钢铁板块领涨，意味着什么？——道达投资手记

达哥昨天提到，全球AI投资者比较关注Anthropic举行的在线直播活动。

从昨晚的直播活动来看，其缓解了AI颠覆的担忧。

具体来看，Anthropic的Claude Cowork AI软件新功能细节，包括企业如何通过该工具访问和调用存储在DocuSign、LegalZoom及Salesforce等企业应用中的数据。

也就是说，Anthropic发布的新产品，并非颠覆或取代，而是与现有企业合作。

受此消息影响，隔夜美股AI科技股引领市场反弹，纳斯达克指数涨幅超过1%，英伟达、苹果、微软、Meta等公司股价均有不同程度的反弹。

该消息也对A股的AI板块也有积极影响，今天AI硬件的通信设备、元器件板块明显反弹，元器件板块指数创下历史新高，通信设备板块指数距离创历史新高仅一步之遥；AI应用的文教休闲、网络游戏两大板块今天止跌。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨0.72%，深证成指、创业板指数分别上涨1.29%、1.41%。

沪深京三市成交额达到24812亿元，较昨日放量2628亿元。个股涨多跌少，涨跌幅的中位数为上涨0.62%。

指数方面，今天市场出现了一个好现象：上证指数突破了2月上旬的高点4142点。

昨天达哥提到，一旦突破4142点，则意味着大盘大概率会震荡上行。

由于上证指数上方面临4170点、4190点两个压力位，加上全国两会期间大盘多以震荡为主，因此对于近期的行情不要预期太高，以震荡看待即可。

板块方面，传统周期板块领涨，钢铁、矿物制品、有色、建材、化工涨幅居前，昨天也是如此，这意味着板块行情开始具有一定的持续性，而非每天轮动。

这些板块上涨的原因，昨天达哥就提过：由于美国关税的不确定性上升，市场炒作有色及化工等行业的上游原材料。

有色板块指数今天上涨3.59%，位居行业板块涨幅榜第三位。

对于有色板块的上涨，大家应该不会感到意外。2024年达哥就提到，在黄金开启牛市后，其他金属品种在之后的一两年也会迎来大行情。

细分板块方面，稀土板块指数今天大涨9.48%，四只稀土股的涨幅均超过8%。

消息面上，包头稀土产品交易所报价显示，氧化镨钕、金属镨钕、金属钕、氧化镝、氧化铽价格节后迎来普涨。

华创证券表示，产业链下游在海外需求旺盛+低库存下陆续补库，进一步支撑稀土价格中枢走高，本次稀土价格上涨持续周期有望超预期。

化工板块指数今天上涨2.11%，创下2021年10月以来的新高。板块内部，达哥昨天提到的磷概念今天继续大幅上涨。

据百川盈孚，截至2月24日，国内磷矿石30%品位市场均价为1016元/吨，维持在近五年高位。华创证券认为，随着3月春耕全面启动，磷肥需求有望集中释放，行业景气度有望持续上行。

化工化纤板块中，不少品种近期开始涨价，比如粘胶短纤、TDI、分散染料、磷酸一铵等，这对相关个股的股价形成积极催化。

对于化工化纤板块，达哥认为，关注细分品种的龙头企业即可。

油运板块今天继续大涨，招商轮船、中远海能涨幅均超过8%，招商南油涨幅超过4%。

中信建投指出，国际油运行业整体运行态势向好。一是结构性供给格局优化，韩国长锦商船等大型航运企业优化运力投放节奏，改变传统淡季市场竞争格局；二是影子船队运营规模收缩，合规超大型油轮运力供给趋于紧张；三是原油运输需求好于预期，吨海里需求保持增长；四是长距离航线与地缘因素形成支撑，中东至亚洲、美国墨西哥湾至亚洲航线溢价有所扩大。

AI硬件方面，部分核心股最近两日明显企稳，比如“易中天”、工业富联、胜宏科技等。尤其是PCB产业链近期持续走强，上游铜箔、电子布、树脂、PCB设备等相关个股表现强势。

北京时间明天凌晨6点，英伟达将举行财报电话会议，市场比较关注其数据中心业务、Blackwell芯片的持续产能爬坡情况。

最近两日英伟达产业链走强，提前博弈英伟达财报是一个因素。

其他板块方面，钢铁板块今天领涨行业板块。

从近年的行情来看，钢铁板块领涨，多是市场阶段行情开始步入尾声的信号，比如去年10月30日钢铁板块领涨，当日大盘小波段见顶。

这次是否会按历史剧本走呢？达哥认为，值得观察。

来看今天的消息面。

1.中科宇航可回收液体火箭力箭二号计划3月下旬首飞；蓝箭航天宣布，我国重复使用火箭朱雀三号计划今年第二季度再次开展回收试验。

从商业航天板块指数来看，近期K线及均线走平并向上发散，有再度试探前高的动力。

2.上海发布楼市“沪七条”，进一步调减住房限购政策，符合条件非沪籍居民可在外环内增购1套住房。

最后，达哥作一个总结：今天大盘突破4142点，后市依然以震荡看待。钢铁板块领涨，需要关注市场阶段性行情是否会进入尾声。

板块方面，周期股连续两日领涨，这在近期的行情中并不多见，若其继续领涨，则意味着板块轮动可能要告一段落。继续关注AI硬件的新技术及AI挤占环节、AI应用等AI产业链，以及油运、化工等板块。

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（张道达）

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