瞄准年终奖、压岁钱！银行理财迎“黄金窗口期”

随着年后“返工潮”开启，银行理财也马不停蹄地“开工”了。

《国际金融报》记者注意到，截至2月26日，已有超10家银行理财机构密集推出“开工理财”攻略。

从各家机构推荐的产品类型来看，低波稳健型的理财产品仍是主流，投资门槛也明显降低，多只“1元起购”的产品出现在机构榜单中。此外，春节后也成为多家机构推荐新品的重要窗口期。

受访专家指出，理财机构通过推出低波动、求稳型产品，旨在提升客户黏性、强化品牌渗透，并满足不同风险偏好投资者的多元化配置需求。结合资金面来看，当前理财市场正迎来资金配置的“黄金窗口期”。展望后市，理财市场有望持续回暖。

机构抢客“开工理财”

春节假期结束，投资者的年终奖、压岁钱、到期存款等大笔资金如何配置？

近日，《国际金融报》记者注意到，工银理财、招银理财、北银理财等理财公司，以及多家代销理财产品的中小银行纷纷瞄准节后资金配置需求，向投资者抛出“开工理财”的橄榄枝。

从推文内容来看，机构大多根据投资者资金管理时长及使用需求，推荐适配不同场景的产品方案。

“财富开门红，新年‘理’当先。”2月26日，上海银行在公众号平台发布推文，针对投资者对节后剩余资金及年终奖的灵活性配置需求、中期资金的“压舱石”需求和长期持有资金投资需求，力推三只由上银理财发行的银行理财产品，投资期限不一，成立以来年化收益率均在2%以上，其中最高的一只产品成立以来年化收益率达4.76%。

农银理财则根据投资者的风险承受能力合计推荐了12款产品。记者发现，农银理财给保守型投资者的荐品为一只活钱理财产品；稳健型投资者的配置方案则主要投向二永债（二级资本债和永续债）、优先股及银行优质存款等资产；而对于进取型投资者，农银理财主要推荐包含权益投资的“固收+”类产品。

此外，从机构推文中可以发现，节后也成为多家银行和理财子公司推荐新品的重要窗口期。

例如，法巴农银理财在“开工理财”的推文中上架了两只中低风险的新品，分别为含权的“固收+”产品和为长辈客群设计的月度分红产品。中银理财同样推出多只新发产品，包括一只附带止盈条款的理财产品。

排排网财富公募产品运营曾方芳指出，近期银行及理财机构密集推出“开工理财”产品，主要是为了承接春节前后居民闲置资金的集中配置需求。此外，银行等机构通常有“开门红”传统考核压力，这也是“开门红”业绩冲刺的举措。

“在存款利率下行与负债重定价背景下，银行对优质负债资源的竞争有所加剧。表面上看，春节档理财营销围绕收益和节日主题展开，实则承载着银行对稳定负债结构的经营考量。”普益标准研究员张璟晗指出，“大额年终奖与留存周期相对较长的压岁钱作为低成本资金和优质客户资产，是各银行机构主动争夺的‘优质负债’，不仅有助于银行稳定阶段性资金规模，也为提高客群黏度和客户潜在中长期理财需求的转化奠定基础。”

灵活稳健、低门槛成产品主流

新年伊始，银行及理财子公司的推荐产品仍以低波稳健型为主。

从风险等级来看，除了少量产品触及R3（中风险）等级外，R1（低风险）及R2（中低风险）仍是机构“抢客”的重要发力点。从展示的产品收益情况来看，多数产品成立以来年化收益率在1.5%至3.5%区间。

值得关注的是，在机构的推荐榜单中，“1元起购、0.01元递增”的理财产品频频出现，与以往1万元等较高金额起投的产品形成鲜明对比，投资门槛明显降低。

“在存款利率持续下行、市场利率处于低位的背景下，理财机构通过推出低波动、求稳型产品，旨在提升客户黏性、强化品牌渗透，并满足不同风险偏好投资者的多元化配置需求，从而在‘存款搬家’的趋势中抢占市场份额。”曾方芳对记者分析道，“在低利率环境延续、存款利率下行的宏观背景下，当前投资者对于理财产品有灵活、求稳、适当权益增强的需求。”

张璟晗指出，对于春节前后短期闲置资金的安排，投资者通常希望兼顾资金的灵活性与合理的收益回报。整体来看，在当前市场环境下，短期资金配置更侧重于流动性优先与风险可控。

“目前市场上主要有几类理财产品可供选择：一是活期存款、超短期结构性存款这类保本的稳健产品，其中超短期结构性存款的主要挂钩标的为黄金或美元，拥有短期内获取较高收益上限的优势；二是货币基金与现金管理类银行理财产品，这类产品虽不保本，但同样具有风险较低、赎回快捷的特点，适配‘活钱管理’需求，同时仍能实现每日收益计提。”张璟晗表示，“三是国债逆回购，其收益率通常高于活期存款，并且在资金面相对紧张时能带来更高的预期回报，投资者可以在证券交易软件相应专区进行操作并获得利息收益。此外，同业存单ETF（交易型开放式指数基金）、短融ETF等产品因底层资产期限较短、波动相对可控，也被部分投资者用于阶段性闲钱管理。”

从资金面来看，2026年前两个月，中国人民银行对于中期流动性净投放规模显著加大，并于2月25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元1年期MLF（中期借贷便利）操作。东方金诚首席宏观分析师王青指出，央行2月加量续作MLF，延续较大规模中期流动性净投放，能够有效应对潜在的流动性收紧态势，引导资金处于较为稳定的充裕状态。

曾方芳认为，当前理财市场正迎来资金配置的“黄金窗口期”。央行节后通常逆回购到期回收流动性，市场资金面较为充裕。同时，居民年终奖、压岁钱、红包等闲置资金在节后集中释放，投资配置需求旺盛。展望后市，银行理财市场有望持续回暖。