科技大年的“电力底座”，电网设备回调迎布局机会

2月13日，前一日大涨的电网设备板块迎来回调，截至10时58分，全市场最“纯”的电网设备ETF（159326）跌幅1.02%，成交额已达8.7亿元，持仓股汉缆股份（002498.SZ）、智光电气（002169.SZ）涨停，派瑞股份（300831.SZ）、远东股份（600869.SH）、神马电力（603530.SH）、明阳电气（301291.SZ）等股跟涨。随着AI算力的爆发，全球数据中心正面临“电力瓶颈”，板块中长期逻辑坚实，回调或迎布局机会。

春节期间，AI红包、人形机器人、春晚AI互动等科技热点密集刷屏，从阿里千问的“年货AI管家”到Clawdbot的自主操作代理，再到百度（BIDU.US）、腾讯的百亿级红包大战，科技浪潮正以肉眼可见的速度渗透到生活的每一个角落。而支撑这一切的，正是稳定、高效的电力基础设施。电网设备作为科技发展的“电力托底”，在AI算力爆发、数字经济深化的背景下，其战略价值正被重新定义。

一、科技大年，电力需求迎来结构性升级

春节期间的科技狂欢，本质上是算力需求的集中释放。无论是AI大模型训练、数据中心运行，还是智能终端普及，都对电力供应的稳定性、可靠性和绿色化提出了更高要求：

AI算力爆发：DeepSeek V4大模型开源、Clawdbot等AI Agent产品爆火，背后是数据中心对电力的巨大消耗。据测算，AI算力每提升10倍，电力需求将增长3-5倍，对电网的负荷管理和智能调度能力提出了新挑战，倒逼电网设备向智能化、数字化转型。这直接推动了电网向“高可靠、高弹性”升级。

绿色转型加速：科技发展与“双碳”目标深度绑定，新能源发电占比持续提升，要求电网具备更强的消纳能力和储能配套，这为特高压、储能、智能电网等设备带来了广阔的增量空间。

可以说，科技的每一次突破，都在为电网设备行业打开新的增长边界。

二、政策护航：电网投资进入“加速期”

从政策层面看，电网设备行业正迎来多重利好，中长期增长逻辑清晰：

1.新型电力系统建设提速

国家能源局明确提出，到2030年基本建成新型电力系统，重点推进特高压、智能电网、储能等关键领域建设。近日，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，系统谋划了全国统一电力市场未来5—10年的目标任务。直接利好电网建设、电力交易、储能、新能源发电等相关板块，电网企业将受益于跨区域输电工程建设。

2.“十五五”预计投资4万亿

根据国家电网，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到 4 万亿元，较“十四五”投资增长 40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

国家电网历年投资规模

三、出海突破：全球能源转型下的“中国方案”

除了国内市场，电网设备企业的出海步伐也在加快，成为行业增长的重要引擎：

“一带一路”沿线市场爆发：东南亚、中东、非洲等地区正处于电力基础设施建设的高峰期，中国电网设备凭借高性价比、全产业链配套和成熟的工程经验，在特高压、智能电网、储能等领域斩获大量订单。

欧美国家电网老化：电网系统老化，捉襟见肘。Grid Strategies预计，2025-2030年美国电力负荷复合增速将高达3.7%，远高于历史水平，老旧的电网根本无法承受AI和数据中心带来的尖峰负荷。中国企业在光伏逆变器、储能系统、智能电表等领域的技术优势，正逐步打开欧美市场。

技术标准输出：随着中国在特高压、智能电网等领域的技术领先，相关标准正逐步成为国际标准，为企业出海扫清了技术壁垒，提升了全球竞争力。

据海关总署发布，2025年1-11月重点电力设备出口715亿美元，同比+20%，其中变压器、绕组电线、绝缘子、开关设备分别同比+35%、24%、45%、29%，贡献更高增速。

四、电网设备，科技浪潮下的“压舱石”

科技的发展，离不开电力的托底。电网设备作为新型电力系统的核心载体，在政策驱动、能源转型、全球出海的多重逻辑下，正迎来黄金发展期。对于投资者而言，电网设备板块不仅是科技大年的“安全垫”，更是中长期价值投资的优质赛道。

电网设备ETF（159326）作为全市场唯一一只跟踪中证电网设备指数的ETF，助力投资者一键布局行业机遇。

最“纯”指数——指数申万二级行业中电网设备含量超78%，为全市场最纯的电网指数。从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达67%，均为全市场最高。

规模最大——截至2月12日，电网设备ETF（159326）规模为176.71亿元，为全市场规模最大的电网相关ETF。

一键布局：买入一只产品，即可实现对电网设备板块龙头公司的组合投资，有效分散个股风险。

风险提示:1.本基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高等风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.以上产品申购费率<0.5%，基金赎回费率<0.5%，基金管理费0.5%，基金托管费0.1%。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.市场有风险，投资须谨慎。9.文章所提个股不做推荐。