机构闭门会：脑机接口+手术机器人，医药AI迎风口

股民必看✅ 机构原声解读！AI医疗创新科技迎来爆发期，脑机接口、手术机器人、AI医疗三大主线明确，精准医疗、神经连接、智能手术深度融合，节前布局正当时，长期潜力拉满，干货速码！

作为医药板块的前沿赛道，AI医疗一直是机构重点关注的方向。机构明确表态：AI医疗三大主线不仅适合节前布局，长期来看更是极具发展前途，每一条主线都有清晰的催化逻辑和明确标的！

一、核心总览：AI医疗3大主线，节前重点关注

机构重点强调，医疗创新科技领域，建议重点关注三条核心主线，兼顾短期布局机会与长期成长价值，节前可重点跟踪：

1. 脑机接口（前期已炒作、调整到位，催化明确）；

2. AI医疗（细分痛点待解，但AI制药等方向亮点突出）；

3. 手术机器人（渗透率低、政策加持，成长空间巨大）。

二、主线一：脑机接口（调整到位，催化密集）

脑机接口此前已迎来一波大幅上涨，受各级领导关注，后续因部分标的无实质业绩支撑，叠加主题炒作退潮，出现明显调整，但目前已调整至合理区间，具备布局价值。

1. 核心催化（政策+产业，双重支撑）

- 政策层面：全国已有多个省份启动脑机接口医保立项尝试，目前虽处于早期阶段，但后续有望有更多省份跟进，推动产品快速落地；

- 产业层面：半侵入式脑机接口龙头博睿康（原文“博瑞康”校正）已启动上市辅导，正式推进科创板IPO进程，其一款硬件控制类产品，预计上半年有望拿到三类医疗器械注册证（三证），成为国内首例获得该资质的脑机接口产品，意义重大；

- 海外对标：海外龙头Neuralink已完成21人临床入组，实现全侵入式脑机接口的意念控制，可完成鼠标光标控制、打游戏、打字等操作，技术实现重大飞跃；预计2026年，Neuralink将启动新的临床试验，行业赛道持续升温。

2. 核心标的（重点关注，分类梳理）

- 相关布局标的：美康医疗、三博脑科、心玮医疗；

- 非侵入式标的：翔宇医疗、爱鹏医疗。

三、主线二：AI医疗（痛点并存，亮点突出）

AI医疗此前已被多次炒作，目前行业仍存在明显痛点，整体处于早期发展阶段，但机构依然坚定看好，尤其看好AI制药等细分方向的投资机会。

1. 行业痛点（短期难以突破，需理性看待）

- 商业模式未跑通：多数AI医疗细分领域买方购买力度不足，若面向C端，还需持续开展市场教育，培育用户习惯；

- 数据难题突出：药企掌握大量核心数据，但不愿轻易分享；同时，诊断类数据涉及隐私保护，进一步限制行业发展。

2. 核心亮点（AI制药，确定性最强）

尽管行业有痛点，但AI制药方向进展显著，成为AI医疗的核心突破口：

过去一两年，大量AI制药企业达成大额BD合作（合作金额高则几十亿美金，低则十几亿美金），众多传统大药企纷纷与AI制药企业合作，或购买AI制药企业的分子、服务授权，推动AI CRO领域发生巨大变化，相关企业业绩有望逐步兑现。

3. 细分方向+核心标的（分类清晰，可直接参考）

- AI制药：晶泰科技、英领智能、华林股份（A股标的）；

- C端精准医疗/诊断：美年健康（精准医疗诊断）、华大基因；

- 检验诊断：金域医学、润达医疗；

- 影像相关：康众医疗（超声+病理检测，效果优异，已获相关资质）；

- 其他相关：卫宁健康、嘉和美康、迪晖医疗。

四、主线三：手术机器人（新方向，空间巨大）

手术机器人是机构队近期重点跟踪的新方向，过去一两周已吸引大量投资人关注，相关标的表现亮眼，长期成长空间明确，核心逻辑聚焦“渗透率差+政策+模式升级”。

1. 核心逻辑（三大优势，支撑高增长）

• - 渗透率差距：国内手术机器人市场渗透率极低，而欧美发达国家（尤其美国）渗透率已达30%以上，未来提升空间巨大；
• - 政策支持：2020年1月，相关部门发布手术治疗辅助操作政策，明确支持手术机器人推广，为行业发展提供政策保障；
• - 模式升级：行业从早期“只卖整机”的商业模式，升级为“耗材+服务”模式，可长期稳定贡献现金流，提升企业盈利能力；
• - 技术提升：多模态导航、力触觉反馈等技术应用，进一步提升AI手术机器人的临床实用性，拓宽市场空间。

产业现状：2025年，多家布局手术机器人的企业收入表现优异，随着政策催化、技术升级和模式优化，相关企业收入有望持续高增长。

核心标的：

- 骨科手术机器人龙头：天智航（A股标的）；

- 其他重点标的：三友医疗、微创机器人（腔镜领域）、精峰医疗、微创医疗（均有手术机器人相关布局）。

五、核心总结：三大主线，节前布局正当时

机构最终结论：AI医疗三大主线（脑机接口、AI医疗、手术机器人），短期有催化、长期有潜力，节前可重点布局，长期来看均具备广阔发展前景：

1. 脑机接口：调整到位，政策+产业催化密集，标的清晰；
2. AI医疗：痛点并存但亮点突出，AI制药确定性最强，标的覆盖多个细分领域；
3. 手术机器人：渗透率提升空间巨大，政策+模式+技术三重共振，成长确定性高。

结合医药团队最新观点，AI医疗三大主线确定性拉满，节前布局正当时！你最看好脑机接口的弹性机会，还是手术机器人的长期成长空间？评论区分享你的布局思路！

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