广东
春节发生了很多大事，除了大家关注的关税外，有一个信息大家可能忽视。
据财联社，目前市面上已经出现预定利率为1.25%的分红险产品，也就是相较去年监管划定的分红险预定利率上限1.75%下降了50个基点。
保险预定利率下调的影响是巨大的。
财联社另一篇文章有说到，最近，定期寿险产品迎来一轮停售涨价潮，多款产品将于2月底下架，新产品预期涨价7%以上。
保险产品的涨价和预定利率下调有关。
道理很简单，保险除了储蓄，还有保障功能（比如重疾险）。这里也有个“时间差”。
你年轻时交一笔固定的钱，保终身的重疾。保险公司算的是，它用这笔钱去投资，收益不仅能覆盖几十年后你生病时的赔付，还能有得赚。
如果预定利率下降，意味着保险公司的投资收益预期变低了。为了覆盖几十年后同样的赔付金额，它现在就必须向你（新产品）多收一点保费，不然以后可能不够赔。
所以保险预定利率下调第一轮冲击波是保险保费会上调。
最近，天量居民存款到期引发讨论，据国泰海通证券测算，2026年我国居民定期存款到期规模约76-77万亿元，绝对量处历史峰值，一季度到期规模或达32-34万亿元。
对于这破天流量，很多保险公司也在承接。有保险公司说，今年新开保单的八成是分红险。
存款到期后当然有更多钱愿意流入保险领域，毕竟保险的预定利率会比存款利率高不少，但现在保险的预定利率也降了，加上保险产品需要锁定的时间比较长，所以分流作用有限。
除了保险市场，更大的受益方应该是股市。
一是资金进入保险市场后，不少资金还是进入股市。监管已经明确：从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。
二是存款的钱可能直接入市。据很多权威媒体报道，针对天量存款到期，目前券商在加速推出应对方案。
目前股市成交量普遍在2万亿以上，说明现在还是牛市的市场，随着股市走好走稳，相对来说股市的机会成本更大，天量存款到期后，股市肯定是主要受益方。
所以保险预定利率下调第二轮冲击波将会是更多资金愿意进入股市。
注：本文只是作者个人观点，短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎！
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