深夜，集体跳水！科技股，全线下跌！

来源：券商中国

　　美股市场情绪有点低落！

　　周二美国盘前，美国股指期货大幅跳水，纳斯达克指数期货一度跌超1%。大型科技股全线下跌，美光科技跌超2%，甲骨文跌近2%，英伟达、特斯拉跌超1%。

　　市场分析人士指出，受人工智能相关担忧的影响，美股市场情绪趋于谨慎。接下来，行情会如何演绎呢？

　　美股全线跳水

　　周二，美股三大股指期货全线下挫。盘中，纳斯达克指数期货一度跌超1%，标普500指数期货一度跌近0.70%，道琼斯指数期货一度跌超0.5%。截至记者发稿，纳斯达克指数期货跌0.67%，标普500指数期货跌0.35%，道琼斯指数期货跌0.23%。

　　美股盘前，科技股集体下跌，美光科技、闪迪、英特尔跌超2%，甲骨文跌1.90%，英伟达、谷歌、特斯拉跌超1%，高通跌0.71%，微软跌0.55%，脸书跌0.35%，苹果微跌0.20%。

　　芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）周二升至20关口上方，触及22.50。这一素有华尔街 “恐慌指数” 之称的指标，上周交易初段时还在17附近水平交易。

　　近期，“AI恐慌交易”持续发酵。在周一的休假结束后，美国交易员周二回到办公桌前，关注企业不断膨胀的AI预算，同时警惕该技术对科技行业以外领域的潜在冲击。与此同时，中东紧张局势升温，也打压了资本市场情绪。

　　WisdomTree宏观研究主管Aneeka Gupta表示：“市场仍对AI支出是否足够盈利、竞争压力，以及在强势上涨后，对最拥挤交易的广泛去风险化抱有挥之不去的焦虑。”

　　此前，标普500指数已连续第二周收跌，市场对AI颠覆性的恐慌冲击了软件、房地产、货运、金融服务等行业。上周标普500指数与蓝筹道指均跌超1%，科技股为主的纳斯达克综合指数跌超2%。

　　摩根士丹利财富管理市场研究与策略主管丹尼尔·斯凯利表示，“标普500指数今年以来基本持平，牛市明显暂停，取而代之的是‘颠覆恐慌’行情。”

　　“AI恐慌交易”会持续多久？

　　MLIV团队负责人指出，“周二，随着贵金属也走低，迹象显示，1月底金银与股市同步大跌对市场情绪的创伤仍在持续。”

　　欧美股市刚刚领教了投资者对人工智能的担忧，可能会在多个行业引发多大的冲击。最初是软件股受挫，随后在上周蔓延至财富管理、运输和物流等行业，这让人不禁思考，AI不仅可能改变科技行业，还可能深刻影响高收费服务业。

　　Innovator Capital Management首席投资策略师Tim Urbanowicz表示，“这就是AI的阴暗面。我们需要关注这一点，因为我认为还会有其他行业被颠覆，这显然是一种威胁。”

　　上周，佛罗里达州一家公司推出一款新工具，可在不增加人手的情况下扩大货运量，受此影响，罗宾逊全球物流（CHRW）和环球物流当周分别下跌12%和10%。这种抛售与财富管理股如嘉信理财（SCHW）和雷蒙詹姆斯（RJF）的下跌相呼应，这两只股票当周分别下跌10%和8%，原因是一款AI驱动的税务工具上线，可让顾问为客户定制策略，引发对自动化可能压低该行业高咨询费的担忧。

　　“AI恐慌交易”现已蔓延至多个行业，软件股近几周遭到重创，因市场担心AI将接手传统上由Salesforce（CRM）和ServiceNow（NOW）等企业巨头处理的任务，并冲击其收入模式。科技软件板块ETF年内已下跌22%，该ETF还包含微软和Palantir等权重股。

　　Tim Urbanowicz称，“我并不认为底部已经出现，这类股票的估值仍很高，利润率也高得离谱，这些还没有降下来。”

　　不过，PNC资产管理集团首席投资官Amanda Agati建议，应透过波动看向更宏大的主题。“我认为这只是短期的小插曲，而且我们在这些个别公司之外看到了相当广泛的市场广度……这真的让我有信心，即使今年是震荡的一年，这波涨势仍可持续。”Agati说道。

　　瑞银策略师最近表示，投资者应超越科技板块，以规避潜在风险，并充分捕捉AI在各行业可能带来的上行空间。“我们还认为，积极利用AI提升运营、推动商业模式转型的公司应会受益，尤其是金融和医疗保健板块的公司。”瑞银全球财富管理美洲区首席投资官兼全球股票主管Ulrike Hoffmann-Burchardi在近期报告中写道。

　　美国银行周二发布的月度基金经理调查显示，全球投资者越来越担心企业在过度投资，而此时市场情绪仍保持“极度看涨”，资产进一步上涨的难度却在加大。

　　这项调查涵盖了162名管理着4400亿美元资产的基金经理。结果显示，现金持仓比例从1月创纪录低点的3.2%升至3.4%；投资者仍大幅超配大宗商品和股票，同时深度低配债券。

　　宏观乐观情绪进一步改善，预期全球经济出现“繁荣”的比例达到2022年2月以来的最高水平，对企业盈利增长的预测超过10%，为2021年以来最强。但创纪录比例的受访者表示，企业在支出方面过于激进，首席投资官们如今更倾向于加强资产负债表，而非增加资本支出。

　　美银调查显示，四分之一受访者认为“人工智能泡沫”是市场面临的首要尾部风险，30%受访者指出科技巨头在人工智能领域的资本支出最有可能成为引发信贷危机的源头。美银策略师Hartnett表示，受访者认为当前的资本支出“过热”，尽管他们对全球企业盈利的前景持2021年8月以来最为乐观的看法。

　　责编：杨喻程