江苏
2026年，能源赛道最大的确定性机会，藏在核能里。
过去十年，核能始终处于“低调布局”状态。
审批放缓、产能平稳，市场关注度远不及光伏、风电。
但从2025年开始，一切彻底反转。
核电审批进入“爆发期”，在建规模全球第一。
技术突破持续落地，国产化率逼近100%。
政策、需求、技术三重共振，核能产业的拐点，已然到来。
很多人看不懂核能的机会，总觉得它“重资产、周期长”。
实则不然，核能的核心机会，从不在运营端。
运营端双寡头垄断，利润稳定但增速平缓，赚的是“慢钱”。
真正的高利润、高弹性，藏在“核级材料与部件”环节。
这是核电产业链的“卡脖子”核心，也是利润最厚的一块蛋糕。
核级材料与部件，是核电站的“筋骨”与“心脏”。
小到一根管路，大到主泵泵壳、反应堆压力容器。
直接决定核电站的安全性、稳定性，以及使用寿命。
正因为如此，它的门槛极高、壁垒极厚。
技术壁垒、资质壁垒、客户壁垒三重加持。
国内能达标量产的企业，寥寥无几。
稀缺性，直接推高了行业利润。
普通工业部件毛利率不足20%。
核级材料与部件的毛利率，普遍在30%-50%之间。
核心细分领域龙头，毛利率甚至能突破50%。
更关键的是，需求确定性拉满。
2025-2030年，国内每年将核准10-12台核电机组。
每台机组核级材料与部件的采购额，高达数十亿元。
加上存量机组的运维、更换需求，市场空间持续爆发。
更值得关注的是，国产替代正在加速。
过去，核级材料与部件长期被美英法等国垄断。
核心产品依赖进口，价格被随意抬高，利润被大量分流。
如今，随着国内技术突破，国产化率从不足50%，飙升至95%以上。
国产企业逐步替代进口，抢占高利润市场。
这意味着，核级材料与部件的“黄金盈利期”，已经开启。
经过深度梳理，我们锁定了3家龙头企业。
它们分别占据核级材料与部件的三大核心细分领域。
凭借技术、资质、客户优势，垄断了国内绝大多数核心订单。
分别是：核级铸件龙头应流股份、核级阀门龙头中核科技、核级管材龙头久立特材。
这3家公司，覆盖了核电核心设备的关键部件。
从铸件、阀门到管材，形成了难以突破的竞争壁垒。
接下来，我们逐一拆解这3家公司的核心优势、订单情况，以及投资逻辑。
通俗易懂，不玩专业术语，看完就能摸清核能赛道的核心机会。
