Meta(META.US)与英伟达(NVDA.US)达成“万亿级”芯片合作，剑指x86霸权引爆盘前行情

在经历了前一交易日的波动后，美股明星科技股在周三盘前部分回暖，市场情绪受到行业巨头强强联手及资本支出规模扩大的显著提振。今日市场的焦点主要集中在人工智能赛道的领军企业身上，由于传出英伟达(NVDA.US)已与Meta Platforms(META.US)达成了一项全新的、针对下一代算力芯片的供应协议，两家公司的盘前股价应声走高，并带动半导体板块整体翻红。

据了解，社交媒体巨头 Meta 平台公司与半导体领军企业英伟达于当地时间周二正式宣布签署一项为期多年的深度战略合作协议。根据两家公司发布的官方声明，Meta 将在未来数年内通过其自有的实体数据中心及云端基础设施，大规模部署数百万颗英伟达高性能 AI 芯片。

此次采购涵盖了目前市场领先的 Blackwell 架构 GPU 以及备受期待的下一代 Rubin 架构 GPU。更具战略意义的是，Meta 宣布将成为首个大规模独立部署英伟达 Grace CPU 的超大规模客户，并计划在 2027 年率先引入性能更强悍的 Vera 系列处理器。这一决策不仅标志着 Meta 正式将其核心算力架构向 Arm 阵营转型，更深刻挑战了传统 x86 架构在数据中心领域的垄断地位。

此次合作的核心深度远超单纯的硬件采购模式。两家公司的工程团队已达成深度协同设计(Co-design)协议，旨在针对 Meta 下一代大规模语言模型，特别是代号为“Avocado”的 Llama 4 继任者，进行底层的软硬件一体化优化。Meta 首席执行官马克·扎克伯格表示，这一长期投资是实现“为全球用户提供个人超级智能”愿景的关键基石。

与此同时，Meta 还将全面引入英伟达的 Spectrum-X 以太网网络平台，并计划在旗下的 WhatsApp 等应用中应用英伟达的机密计算技术，以在追求极致 AI 性能的同时，满足日益严格的全球数据安全与用户隐私标准。

万亿订单粉碎“自研芯片”疑云：英伟达全栈式布局让竞争对手盘前承压

在资本市场方面，这一重磅消息引发了立竿见影的连锁反应。英伟达的股价在盘后交易中表现强劲，市场普遍认为这份超大规模订单彻底粉碎了关于大客户因自研芯片而减少外部采购的质疑。华尔街分析师指出，通过将 Grace CPU、Rubin GPU 以及 Spectrum-X 网络技术打包输出给 Meta，英伟达已经从单纯的组件供应商成功转型为全栈式 AI 基础设施的定义者。

对于 Meta 而言，尽管庞大的资本开支令市场关注其利润压力，但长期锁定的算力供应被视作对抗谷歌及微软竞争的防御性利器，极大增强了投资者对其 AI 商业化前景的信心。

然而，这一合作协议的达成也预示着行业竞争态势的剧烈洗牌。对于英特尔与 AMD 等传统芯片巨头而言，Meta 向 Arm 架构 CPU 的大规模倾斜无疑是一个严峻的预警信号，暗示着超大规模数据中心市场的权力结构正在发生结构性位移。

其中，在GPU市场与英伟达展开竞争的AMD(AMD.US)周三盘前交易时段下跌1.40%;而生产专用集成电路(作为GPU替代品)的博通(AVGO.US)亦下跌0.3%。与此同时，Arista Networks(ANET.US)的交换机产品与英伟达形成直接竞争，其股价在周三盘前时段下跌2.41%。

不过，Evercore ISI分析师阿米特·达里亚纳尼在与Arista管理团队沟通后，建议投资者"逢低买入"。他指出，英伟达与Meta达成的协议"更多是对双方此前已公布合作的再次确认"，并强调这一进展不太可能对Arista上周发布的业绩指引构成实质性影响。市场动态显示，尽管短期股价波动存在，但核心竞争格局与业务基本面仍需结合长期战略布局综合研判。

微软豪掷500亿美元押注“全球南方”，科技巨头资本开支韧性撑起AI板块反弹

与此同时，微软公司(MSFT.US)宣布了一项宏大的全球战略，计划在未来十年内向“全球南方”市场的AI基础设施投入500亿美元。这笔巨额资金将主要用于构建人工智能所需的底层基础设施，包括大规模数据中心的建设、本地化AI模型的深度开发以及广泛的数字技能培训计划。

微软此举旨在通过资本与技术的双重输出，在全球范围内加速其AI生态系统的渗透，特别是在非洲、拉丁美洲及亚洲等增长潜力巨大的地区。

从行业基本面来看，科技巨头们近期展现出的极高投资韧性是支撑股价走强的重要底座。根据多份权威分析报告显示，包括亚马逊、Alphabet以及Meta在内的头部企业在2026财年的资本开支仍将保持高速增长，数百亿美元的资金正加速流向以英伟达GPU为核心的数据中心建设。这种持续的、确定性极高的需求，有效对冲了市场此前对“AI投资回报率不足”的担忧。

此外，半导体设计软件龙头铿腾电子(CDNS.US)此前公布的超预期业绩指引，起到了行业风向标的作用，其近5%的盘前涨幅为整个纳斯达克100预选指数注入了强心针，使得部分此前因超跌而具备估值吸引力的明星股迎来了显著的买盘回补。

在宏观环境与资金流向方面，地缘政治局势的边际缓和也为风险资产的反弹提供了窗口期。随着俄美乌谈判出现积极信号，市场避险情绪有所消退，资金开始从黄金、白银等避险资产回流至成长性更高的科技板块。

尽管投资者仍在屏息等待美联储即将公布的会议纪要，但在当前美国就业与通胀数据相对稳健的背景下，市场参与者更倾向于在科技板块中寻求超额收益。特别是对于即将于下周发布财报的英伟达，多家华尔街大行在盘前上调了其每股收益预期，这种“业绩期前置”的看涨共识，使得科技股在美股正式开盘前便展现出了强劲的进攻姿态。

本文源自：智通财经

作者：李均柃