A股：刚刚，政治局会议召开，释放两信号，下周将迎来新的变盘

春节后A股首周表现亮眼，实现稳健开门红。四个交易日内呈现“三阳一阴”的强势格局，唯一的调整日仅微跌0.01%，最终周涨幅达1.98%，为全年行情奠定了积极基调。当前大盘已在4000-4200点区间震荡运行多日，截至2月27日收盘，上证指数报收4162.88点，距离前期高点4190.87点仅一步之遥。指数逼近关键点位之际，不少投资者陷入迷茫：下周大盘能否突破新高？后续该如何布局应对？结合最新政策信号与市场运行规律，我们逐一拆解分析。

政治局会议释放明确信号，政策底筑牢市场信心

2月27日，中共中央政治局召开会议，重点讨论“十五五”规划纲要草案稿和《政府工作报告》稿，向资本市场释放两大核心积极信号，为市场吃下“定心丸”，也预示着下周市场或将迎来新的变盘节点。

第一个核心信号是持续扩大内需、优化供给。当前有效需求不足仍是经济面临的主要挑战，会议明确要通过扩大优质供给、培育消费新增长点，破解供需结构性矛盾。事实上，近期一系列消费刺激政策已逐步落地，从大规模设备更新和以旧换新政策，到《加快培育服务消费新增长点工作方案》的印发，再到地方两会中多地提出的“情绪消费”“文商旅体融合”等新场景，均在持续激活消费潜力。截至目前，我国消费复苏态势良好，这种复苏与资本市场的稳步向好已形成正反馈——市场走强扭转居民预期，带动投资与消费意愿提升，而消费复苏又进一步夯实经济根基，为资本市场提供支撑。

第二个核心信号是财政与货币政策保持连续性。会议重申，将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化改革举措与宏观政策协同，这与2025年底政治局会议的定调保持一致，构成对资本市场的长期性利好。从具体落地来看，2026年财政政策将突出“总量增加、结构更优、效益更好、动能更强”四大特点，而货币政策方面，央行有望通过下调政策利率、结构性工具利率等方式，引导居民房贷、消费贷及企业融资成本下行，进一步释放流动性。

A股市场向来对政策高度敏感，政策的持续发力正是去年以来市场从低谷走出、站上4000点的核心动力。开年以来，多次重磅会议反复强调支持资本市场发展，本质上是要引导市场树立乐观预期，推动慢牛长牛行情落地。而大盘能够持续站稳4000点上方，正是政策态度的直接体现，也意味着市场下行空间已被大幅压缩。

板块机会：别忽视消费赛道，可选消费潜力凸显

当前市场资金更多聚焦于科技、资源能源等热门板块，导致消费板块近期表现相对平淡，可选消费ETF（862004）近期呈现震荡整理态势，2月以来涨跌互现，部分标的处于滞涨状态，一度被市场关注度降低。但回顾A股历次大行情，消费板块从未缺席，其长期涨幅并不逊色于科技股、周期股，尤其是在政策持续加持下，当前滞涨的消费标的正孕育着潜在机会。

从布局方向来看，可选消费值得重点关注。相较于必选消费，可选消费（如家电、汽车、文旅、高端消费等）增长空间更为广阔，想象力更强，也更易获得市场给予的高估值。随着消费刺激政策的持续落地，居民消费能力逐步提升，可选消费的需求有望进一步释放，叠加当前板块估值处于相对合理区间，后续估值修复与业绩增长的双重红利值得期待。

此外，政策明确财政资金将向数字经济、绿色经济等“新基建”倾斜，这也意味着科技板块的结构性机会仍将延续，但投资者需警惕高位追涨风险，优先选择业绩确定性强、估值合理的标的。

下周走势预判：冲高回落概率大，震荡不改长期向好

结合当前市场形态与政策面，下周大盘有望向前期高点4190.87点发起冲击，甚至有机会触及4200点整数关口，这一判断主要基于三点支撑：一是政策面持续释放暖意，流动性环境宽松；二是大盘当前处于强势震荡区间，量能维持在万亿级别（2月27日成交额达10723.68亿），资金承接力较强；三是主力资金高度控盘，对市场节奏的掌控力显著。

但需要明确的是，短期无需对突破抱有过高期待，下周大盘大概率呈现“冲高回落”的走势。一方面，4200点区域作为前期震荡区间的上沿，存在较强的获利盘抛压，短期难以持续站稳；另一方面，指数逼近新高后，部分资金可能选择获利了结，导致行情出现反复，“过山车”式震荡仍有可能上演。

不过投资者无需过度恐慌，当前市场的核心逻辑并未改变：主力资金始终守住4000点这一牛熊分界线，通过调控权重股节奏，既避免行情走得过快过猛，也防止出现大幅回调，充分展现了对市场的掌控能力。从历史走势来看，大盘一旦站稳4000点并持续运行，再回落到4000点下方的概率极低，后续即便出现调整，也只是良性的技术性回调，不会引发持续性大跌。

全年展望与操作策略：耐心持仓，把握板块轮动机会

对于2026年全年行情，我们可以保持乐观预期。去年我们预判大盘将站上4000点，这一观点已得到市场印证；今年以来，政策底、资金底、情绪底逐步共振，大盘有望开启新的上涨格局，向5000点发起冲击，这并非凭空想象，而是政策持续发力、经济稳步复苏、市场情绪回暖共同作用的必然趋势。

具体到操作层面，建议投资者把握三大核心原则：一是保持耐心，摒弃短期投机心态，重点布局低位优质筹码，跟随板块轮动节奏，不盲目追涨杀跌；二是聚焦结构性机会，优先关注两大方向——政策加持下的滞涨可选消费标的，以及业绩确定性强的科技、新基建相关个股；三是看淡大盘短期震荡，将注意力更多放在个股筛选上，规避高位高估值、业绩不及预期的标的，控制仓位风险。

总体而言，节后市场开门红延续，政策定调为全年行情指明方向。下周虽大概率出现冲高回落的震荡走势，但长期来看，A股慢牛长牛的格局已逐步清晰。对于投资者而言，与其纠结于大盘短期涨跌，不如沉下心挖掘优质标的，耐心等待板块轮动红利，才能在2026年的行情中把握确定性收益。