天风证券和当代集团被顶格罚款

天风证券是当代集团占用旗下上市公司资金的一个缩影

文｜《财经》记者 张建锋

编辑｜陆玲

被立案调查两个月后，天风证券（601162.SH）因涉嫌违法提供融资及信息披露违法违规行为的处罚落地。

2026年2月13日，证监会发布消息称，近日，证监会对天风证券为原第一大股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（下称当代集团）涉嫌违法提供融资及信息披露违法违规行为，作出行政处罚及市场禁入事先告知。2025年11月28日，天风证券收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资，中国证监会决定对公司立案。经查，2020年至2022年，天风证券违法为当代集团提供融资、未按规定披露与当代集团关联交易，当代集团与天风证券共同实施相关违法行为，严重违反证券法律法规。尽管原大股东当代集团因债务危机已退出天风证券股东行列，但历史问题始终是此前天风证券头上的“悬顶之剑”。天风证券2022年年报显示，公司自查发现原持股5%以当代集团及其关联方，通过其指定的第三方与公司进行交易，导致报告期内占用公司资金。资料显示，当代集团及其关联方通过第三方主体与天风证券发生资金往来，其中，2020年度累计付款额（不含利息）14.75亿元，累计偿还本金2.67亿元；2021年度累计付款额（不含利息）6.95亿元；2022年度累计偿还本金19.03亿元，2020年至2022年上述资金对应的利息1.06亿元。截至2022年12月31日，上述资金及利息已全部归还。湖北证监局拟依法对天风证券和当代集团合计处以2500万元的顶格罚款，对9名责任人员合计罚款3480万元，对当代集团实际控制人艾路明、天风证券时任董事长余磊等三人，采取终身证券市场禁入措施。对天风证券及有关人员在业务开展、内控合规等方面存在的违法违规行为，湖北证监局拟依法采取暂停相关业务、责令处分有关责任人员、监管谈话等行政监管措施。证监会表示，从天风证券违法违规案例看，一方面大股东滥用股东权利、违法利用证券公司融资、侵蚀证券公司利益，另一方面证券公司突破合规底线、配合股东违法违规，性质恶劣。“这次处罚不是新风险的暴露，而是旧问题的终结。”天风证券相关负责人表示。“从2023年起，公司已不再受此类历史问题牵制，经营重心全面转向合规建设与业务发展。”“上述处罚为天风证券历史遗留问题，处罚后历史问题基本清算完了，主要追责对象还是当代系相关人员。”资深投行人士侯大玮告诉《财经》，此次处罚对天风证券后续业务影响不大，国资接手后天风证券相关业务已经规范。2018年，天风证券登陆资本市场，当年度人福医药（现ST人福，600079.SH）及其控股股东当代集团合计持有公司12.96%股份。彼时当代集团资本版图快速扩张，掌握人福医药、天风证券、三特索道、当代明诚等多家上市公司，横跨医药、金融等不同产业。2022年，当代系债务危机爆发。该年度，天风证券股东发生变化，湖北省财政厅旗下宏泰集团陆续受让人福医药、联发投集团所持公司股份，宏泰集团成为天风证券的控股股东。自宏泰集团实管实控以来，天风证券业绩经历波动后，在2025年有所恢复。2023年，天风证券营业收入同比增长超九成至34.27亿元；归母净利润3.07亿元，相对于上年同期超15亿元的亏损金额，大幅改善。2024年，天风证券营业收入同比下滑超两成，归母净利润同比下滑109.67%。公司预计，2025年实现归母净利润1.25亿元到1.85亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。近年来人福医药、三特索道、ST名诚先后变更控股权，“当代系”版图分崩离析，经营遇困。天风证券是当代集团占用旗下上市公司资金的一个缩影。人福医药收到的《行政处罚决定书》显示，2020年至2022年3月，人福医药与当代集团发生非经营性资金占用累计发生额127.85亿元，上述关联交易是在当代集团要求和安排下进行。当代集团作为人福医药的控股股东，因自身资金需求，指使人福医药为其提供资金，构成对上市公司非经营性资金占用；当代集团隐瞒人福医药购买珂美立德案涉房产及购买遥星医药持有的人福药辅40%股权交易中的关联关系。当代集团上述行为已构成相关规定的“指使”从事信息披露违法行为，以及“隐瞒”相关事项导致发生上市公司未按规定信息披露情形。时任当代集团董事艾路明，实际履行当代集团董事长职责，为当代集团上述违法行为的直接负责的主管人员。截至2025年12月5日，当代城建发、当代集团所持三特索道股份，超九成处于被冻结状态。