春节前机器人那么火，为何没成新主线？

过年最忙的不仅仅是人，机器人也很忙！

2026年春节前夕，人形机器人赛道迎来消息集中暴发期。多款人形机器人登上央视春晚舞台同台表演，科技感拉满。特斯拉Optimus V3官宣量产计划，国内优必选、越疆科技等企业也相继宣布实现小批量交付。叠加北京首个人形机器人中试平台正式启用，行业接连释放出迈入“量产元年”的积极信号。

然而，问题来了，这么多实质性的利好叠加，为何机器人没能大涨，甚至整个板块节前没能走出一波主升浪？

预期与现实之间的差异

2025年下半年以来，市场对机器人“量产元年”的预期颇高。机构研报、企业官宣、媒体报道均反复指向：2026年将是机器人从实验室走向量产线的关键一年。不过，从实际消息面上来看，人形机器人春节期间的绝活还是在秀表演。

此外，当前行业所谓的“量产”，本质是小批量验证、试点交付。1月初全球市场研究机构Omdia发布的《通用具身机器人市场雷达报告》显示，预估2025智元机器人销量是5168台、优必选销量是1000台。从数据上来看，其实并不算多。

展望2026年，高工机器人数据显示，国内人形机器人整体出货量预计约6.25万台。尽管数字看起来很可观，但分摊到数十家整机企业后，单家企业年均出货量仅数千台，越疆科技、优必选等头部企业的交付量多集中在汽车制造、产线搬运等特定工业场景。即使2026年可以实现这么多，但也有待事件验证，这是一个远期事件。

另外，从节前利好消息属性来看，多数消息属于“预期强化”而非“增量突破”。例如，优必选宣布2026年产能目标直指万台级，也只是对2025年底交付量的延续性规划，增量信息不足。

还有一个因素，1月份开始炒作业绩，而当下机器人业绩层面并不占优。Wind数据显示，2025年A股机器人板块超七成企业净利润同比下滑，部分核心整机企业甚至处于亏损状态。消息面的利好，也是集中行业铺垫阶段。

还不是时候

机器人行业有政策支持，目前技术迭代和商业化落地步伐加快。2026年春节前，各项配套政策加速落地。

工信部明确提出，到2027年形成安全可靠的机器人产业链供应链，将其打造为经济增长的新引擎，各地方政府也在设立投资基金加以支持。

天眼查专业版工商信息数据显示，截至目前我国现存在业、存续状态的机器人相关企业超105.8万家。其中，2025年新增注册相关企业26.1万余家。

从全球来看，特斯拉Optimus人形机器人完成多版本迭代，在工业巡检、家庭服务等场景的适配性显著提升。因此，这个行业绝对称得上是一个景气的朝阳行业。

但从市场环境来看，2026年春节前期，A股整体市场环境处于震荡整理状态，资金避险情绪浓厚，增量资金入场乏力，难以支撑机器人这种成长板块走出主升浪。

对比上一轮商业航天的主升浪，基本是与指数同步上攻，因此，一个良好的大盘环境下，更有利于跑出主线。

相较于机器人，AI、半导体相关的利好催化效应更强，流入机器人领域的资金有限，且资金主要聚焦于埃斯顿、汇川技术等少数有业绩支撑的龙头个股，它们属于工业机器人、核心零部件领域，表现相对较强。多数中小机器人概念股，尤其是消费级机器人、服务机器人领域表现疲软。

背后的逻辑主要是，工业机器人需求增长由制造业升级与劳动力短缺双重驱动，相关企业业绩确定性较强。消费级机器人领域来看，尽管宇树科技、松延动力等企业推出万元级小型产品，但行业普及仍面临价格、应用场景、用户体验等多重瓶颈。

2025年三季度以来，机器人相关概念已经涨了不小的一波，板块估值已处于历史中位偏高水平，叠加大盘不稳定，以及行业消息、基本面的原因，资金最终没有选择机器人。

结语

春节前夕机器人概念股的震荡整理，并未改变行业长期发展的核心逻辑。从产业基本面看，2026年人形机器人有望迎来十万级量产，核心零部件国产化率持续提升，成本逐步下行，商业化落地进程不断加快。

东方财富证券最新发布《电力设备行业年度投资策略报告》，核心观点认为：2026年将是人形机器人产业从“0-1”迈向“1-10”规模量产的关键之年。

机器人概念什么时候能够走成主线，关键得看大盘环境、消息催化的配合了！

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