OpenAI的星门」项目困境，能给Anthropic带来哪些启示

来源：环球市场播报

　　作者：安妮莎・加迪齐

　　过去一年，数据中心行业内 —— 甚至在 OpenAI 内部 —— 都流传着一个玩笑：耗资 5000 亿美元的星门（Stargate）计划，与其说是一份周密蓝图，不如说是一个 “凭感觉走的概念”。

　　我本周末的调查报道显示，如今的星门项目，与一年多前在白宫活动上被大肆宣传的 5000 亿美元宏伟计划相去甚远。星门目前没有专属团队，在数据中心建设中也没有明确的核心职能，最终沦为 OpenAI 算力合作项目的一个灵活统称。老读者或许还记得，我们在 2024 年 3 月曾报道：当时 “星门” 指的是 OpenAI 与微软计划共建的1000 亿美元超级计算机。

　　这一切都反映出，AI 实验室的野心与建设、投资基础设施的高昂现实之间，存在更深层的矛盾。OpenAI 这一路的演变，可能为其竞争对手（如 Anthropic）提供重要借鉴 —— 这些对手也在推进自己的数吉瓦级算力基建扩张。

　　先喊愿景，后找钱

　　星门项目刚宣布时，三方合作方 ——OpenAI、甲骨文（Oracle）、软银 —— 抛出了一个惊人数字：投资 5000 亿美元，建设 10 吉瓦算力。但当时这些公司根本还没想好资金从哪来。

　　随着计划推进，OpenAI 更加依赖甲骨文：甲骨文拥有投资级信用评级，其项目融资条件远好于 OpenAI 独自融资的水平。

　　尽管公开宣布星门带来了热度与声势，但项目最终还是要解决愿景如何落地、钱从哪来的现实问题。

　　Anthropic 内部已讨论过未来数年争取约10 吉瓦算力的目标，很可能也在做类似测算：向合作伙伴与潜在投资方展示目标，试探他们的出资意愿。

　　外界预计，Anthropic 正试图寻找一家类似甲骨文的财务实力型伙伴，帮助自己获得优惠的融资条件。（与 OpenAI 不同，Anthropic 并未在白宫高调公布愿景，因此可以在幕后 quietly 敲定细节。）

　　分散风险

　　星门对 AI 基建最大的贡献，可能是 OpenAI 与甲骨文达成的罕见风险共担模式：双方合作建设 4.5 吉瓦数据中心，共同承担部分经济风险。

　　简单说：

• 如果项目延期或超预算 → OpenAI 支付更多费用
• 如果成本低于预期 → OpenAI 也能受益

　　（以目前 AI 基建成本和普遍延期情况来看，OpenAI 的算力成本未来大概率只会越来越贵。）

　　这种结构并不常见。云服务商的客户通常不用承担数据中心建设成本波动，但这笔交易的规模是前所未有的。目前尚不清楚 OpenAI 能否承受这类成本波动，以及潜在涨幅会有多大。

　　对甲骨文投资者而言，这种结构大概率是利好，他们一直密切关注高速增长的云业务如何影响公司利润率。

　　Anthropic 很可能会密切紧盯这一合作模式。未来几年，Anthropic 在签署更多算力协议时，也将面临同样的风险分摊选择。

　　自建基建：谨慎前行

　　OpenAI 的经历表明：Anthropic 如果想完全自建数据中心，应当格外谨慎。

　　OpenAI 自建数据中心计划一波三折、多次反复，Anthropic 或许应该把 “完全自建” 的想法往后放几年。

　　我们此前报道过，Anthropic 计划未来几年增加长期直租数据中心容量（而不只是从云厂商租芯片），以获得对算力布局更多掌控权。

　　直租相当于中间路线：既能让企业在选址、容量上拥有更大话语权，又不需要自建数据中心的能力。

　　长期来看，AI 实验室自有基建或许具备财务合理性，但在快速抢算力的竞赛中，自建未必是最优首选。

　　马斯克的涡轮机麻烦

　　埃隆・马斯克的 xAI 计划用数十台小型燃气涡轮机，为其在密西西比州和田纳西州的数据中心供电，这一方案正遭遇强烈反对。

　　上周在密西西比州南黑文市举行的一场州空气排放许可听证会上，数百名反对者到场，敦促州环境质量委员会拒绝批准该项目。

　　这场争议可能成为一个早期测试：科技巨头能否通过快速搭建离网式 “临时涡轮机组”，绕开传统公用电力公司。

　　其他消息

• 成立两年的数据中心电力公司 Cloverleaf Infrastructure（由前微软能源高管创立）正在收到收购要约。
• 芯片与基建研究公司 SemiAnalysis 正考虑募资投资初创企业。
• DG Matrix（为 AI 数据中心研发新型变压器的初创公司）完成 6000 万美元融资，由 Engine Ventures 领投。