你买股票的时候，依据到底是什么？是那个所谓有内幕的亲戚？

你买股票的时候，依据到底是什么？是那个所谓有内幕的亲戚？是抖音上喊得声嘶力竭的股神？还是你自己看着那些红红绿绿的柱子，凭着直觉说，跌这么多了，该涨了吧？

如果你的答案是以上任何一种，哪怕沾一点边，我只有一句话送给你：你不是在投资，你是在给市场送人头。你以为你在和庄家博弈，其实你连庄家在哪都不知道；你以为努力看新闻就能赚钱，结果往往是利好出尽即是利空，买进去就被套，为什么？因为你看不懂市场的语言。在这个市场上，只有一种语言是绝对诚实的，那就是价格。

今天要带大家精读的这本书，我可以负责任地讲，它是技术分析领域的旧约，全书是每一位华尔街交易员案头必备的圣经。如果技术分析界有祖师爷，那这本书就是祖师爷留下的武功秘籍，它就是由罗伯特·爱德华兹和约翰·麦吉合著的《股市趋势技术分析》。这本书出版发行于1948年，你没听错，70多年前。

很多人会说，这都什么年代了？量化交易、AI都出来了，这老古董还有用吗？这种想法只能说明你还根本不懂什么是市场。人性变了吗？贪婪和恐惧变了吗？没有。只要交易的还是人，这本书里的每一个形态、每一条法则就永远有效。这本书最颠覆的一个核心观点就是：市场永远是对的，图表已经包含了一切信息，你不需要去预测未来，你只需要看懂现在。

今天我把这本厚得像砖头一样的巨著拆解成最核心的几个认知模型，哪怕你是一个K线小白，听完这条视频，你的段位至少超过90%的散户。坐稳了，我们发车。

首先我们要讲这本书的基石，也是所有技术分析的鼻祖——道氏理论。很多小白看K线，今天涨了就开心，明天跌了就焦虑，这就好比什么？好比你在海边盯着每一个打过来的浪花看，浪花打过来，你觉得水涨了，退下去，你觉得水干了。书里告诉我们，市场其实有三种运动，你必须分得清清楚楚，否则就是盲人摸象。

第一种叫基本趋势，这是潮汐，大潮涌动，浩浩荡荡，持续时间可能是几年，这是牛市或者熊市的主升浪，你要做的是判断现在是涨潮还是退潮，如果现在是涨潮期，中间的小浪花根本不重要。

第二种叫次级趋势，这是波浪，它是对主趋势的回调，比如牛市里突然暴跌两周，或者熊市里突然反弹一个月，这最容易骗人，很多人就是死在这里，牛市里的回调被他当成熊市来了，吓得割肉，熊市里的反弹被他当成反转冲进去接盘。

第三种叫日间波动，这是涟漪。这是书里最犀利的一个观点：日间波动在很大程度上是随机的，甚至是被人为操纵的。你每天盯着分时图看，心跳跟着那根线上下起伏，其实你是在盯着水面上的泡沫看，那是噪音，是垃圾信息。把股市想象成遛狗，经济是那个主人，基本面，价格是那条狗。

道氏理论告诉我们，不管狗怎么跑——次级趋势，也不管狗身上的跳蚤怎么跳——日间波动，最终狗都要跟着主人走——基本趋势。但技术分析的精髓在于，有时候主人走得慢，狗跑得快，我们要做的就是看着狗的动作来判断主人要去哪儿，甚至有时候狗比主人更先发现前面的悬崖。

所以读懂这本书的第一步，认知升级：忽略涟漪，利用波浪，顺应潮汐，凡是让你盯着每一分钟涨跌看的理论都是在谋财害命。

接下来我们要进入这本书最精彩也是最实战的部分，图表形态。很多人把看图表当成看图说话，觉得这是迷信，那是你根本不懂形态背后的心理学逻辑。书里把形态分成了两类，反转形态和中继形态，我们重点讲反转，因为这关乎到你是不是接了最后一棒，或者是不是埋在了黎明前。

