳）私募、姚泾河私募、泰康稳行（武汉）私募、四川发展证券投资、宏锡基金等机构为首次突破百亿元规模；另有5家机构重回百亿私募阵营，同时有3家机构退出该阵营。

这一轮百亿私募扩容，离不开2025年A股行情的助推。2025年，A股市场持续走强，全年成交额突破400万亿元，刷新历史纪录，不少私募机构凭借优异的业绩表现，推动管理规模稳步增长。据统计，2025年全年共有24家私募首次跻身“百亿俱乐部”；进入2026年，扩容节奏进一步加快。

外资私募的加入，成为此次扩容的一大亮点。私募排排网数据显示，截至2026年初，百亿外资私募数量已增至两家。其中，桥水中国是国内首家百亿外资私募。2月25日，腾胜投资管理（上海）有限公司在中基协更新备案信息，确认其管理规模突破100亿元，正式成为国内第二家百亿外资私募。

中基协信息显示，腾胜投资成立于2018年11月11日，为外商独资企业，实际控制人为Two Sigma Investments,LP。公司总经理Carissa L Xu履历丰富，先后任职于道琼斯Telerate、富达投资、湘财证券、泰达荷银基金、瑞银证券等多家机构，具备深厚的行业从业经验。

险资加速涌入，百亿私募阵营多元化升级

除了外资私募，险资私募也强势扩张。随着监管层提高保险资金投资权益市场的比例，险资作为长期、稳定的资金力量，加速布局私募领域，催生了多家险资背景的百亿私募。

目前，百亿私募榜单中已出现恒毅持盈、太保致远、泰康稳行、国丰兴华等多家险资私募。其中，恒毅持盈（深圳）私募基金的实控人为平安资产管理有限责任公司，根据中基协2025年8月29日最新更新信息，其管理规模已突破100亿元。

2026年1月13日，泰康稳行（武汉）私募基金在中基协更新备案信息，确认管理规模突破100亿元，该公司实控人为泰康资产管理有限责任公司。泰康稳行法定代表人、执行董事王琦，先后在大通证券、中关村证券、中信建投证券、中信建投基金、泰康资产管理有限责任公司等机构任职，具备丰富的投研与管理经验。

险资私募的涌入，不仅为百亿私募阵营注入了长期资金，更凭借其稳健的投资风格，深刻改变着私募行业的生态格局。

中基协数据显示，截至2025年12月末，存续私募基金管理人达19231家，管理基金数量138315只，管理基金规模22.15万亿元，较2024年底的19.91万亿元增长2.24万亿元。其中，私募证券基金管理规模达7.08万亿元，较2024年底增长1.87万亿元。

排排网集团融智投资FOF基金经理李春瑜指出，百亿私募数量持续扩容，主要源于四重核心驱动力：一是市场回暖，A股持续反弹带动私募业绩普遍回升，叠加行业成熟度提升，增强了私募行业对资金的吸引力；二是技术赋能，AI技术的应用优化了量化策略与风控体系，提升了私募机构的投资效率与规模承载力；三是头部集聚效应，资金愈发向品牌过硬、策略成熟的头部私募集中，加速行业优胜劣汰；四是政策与资金面支持，宽松的货币环境叠加“十五五”规划红利，推动场外资金持续涌入，头部私募新产品频繁出现“秒罄”现象。

量化私募首度超越主观，成为行业主导力量

此次百亿私募扩容的另一大标志性变化是，量化私募首度超越主观策略私募，成为行业主导力量——截至2026年1月，百亿私募中，量化私募数量占比最高。与此同时，根据私募排排网数据，近年来新晋百亿私募中，主观私募占比持续下滑，量化私募占比大幅提升，行业格局发生根本性转变。

具体来看，2018年至2021年间，共有103家私募首次进入“百亿俱乐部”，其中主观私募62家，占比达60%；2022年至2026年1月，新晋百亿私募共76家，其中主观私募为25家，占比降至33%，而量化私募已成为新晋百亿私募的主力。

从近期晋升“百亿俱乐部”的机构来看，多家为量化私募。上海合骥私募基金便是其中之一，2025年12月17日，该公司在中基协更新备案信息，确认管理规模突破100亿元。据悉，合骥私募成立于2021年6月15日，实际控制人倪金晶具备丰富的量化从业经验，2009年至2010年任职于湘财证券研究所，2010年至2014年担任国泰君安证券量化研究员，2014年至2021年在上海富善投资历任股票部总监、副总经理、基金经理等职务。

上海鸣熙资产近期也晋升百亿私募，该公司实际控制人张祥方虽无海外机构从业经历，但核心团队成员多来自海外知名对冲基金。其中，技术总监吴比亚曾任职于花旗银行纽约总部、知名对冲基金Point72 Asset Management；投研总监陈昊炜曾任职于德意志银行纽约总部、Point72 Asset Management Cubist Systematic strategy。

托特（三亚）私募基金管理有限公司近期管理规模也突破百亿元，该公司实际控制人丛榕曾在《中国证券报》新闻部担任上市公司新闻部主任、证券研究中心主任等职务，后相继任职于浙江盈阳资产、杭州易股私募基金。其核心策略团队成员张登、邢亚杰均具备北京大学计算机、智能科学相关学士或硕士背景，深耕计算机视觉、机器学习等前沿领域，同时拥有多年本土量化实战经验。

南京倍漾私募基金管理有限公司则在2026年1月5日更新备案信息，同样跻身百亿私募阵营。公司总经理苏洋洋履历丰富，先后在百度在线网络技术（北京）有限公司、山西牡丹深度科技智能有限公司、南京牡丹量化智能科技有限公司等多家机构的量化部门任职，具备扎实的量化技术与管理能力。