百亿私募再论大方向！春节吹机器人、影视的沉默了，吹恒科的退群了

2月24日消息，今日是A股春节后开市第一天，虽然很多公司没有发红包，但A股应该给大家发了红包，如果没收到，可能需要考虑下是不是自己不够努力？（李佳琦）

A股开市第一天，沪指突破4100点，超4000只股票上涨，超百股涨停，机构踏步流入。不过，A股第一天，板块继续两级分化，春节中吹的天花乱坠的几乎一地鸡毛。

今天A股，能源设备、石油、航运成为最靓的仔，伊朗紧张局势升级以及川普左右摇摆的政策刺激油价上涨； 中油工程、准油股份、中曼石油、中海油服等多只股票涨停。

地缘危机以及川普拟加征新关税刺激金价再度走高，早盘一度突破5200美元；美银表示，面对地缘政治的迷雾与高位震荡的美股，投资者应当短期“交易石油”，中期“持有黄金”。

其实，除了煤炭、石油、能源设备、黄金等板块，A股还有两大板块迎来资金爆炒，一是光通信，一是存储。

江通信、华脉科技、 华工科技 、长飞光纤等陆续涨停，其中长飞光纤本月暴涨57%。 市场分析， 随着Sora等文生视频模型的爆发，数据传输的需求是指数级增长的，光纤光缆作为算力网络的“血管”，其景气度回升是大概率事件。

华西证券表示，AI产业对Token的需求或将与日俱增，无论是大模型从Chatbot向Agent发展，还是多模态能力的提升，均意味着大量的Token需求。算力需求也将体现在对中上游设备和材料的需求上，例如光通信、PCB（包括超硬材料、玻纤布等）、数据中心、云计算服务等，以及对电力的需求，包括燃气轮机和太空光伏。

其实，关于AI硬件，知名百亿私募创始人王一平最新判断：大方向就在那，有鱼漂（云计算），有鱼钩（硬件：存储，光），分不清主次乱发力输出的只会是无效to­k­en。

至于存储，SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号：存储行业已全面进入卖方市场。受AI真实需求驱动及洁净室空间受限影响，今年存储价格将持续上涨。公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。随着2026年HBM产能售罄，标准型DRAM的极度短缺正显著提升供应商议价权，产业链已开启长期合约谈判以锁定未来供应。

受此消息影响，北京君正大涨12%，太极实业、兴森科技涨超9%，万润科技、澜起科技涨超6%，港股的2倍sk海力士和2倍三星分别暴涨11%和8%。

与此同时，以文化传媒为代表的AI软件集体扑街，春节呼声极高的机器人也是高开之后瞬间跳水，影视股更是一地鸡毛，光线传媒20cm跌停，中文在线、博纳影业、万达电影、掌阅科技等纷纷大跌10%或跌停。

春节期间猛吹的机器人也是集体大跌，这种开盘后丝毫不犹豫的砸盘，也是大家集体的共识了：趁着市场吹高、趁着春晚热度，砸盘！浙江荣泰、绿的谐波、兆威机电等集体跌超3%，港股机器人龙头优必选更是暴跌10%。

于是大家集体emo了，段子手来了：1）机器人为了套人办了一个大型节目；恒科春节砸钱如今再送外卖呢；

2）春节吹机器人的老师，不说话了；春节吹算力租赁的老师，不说话了；春节吹免税的老师，自闭了；春节吹电影的老师，沉默了；昨天吹恒生科技绝地反击的老师，退群了。

好了事情都已经发生了，又到了笔者找原因的时刻了：一是机器人和大模型都有预期，春节前已经被疯狂炒作，比如大模型的AI软件、AI游戏、AI影视、人形机器人；

二是春节档不及预期，影视股跌停潮，哪怕参投了票房冠军《飞驰人生》的博纳影业， 2026年春节档电影票房为57.52亿元，较去年春节档的95.10亿元降温明显。

三是，来自Anthropic新工具对AI软件们的冲击。

最后，还有恒科。昨天大家刚说完恒科要绝地反击了，今天再度死给你看，恒科单日再度大跌2%。有网友又做了一个段子：指数从去年4200-4300点涨到现在的5200点大家竟然还不知足，不错，这个指数就是恒科。

恒科大跌背后，从外卖烧钱到大模型撒钱，几乎每时每刻都在内卷，都没有进行真正的技术革新；此外，AI初创公司Anthropic宣布，其Claude Code工具可用于对COBOL编程语言系统进行现代化改造。

Anthropic新工具消息一出，软件巨头IBM暴跌13%，A股的AI软件，港股的恒科也受次影响大跌，此外SaaS概念和软件外包概念也集体大跌。

王一平同样点评恒科道， 与其去补贴外卖，发红包增加没有意义的活跃用户数据，不如回归利润本身，就像现在已经不看DAU，而是看TPD。当然，核心还是企业能否在ai时代找到自己的增长极，否则不管是错杀还是真该跌，未来即使反弹意义也不大。