最经典的也是麦吉花了大量篇幅讲的头肩顶，大家脑补一下一个人的头和两个肩膀，左肩是股价上涨，成交量放大，大家都很嗨，头部股价创新高，但是请注意，书里反复强调一个细节，成交量开始萎缩了，这意味着什么？

意味着价格虽然上去了，但是买的人变少了，多头的油箱里没油了，然后是右肩，股价无力创新高，反弹疲软，成交量进一步萎缩，这时候最关键的一条线出现了——颈线，就是连接两个低点的那条线，一旦股价放量跌破颈线，这就是主力发出的撤退信号弹。书里虽然用的是几十年前的案例，但我们看看现在的市场，哪怕是比特币的暴跌，或者是某只大牛股的崩盘，你把K线图拉出来，绝大多数时候你都能在顶部看到一个清晰的头肩顶或者是双重顶M头，这哪里是画图？

这是多空双方厮杀的战场遗迹。左肩是多头进攻，空头抵抗，头部是多头最后的疯狂，但后援不足，右肩是多头试图反扑，结果被空头一巴掌拍死，跌破颈线，就是多头全军覆没，大屠杀开始。如果不学这个，你会怎么做？

你会觉得，哇，跌了这么多了，是抄底的好机会啊，结果你一买进去，正好接住了从右肩滑落的那把飞刀。所以听我一句劝，形态不是为了预测未来，而是为了识别趋势的转折。当头肩顶形成，如果你还满仓持有，那你就是那个在泰坦尼克号撞上冰山后还坚持在甲板上拉小提琴的人。

这本书里还有一个必须要讲透的概念，叫支撑和阻力，这是很多新手最困惑的，为什么股价跌到10块钱就跌不动了？为什么涨到20块就一定回头？麦吉给出了最本质的心理学解释，因为记忆。我们来做个思维实验，假设有一只股票在20块钱这个位置横盘了三个月，有大量的人在20块钱买入了，结果咣当一下跌到了15块，这时候那帮在20块钱买入的人心里在想什么？

他们在祈祷，老天爷啊，只要让我回本，我发誓再也不碰这只股票了，这就是套牢盘的痛苦记忆。那么当股价好不容易从15块涨回到20块的时候会发生什么？那帮在20块被套死的人会像疯了一样抛售解套，巨大的卖盘涌出，20块就成了铁板一样的阻力位。反过来，什么是支撑？

股价在10块钱很多人没买，结果涨到了15块，没买的人后悔啊，哎呀，当时10块钱我怎么没上车呢？要是再跌回10块，我砸锅卖铁也要买。于是当股价真的跌回10块，这帮后悔的人就会冲进去买，巨大的买盘把价格拖住，这就是支撑位。

把股价想象成一个在多层大楼里乱窜的小球，支撑位就是地板，阻力位就是天花板。地板和天花板不是随便画的，他们是由成千上万交易者的贪婪——想买低价和恐惧——想解套浇筑而成的混凝土。

书里教我们的是不要试图用你的头撞天花板，也不要试图在地板破裂的时候去接飞刀，如果一个强阻力位被有效突破了，天花板被顶破了，那么这个天花板就会变成下一轮行情的地板，阻力变支撑，这就是趋势交易的精髓。在突破阻力后买入比在底部抄底要安全得多，这句话反常识，但极其重要。

讲到这儿，肯定有人问，那我怎么知道现在是涨是跌？书里给出了最简单、最古老但也最有效的工具，趋势线。只需要一把尺子或者电脑上的一根线，在一个上升趋势里，把两个低点连起来向右延伸，这就是上升趋势线。只要股价在这根线之上，你就该持有，该睡觉睡觉，该干嘛干嘛。

