山东城商行“一哥”拉锯战，青岛银行反超齐鲁银行

出品｜达摩财经

青岛银行与齐鲁银行双双发布2025年业绩快报，山东城商行座次再次生变。

青岛银行于1月29日率先发布业绩快报，2025年，青岛银行实现营业收入145.73亿元，同比增长7.97%；实现归母净利润51.88亿元，同比大增21.66%。

2月4日，齐鲁银行随后发布业绩快报，全年实现营业收入131.35亿元，同比增长5.12%；实现归母净利润57.13亿元，同比增长14.58%。

值得一提的是，青岛银行的资产规模此前一直较齐鲁银行高出不少，但近5年，二者之间的差距逐渐缩小。2025年第一季度，青岛银行、齐鲁银行的资产规模一同跨越7000亿元大关，齐鲁银行也首次在规模上超越青岛银行，成为山东新晋城商行一哥。

这种情况一直持续了三个季度，令人意外的是，2025年收官，青岛银行一举冲刺，再度夺回山东银行“一哥”的位置。截至年末，青岛银行的资产规模为8149.6亿元，相比齐鲁银行8043.8亿元的规模领先百亿元。

两家银行的“一哥”拉锯战，不仅折射出山东城商行头部阵营的激烈竞争，更体现出二者发展路径的差异，青岛银行凭借年末规模的强势冲刺稳住领先地位，齐鲁银行则在盈利端保持优势、规模稳步跟进。未来，随着区域金融需求的升级和行业竞争的加剧，青岛银行与齐鲁银行的较量或将持续。

青岛银行增速迅猛

青岛银行近几年盈利能力的提升，放在整个A股上市银行阵营中，也堪称顶尖水准。

自2018年起，青岛银行始终保持营业收入与净利润“双增长”态势，即便在银行行业净息差持续下行、盈利承压的大背景下，依然展现出强劲且稳健的盈利能力。2024年，青岛银行实现净利润42.64亿元，同比增幅达20.16%，这一亮眼的净利润增速在42家A股上市银行中位列第二，仅次于浦发银行。

2025年，青岛银行的增速仍带来不少惊喜。前三季度，该行实现归母净利润39.92亿元，同比增长15.54%，增速在42家A股银行中排名第一。

截至2月25日，A股共有12家银行发布了2025年业绩快报，青岛银行目前以21.66%的净利润增速暂列榜首。

在资产收益率下行的当下，青岛银行进行了一系列扩规模、调结构、降成本动作，营业收入增长快于营业支出，带动利润较快增长，实现良好经营业绩。在营业收入方面，扩大贷款、金融投资等高收益生息资产规模，同时，深入发掘负债成本压降空间，成本率和利息支出均同比下降，利息净收入稳步增长。

业绩快报显示，截至2025年末，青岛银行贷款总额3,970.08亿元，比上年末增加563.19亿元，增长16.53%；存款总额5,028.99亿元，比上年末增加708.75亿元，增长16.41%。

青岛银行的业绩表现，也让其获得了地方国资的重点青睐与持续加持。2025年9月以来，青岛市国资委旗下青岛国信密集增持青岛银行股票。目前，国信产融控股及其一致行动人合计持有该行股份增至11.15亿股，占总股份的19.17%，国信发展集团通过国信产融控股及其一致行动人合并持股成为该行第一大股东。

尽管青岛银行的经营业绩表现突出，但分红力度不足一直是投资者关注的焦点，也成为其估值提升的潜在短板。

2022年，该行年度现金分红比例为30.21%，而此后两年逐步下滑，分别降至26.24%、21.84%。分红比例的持续下降，也导致青岛银行的股息率处于相对低位，截至2月25日，该行股息率（TTM）为3%，显著低于银行股4.75%的行业均值。

不过，分红层面的争议并未影响青岛银行股价的强势表现。自2026年开年以来，该行股价持续走高，累计涨幅达18.97%，在42家A股上市银行中排名第一。截至2月25日，青岛银行股价报5.33元/股，最新市值310.22亿元。

齐鲁银行更会赚钱

齐鲁银行在短暂做了三个季度规模“老大”的位子后，被青岛银行再度反超，不过并未改变齐鲁银行的盈利领先地位。

从经营业绩来看，青岛银行145.73亿元的营收规模要比齐鲁银行高出不少，但净利润却不及齐鲁银行。2025年度，青岛银行归母净利润为51.88亿元，比齐鲁银行少了5个多亿。

事实上，2025年两家银行的各季度盈利较量一度陷入胶着态势。一季度，齐鲁银行以0.86亿元的优势领先；二季度，其领先优势进一步扩大至1.34亿元；三季度，青岛银行发力实现短暂反超，领先幅度达0.29亿元；不过到了四季度，齐鲁银行稳住经营阵脚，再度拉开盈利差距，成功守住了自身的盈利优势。

从盈利能力关键指标来看，齐鲁银行近几年一直优于青岛银行。2022年至2024年，齐鲁银行的ROE均在10%以上，而青岛银行同期分别为8.61%、9.08%、9.71%。

按照业绩快报数据，青岛银行2025年的ROE得以大幅提升，与齐鲁银行保持齐平，皆为10.55%。

在风控能力与资本实力层面，齐鲁银行的优势更为突出。资产质量方面，两家银行不良贷款率均呈下行态势，其中青岛银行以0.97%的不良率略优于齐鲁银行的1.05%，但齐鲁银行主要资产质量指标已实现连续七年优化，大有赶超青岛银行之势。

拨备覆盖率方面，齐鲁银行以355.91%的水平，较青岛银行292.30%的覆盖率高出63.61个百分点，风险抵御的缓冲空间更为充足。尤其资本充足率的差距则更为显著，截至三季度末，齐鲁银行资本充足率达14.70%、核心一级资本充足率11.49%，两项指标均远超青岛银行的13.14%和8.75%，后续业务扩张的空间更广阔。

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