AI大模型扎堆上新

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摘 要

1、今日AI板块持续走强。消息面上，各家AI大模型扎堆上新，形成春节档大模型“超级周”。智谱上线新一代旗舰模型GLM-5，该模型在真实编程场景的使用体感已逼近国际顶尖水平。字节推出模型大礼包：Seedance2.0（视频）、Seedream5.0（图像）以及即将发布的豆包2.0 。Kimi2.5、阶跃星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接连发布。应用端层面，各家大模型的春节红包营销活动竞争激烈，C端流量爆发潜力得到充分验证。大模型产业或将正式进入工程落地红利期。感兴趣的投资者可持续关注科创人工智能ETF国泰（589110）、创业板人工智能ETF国泰（159388）。下游大模型逻辑强化，推升算力需求持续增长，投资者也可同步关注集成电路ETF（159546）、科创芯片ETF国泰（589100）。

2、今日电网板块受政策利好刺激涨幅居前。消息面上，国务院办公厅近日印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确划定发展蓝图：到2030年，基本建成全国统一电力市场体系；到2035年，全面建成该体系，市场化交易电量占比稳中有升。该政策或将直接带动特高压、电网设备等核心基础设施投资放量。政策红利持续释放，国内基础设施建设需求稳步推进，海外出口市场持续发力，多重利好叠加下，电网设备领域景气度有望持续攀升。感兴趣的投资者可持续关注电网ETF（561380）。

正 文

今日A股全天窄幅整理。截至收盘，上证指数收涨0.05%，报4134.02点；深证成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，科创综指涨1.56%，北证50涨0.50%。春节前市场交投情绪整体偏淡，A股全天成交额2.16万亿元，较上一交易日2万亿元小幅放量。个股表现分化，全市场逾3200只个股收跌。分板块来看，人工智能、算力、电网等板块涨幅居前，影视、旅游、零售等板块有所回调。

来源：WIND

创业板人工智能ETF国泰（159388）、科创人工智能ETF国泰（589110）今日双双收涨3.97%

来源：WIND

今日AI板块持续走强，消息面上，近日国内各家AI大模型扎堆上新，为板块走势提供有力支撑。智谱同步发布两项重磅举措：一是对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整，整体涨幅30%起。这一涨价操作与此前国内大模型的普遍做法截然不同，进一步强化了市场对大模型商业化链路逐步打通的预期。二是正式上线新一代旗舰模型GLM-5，据介绍，该模型在复杂系统工程与长程Agent任务上表现出色，在真实编程场景的使用体感已逼近国际顶尖水平。字节推出AI模型大礼包，涵盖Seedance2.0（视频）、Seedream5.0（图像）以及即将发布的豆包2.0。Seedance2.0在运动场景下的生成可用率已达到业内SOTA水平，并新增视频编辑和视频延长功能，被誉为“导演级”视频AI，后续有望依托抖音、剪映等庞大生态实现迭代升级与优化。

此外，行业内大模型更新节奏持续加快，Kimi2.5、阶跃星辰Step 3.5 Flash、阿里Qwen3-Coder-Next接连发布，春节期间DeepSeek或将推出新版本。各家大模型集中更新，形成春节档大模型“超级周”，对市场情绪形成明显利好。

应用端层面，各家大模型的春节红包营销活动竞争激烈，C端流量爆发潜力得到充分验证。腾讯元宝推出10亿元春节红包活动，上线14小时冲上苹果App Store免费榜首位，AI生图调用量日均增长30倍；阿里千问同步推出30亿元“春节请客计划”，实现淘宝、飞猪全生态接入；百度文心自春节红包活动启动以来，文心助手月活跃用户同比增长4倍。头部大厂通过红包活动持续开展用户教育、抢占AI入口，进一步强化了AI技术的落地预期。

AI正逐步改变用户与互联网的交互形式，大模型已从技术研发阶段逐步过渡到价值创造阶段。随着国产AI技术持续成熟、产业链协同效率加速提升，大模型产业或将正式进入工程落地红利期。感兴趣的投资者可持续关注科创人工智能ETF国泰（589110）、创业板人工智能ETF国泰（159388）。下游大模型逻辑强化，推升算力需求持续增长，投资者也可同步关注集成电路ETF（159546）、科创芯片ETF国泰（589100）。

电网ETF（561380）今日收涨3.14%

来源：WIND

今日电网板块受政策利好刺激涨幅居前。消息面上，国务院办公厅近日印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确划定发展蓝图：到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右；到2035年，全面建成该体系，市场功能进一步成熟完善，市场化交易电量占比稳中有升。该政策作为电力体制改革进入深水区的关键纲领，将直接带动特高压、电网设备等核心基础设施投资放量，为行业发展注入持久动力。

当前电网领域呈现内外需求共振格局。海外市场，全球数据中心建设升温，AI算力激增推高单机柜功率密度，数据中心用电量攀升、电网负荷压力加大，电网改造升级需求集中释放。我国变压器等核心电网设备凭借成熟技术、完善产业链及高性价比优势，出口竞争力凸显。国内市场，特高压及主网建设提速，2025年多项重点工程竣工、2026年新一轮项目加速开工；叠加新能源高比例并网，柔性输电、智能变电站等技术加速渗透，带动二次设备需求放量。

政策红利持续释放，国内基础设施建设需求稳步推进，海外出口市场持续发力，多重利好叠加下，电网设备领域景气度有望持续攀升。感兴趣的投资者可持续关注电网ETF（561380）。

今天就这样，白了个白~

风险提示

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金/联接基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

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