这就好比你坐上了一列上行的高铁，只要车没出轨——跌破趋势线，你为什么要下车？很多散户的通病是拿不住利润，涨了一点就想跑，跌了反而死拿，趋势线就是治这个病的良药。但是爱德华兹和麦吉在第11版里特别强调了一点，趋势线不是永恒的，角度太陡峭的趋势线，比如大于45°甚至60°，那是不可持续的泡沫，角度太平缓的说明多头力量不足。

当趋势线被放量击穿时不要犹豫，不要幻想，那是市场在对你喊，游戏结束了，换边。你现在打开你的炒股软件，随便找一只你被套的股票，你连一下它的高点，你是不是会发现你每次补仓的位置都在那根下降趋势线之下，你就像是一个在下坡路上推石头的人，你试图阻挡地心引力，不要和趋势作对，趋势是你的朋友，除非他变脸了——反转。

最后我们要讲讲第11版特别重要的新增内容，也是很多老版本忽略的资金管理和止损。前面的技术分析是教你怎么攻，这一部分是教你怎么守。书里引入了基准点和止损的概念，哪怕你是麦吉这样的技术大师，判断准确率可能也只有60%~70%，那剩下30%看错的时候怎么办？死扛补仓绝对不行。书里给出的答案是止损指令。

在你买入的那一刻，你就必须想好，如果我错了，我愿意亏多少钱认输。这个位置不是你拍脑门定的，而是根据前面的支撑位定的，比如支撑位在10块，你就在9.8块设止损，一旦跌破，系统自动卖出，甚至不用过你的脑子。这就像开车系安全带，你技术再好，你是舒马赫，你也得系安全带。

止损不是因为你怂，而是为了防止一次意外就让你破产。很多散户炒股就像是在高速公路上裸奔，赚了10次小的，一次熊市暴跌，连本带利全吐回去，甚至还要背债。《股市趋势技术分析》这本书之所以能传世70年，就是因为他反复告诫我们，在这个市场，活的长比赚得多更重要。

讲了这么多理论，朋友们，关掉视频后，你们具体该怎么做？我给你们提三条建议，都是书里的精华提炼，做不到这三点，千万别下单。

第一，把你的手机K线图切换到周线和月线级别，别再盯着5分钟图看了，从今天起，买入任何一只股票前，先看月线定大趋势——潮汐，再看周线找形态——波浪，最后用日线找买点——涟漪，如果是下降趋势，左高右低，不管什么利好消息，一律不看，一律不买，管住手，你就赢了一半。

第二，学会画两条线，找一只你关注的股票，画出它的长期上升趋势线，再画出它头部的颈线或者支撑线，如果是趋势线之上、支撑线之上，那是安全区，如果是跌破趋势线，或者被压在阻力线下，那是雷区。看不懂图就不要下注，宁可错过，绝不做错。

第三，建立买入前止损机制。在点击买入按钮之前，强迫自己回答一个问题：如果这笔交易亏损，我在哪个价格必须离场？把这个价格写在纸上，贴在电脑屏幕边上，到了那个价格，像机器一样执行，不要有任何情绪。做不到这一点，你永远只是一颗韭菜。

这本书看了这么多遍，我最大的感悟是什么？《股市趋势技术分析》讲的是K线，其实解剖的是人性。K线图上的每一个缺口，每一根长长的上影线，都是无数人的贪婪、恐惧、犹豫和疯狂凝聚而成的。技术分析不是水晶球，它不能预测明天一定会发生什么，它是一盏灯，它照亮了主力资金走过的路，照亮了大多数人因为情绪失控而挖下的坑。

罗伯特·爱德华兹和约翰·麦吉在70年前就告诉了我们真理，在股市里，最大的敌人不是庄家，不是空头，而是你自己那个充满了幻想和恐惧的内心。当你学会了尊重趋势，学会了敬畏市场，学会了在别人贪婪时冷静观察形态，在别人恐惧时确认支撑有效再出手，你就完成了从赌徒到交易者的蜕变。这本《股市趋势技术分析》就是你在这个残酷战场上的防弹衣和望远镜。

书很厚，路很长，但只要方向对了，就不怕远。