全球最富有的家族最近都在偷偷布局什么？

全球最富有的家族最近都在偷偷布局什么？

高盛最近发布了《2025年全球家族办公室投资洞察》，我们看看这些大佬都把钱投到哪里去了。这份报告调查了全球245个管理资产十亿美元以上的机构型家族办公室，涵盖了美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区。

那么，这些全球最富的家族最担忧什么？

61%的家族办公室认为地缘政治是头号风险，39%认为政治不稳定性值得担忧，38%认为经济衰退是很大风险，更不用说还有关税问题。同时，77%的家族办公室预计未来12个月经济保护主义会更加严峻，57%的受访家族办公室认为通胀还没有结束，另外50%认为美国有极大衰退的可能性。

一句话总结：大家都认为未来充满不确定性。

但这种不确定性并没有影响这些家族在全球资产配置方面的布局。他们利用雄厚的资本、对市场的了解和长期视野，进行了一系列动作。

来看一下2025年这些家族办公室的资产配置相较于以前的变化：

• 公开市场股票配置从2023年的28%上升至31%，基本回到2021年水平。

• 另类资产配置略有下降，为42%。

• 现金类资产稳定维持在12%。

• 固定收益类产品占11%。

最强烈的信号依然是科技：86%的家族已涉足AI投资领域。更令人惊讶的是，51%的家族已经把AI技术融入投资决策流程，并且有42%的家族预计未来也会这么做。

其次是加密货币：受访家族办公室中已有33%配置了加密货币。另外，亚太地区的家族办公室表现出更强烈的投资意愿，39%的亚太家族计划在未来进一步配置加密货币。

还有一个非常有意思的数据：39%的第二代不再参与家族办公室的投资决策。这与我近几年在欧洲、美国、日本和东南亚观察到的趋势一致——整个家族投资的治理结构正在发生变化：越来越多家族使用专业的投资委员会和投资顾问，第二代参与逐渐减少。

这种治理结构的变化与外包趋势一致：越来越多家族依赖外部、更专业的投资顾问及其他家族治理顾问。这就是“Alling CIO”（首席投资官外包）市场，尤其在硅谷蓬勃发展。在国内，这一块还有很大缺口，需要更多专业为家族服务的投资机构。

未来十年，中国有18万亿财富需要传承；未来三十年，有百万亿资产需要传承。这将是非常大的机遇。如果在这个时期，拥有天然优势的职业（如资管人、保险人、律师、税务师）能抓住时代机遇，把自己升级成专业的家族顾问，在帮助这些家族传承的同时，自己的财富也将有机会实现很大升级和迭代。